سيشعر مساهمو شركة البحر الأحمر الدولية ( TADAWUL:4230 ) بسعادة غامرة لرؤية أن سعر السهم قد حقق شهرًا رائعًا، حيث حقق مكاسب بنسبة 29% وتعافى من الضعف السابق. وقد أدت الأيام الثلاثين الماضية إلى ارتفاع المكاسب السنوية إلى 49%.

ورغم ارتفاع سعر سهم شركة البحر الأحمر الدولية، إلا أنها لا تزال ترسل إشارات إيجابية للغاية في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تبلغ 0.4x، حيث إن ما يقرب من نصف جميع الشركات في قطاع العقارات في المملكة العربية السعودية لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 9.9x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 17x ليست غير عادية. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة للغاية لسبب ما، ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

كيف كان أداء شركة البحر الأحمر الدولية

كانت الأوقات الأخيرة مواتية للغاية لشركة البحر الأحمر الدولية حيث ارتفعت إيراداتها بشكل سريع للغاية. ربما تتوقع السوق أن يتضاءل أداء الإيرادات في المستقبل، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. وإذا لم يحدث ذلك، فإن المساهمين الحاليين لديهم سبب للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل تريد الحصول على صورة كاملة عن الأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة البحر الأحمر الدولية في تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة البحر الأحمر الدولية ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا ضعيفًا للغاية أو حتى انخفاضًا في الإيرادات، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أسوأ بكثير من الصناعة.

إذا ألقينا نظرة إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن إيرادات الشركة شهدت نمواً هائلاً على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية. كما شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعاً مذهلاً في الإيرادات بشكل عام، بمساعدة أدائها المذهل على المدى القصير. لذا يمكننا أن نبدأ بتأكيد أن الشركة قامت بعمل هائل في زيادة الإيرادات خلال تلك الفترة.

عند مقارنتها بتوقعات نمو الصناعة لمدة عام واحد بنسبة 27%، فإن مسار الإيرادات في الأمد المتوسط الأحدث أكثر جاذبية بشكل ملحوظ

مع وضع هذا في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة البحر الأحمر الدولية ليست مرتفعة مقارنة بنظيراتها في الصناعة. ويبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين بقدرة الشركة على الحفاظ على معدلات النمو الأخيرة.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من تجربة شركة البحر الأحمر الدولية؟

لا تزال القفزة الأخيرة في سعر سهم شركة البحر الأحمر الدولية تفشل في جعل نسبة السعر إلى المبيعات قريبة من متوسط الصناعة. وفي حين لا ينبغي أن تكون نسبة السعر إلى المبيعات العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها مقياس قوي جدًا لتوقعات الإيرادات.

لقد فوجئنا للغاية برؤية شركة البحر الأحمر الدولية تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى مبيعات أقل بكثير من المتوقع، حيث كان نموها الأخير على مدى السنوات الثلاث الماضية أعلى من توقعات الصناعة الأوسع. قد يمنع المستثمرون المحتملون المتشككون في استمرار أداء الإيرادات نسبة السعر إلى المبيعات من مطابقة الأداء القوي السابق. على الأقل تبدو مخاطر الأسعار منخفضة للغاية إذا استمرت اتجاهات الإيرادات في الأمد المتوسط الأخيرة، لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن الإيرادات المستقبلية قد تشهد الكثير من التقلبات.

من الضروري دائمًا مراعاة شبح المخاطرة الاستثمارية الذي يلوح في الأفق. لقد حددنا ثلاث علامات تحذيرية مع شركة البحر الأحمر الدولية (اثنتان منها على الأقل قد تكونان خطيرتين)، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن شركة البحر الأحمر الدولية ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.