مع نسبة السعر إلى المبيعات المتوسطة (أو "P/S") التي تقترب من 1.2x في صناعة التكنولوجيا في الولايات المتحدة، قد يُسامحك المرء على شعوره باللامبالاة تجاه نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Western Digital Corporation ( NASDAQ:WDC ) البالغة 1.6x. ومع ذلك، قد يتجاهل المستثمرون فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني P/S لشركة Western Digital بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو الإيرادات الذي يفوق معظم الشركات الأخرى في الآونة الأخيرة، كان أداء ويسترن ديجيتال جيدًا نسبيًا. ربما يتوقع الكثيرون أن يتضاءل أداء الإيرادات القوي، وهو ما منع نسبة السعر إلى المبيعات من الارتفاع. إذا تمكنت الشركة من البقاء على المسار الصحيح، فيجب أن يكافأ المستثمرون بسعر سهم يطابق أرقام إيراداتها.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل Western Digital مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن P/S؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Western Digital ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا معتدلاً فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها متوافقًا مع الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 26%. وعلى الرغم من هذا النمو القوي الأخير، إلا أنها لا تزال تكافح من أجل اللحاق بالركب حيث تقلصت إيراداتها على مدار السنوات الثلاث الماضية بشكل محبط بنسبة 21% بشكل عام. لذا، من المؤسف أننا يجب أن نعترف بأن الشركة لم تقم بعمل رائع في زيادة الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 9.3% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتوسع بقية الصناعة بنسبة 7.6% سنويًا، وهو ما لا يختلف كثيرًا.

مع وضع هذا في الاعتبار، فمن المنطقي أن يكون ربحية السهم لشركة ويسترن ديجيتال قريبة من نظيراتها في الصناعة. ويبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون رؤية نمو متوسط في المستقبل وهم على استعداد لدفع مبلغ معتدل فقط مقابل السهم.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S الخاصة بشركة Western Digital؟

يقال إن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لمعنويات الأعمال.

يبدو لنا أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ويسترن ديجيتال صحيحة إلى حد كبير، نظرًا لمعرفتنا بأن المحللين يتوقعون توقعات إيرادات مماثلة لتوقعات صناعة التكنولوجيا. وفي الوقت الحالي، يشعر المساهمون بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى المبيعات، حيث إنهم واثقون تمامًا من أن الإيرادات المستقبلية لن تثير أي مفاجآت. وما لم تتغير هذه الظروف، فسوف يستمرون في دعم سعر السهم عند هذه المستويات.

يجب عليك الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى Western Digital 3 علامات تحذيرية (واحدة منها مزعجة بعض الشيء) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

بالطبع، الشركات المربحة التي لديها تاريخ من نمو الأرباح الكبير هي عمومًا رهانات أكثر أمانًا . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.