الهدف الرئيسي من اختيار الأسهم هو إيجاد الأسهم التي تتفوق على أداء السوق. لكن التحدي الأكبر يكمن في إيجاد عدد كافٍ من الأسهم الرابحة لتعويض الخسائر. في هذه المرحلة، قد يتساءل بعض المساهمين عن جدوى استثمارهم في شركة بنتلي سيستمز ( ناسداك: BSY )، نظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 26% خلال السنوات الخمس الماضية. وقد تسارع هذا الانخفاض مؤخرًا، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 23% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

لذا دعونا نلقي نظرة ونرى ما إذا كان أداء الشركة على المدى الطويل يتماشى مع التقدم الذي أحرزته الشركة في أعمالها الأساسية.

بتعبير آخر، وكما قال بنجامين غراهام: على المدى القصير، يُشبه السوق آلة تصويت، أما على المدى الطويل، فهو أشبه بميزان. ومن خلال مقارنة ربحية السهم وتغيرات سعر السهم بمرور الوقت، يُمكننا تكوين فكرة عن كيفية تطور نظرة المستثمرين إلى الشركة عبر الزمن.

رغم انخفاض سعر السهم على مدى خمس سنوات، تمكنت شركة بنتلي سيستمز من زيادة ربحية السهم بمعدل 17% سنويًا. وبالنظر إلى ردة فعل سعر السهم، قد يُظن أن ربحية السهم ليست مؤشرًا دقيقًا لأداء الشركة خلال تلك الفترة (ربما بسبب خسارة أو ربح غير متوقع). أو ربما كان السوق متفائلًا للغاية في السابق، ما أدى إلى خيبة أمل السهم رغم تحسن ربحية السهم.

نظراً لعدم وجود علاقة بين نمو ربحية السهم وانخفاض سعر السهم، يجدر إلقاء نظرة على مقاييس أخرى لمحاولة فهم حركة سعر السهم.

لا نعتقد أن نسبة 0.7% تُؤثر بشكل كبير على سعر السهم، فهي نسبة ضئيلة مقارنةً بتوزيعات الأرباح. في الواقع، ارتفعت الإيرادات بنسبة 12% خلال الفترة نفسها. لذا، يبدو أنه من الضروري دراسة العوامل الأساسية لفهم سبب انخفاض سعر السهم. ففي النهاية، قد تكون هناك فرصة سانحة.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

تُعد شركة Bentley Systems سهماً معروفاً، وتحظى بتغطية واسعة من المحللين، مما يشير إلى وجود رؤية واضحة للنمو المستقبلي.

منظور مختلف

انخفضت أسهم شركة بنتلي سيستمز بنسبة 15% هذا العام (حتى مع احتساب الأرباح الموزعة)، بينما ارتفع السوق بنسبة 19%. مع ذلك، يجب الأخذ في الاعتبار أن حتى أفضل الأسهم قد تتراجع أحيانًا عن أداء السوق خلال فترة اثني عشر شهرًا. وللأسف، يُختتم أداء العام الماضي سلسلة من الخسائر، حيث تكبّد المساهمون خسارة إجمالية قدرها 4% سنويًا على مدى خمس سنوات. ندرك مقولة البارون روتشيلد الشهيرة: "اشترِ عندما تسيل الدماء في الشوارع"، لكننا ننصح المستثمرين بالتأكد أولًا من جودة الشركة التي يشترون أسهمها. صحيح أن دراسة تأثيرات ظروف السوق المختلفة على سعر السهم أمرٌ جدير بالاهتمام، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، خطر الاستثمار الذي لا يغيب عن الأنظار. لقد حددنا مؤشرين تحذيريين لشركة بنتلي سيستمز ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار.

بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في العثور على استثمارات رابحة، قد تكون هذه القائمة المجانية للشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي شهدت عمليات شراء داخلية حديثة هي الحل الأمثل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.