تلقّى مساهمو شركة إستي لودر (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز EL ) الذين كانوا ينتظرون حدوث أمرٍ ما ضربةً موجعةً بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 28% خلال الشهر الماضي. ويُكمل هذا الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثية على المساهمين، الذين تكبدوا خسائر بنسبة 63% خلال تلك الفترة.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، لا يزال من الممكن القول إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة Estée Lauder Companies، البالغة 1.3x حاليًا، تبدو في منتصف الطريق مقارنةً بقطاع المنتجات الشخصية في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى المبيعات حوالي 1.2x. ومع ذلك، قد يغفل المستثمرون عن فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة Estée Lauder Companies بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو إيرادات أقل من معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، شهدت شركة Estée Lauder Companies تباطؤًا نسبيًا. ربما يتوقع الكثيرون تحسنًا إيجابيًا في أداء الإيرادات المتواضع، مما حال دون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. وإن لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول شركات Estée Lauder .

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركات إستي لودر؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركات Estée Lauder إلى إنتاج نمو مماثل للصناعة.

بالنظر إلى الماضي، سجّلت إيرادات الشركة في العام الماضي نفس الرقم تقريبًا الذي حققته في العام الذي سبقه. وهذا ليس ما كان يتوقعه المساهمون، إذ يعني أنهم تكبدوا انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 14% خلال السنوات الثلاث الماضية إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تُحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 2.5% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون الشركة. وهذا يُقارب توقعات النمو السنوية البالغة 3.7% للقطاع ككل.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن تتوافق نتائج شركة Estée Lauder Companies مع نتائج غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا متوسطًا في المستقبل، وهم على استعداد لدفع مبلغ معتدل فقط مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

أدى انخفاض سعر سهم شركة إستي لودر إلى عودة نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى مماثل لباقي شركات الصناعة. ونعتقد أن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في كونها أداة تقييم بالدرجة الأولى، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد لاحظنا أن شركة Estée Lauder Companies تحافظ على نسبة ربحية/مبيعات مناسبة، حيث تتطابق أرقام نمو إيراداتها مع بقية شركات الصناعة. يشعر المساهمون حاليًا بالارتياح تجاه نسبة الربحية/المبيعات، وثقتهم التامة بأن الإيرادات المستقبلية لن تُحدث أي مفاجآت. وبالنظر إلى جميع العوامل، إذا لم تتضمن تقديرات نسبة الربحية/المبيعات والإيرادات أي صدمات كبيرة، فمن الصعب توقع تحرك سعر السهم بقوة في أي اتجاه في المستقبل القريب.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبيرٍ خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.