واصلت أسهم شركة SolarEdge Technologies, Inc. ( ناسداك: SEDG ) زخمها الأخير، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 58% خلال الشهر الماضي وحده. إلا أن هذه المكاسب لم تكن كافية لتعويض المساهمين، إذ لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 5.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من ارتفاع سعرها بشكل حاد، قد لا تزال شركة SolarEdge Technologies تُرسل إشارات إيجابية للغاية في الوقت الحالي، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 1.6x، حيث إن ما يقرب من نصف شركات صناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات فيها 4.4x، وحتى تجاوز نسبة السعر إلى المبيعات 11x ليس بالأمر غير المعتاد. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني P/S لشركة SolarEdge Technologies بالنسبة للمساهمين؟

في حين شهد القطاع نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات شركة SolarEdge Technologies، وهو أمرٌ غير مُبشر. يُرجَّح أن تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضةً لاعتقاد المستثمرين أن هذا الأداء الضعيف للإيرادات لن يتحسن. في هذه الحالة، من المُرجَّح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبةً في التفاؤل بشأن الاتجاه المُستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة SolarEdge Technologies مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالارتياح حقًا لرؤية شركة P/S مكتئبة مثل شركة SolarEdge Technologies هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة بشكل واضح.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 59%. ونتيجة لذلك، انخفضت إيرادات السنوات الثلاث الماضية بنسبة 59% إجمالاً. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 22% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون الشركة. وهذا يُقارب توقعات النمو السنوية البالغة 22% للقطاع ككل.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من الغريب أن تُتداول شركة SolarEdge Technologies بسعر ربحية أقل من متوسط السوق. ويبدو أن بعض المساهمين متشككون في التوقعات، وقد قبلوا أسعار بيع أقل.

ماذا يعني مؤشر الأداء لشركة SolarEdge Technologies بالنسبة للمستثمرين؟

لا تزال القفزة الأخيرة في سعر سهم شركة SolarEdge Technologies تفشل في تحقيق نسبة السعر إلى المبيعات بما يتناسب مع متوسط القطاع. نعتقد أن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونها أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لاحظنا أن شركة SolarEdge Technologies تُتداول حاليًا بسعر ربحية أقل من المتوقع، نظرًا لأن توقعات نموها تتماشى مع نمو القطاع ككل. قد يكون انخفاض سعر الربحية مؤشرًا على أن السوق يُشكك في تقديرات نمو الإيرادات. ربما يخشى المستثمرون من أن يكون أداء الشركة أقل من التوقعات على المدى القريب.

من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن شركة متميزة، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المميزة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.