في مجال الاستثمار، توجد بعض المؤشرات المالية المفيدة التي تُنذرنا باحتمالية مواجهة شركة ما لأزمة. غالبًا ما تُظهر الشركات التي يُحتمل تراجعها اتجاهين رئيسيين: انخفاض العائد على رأس المال المُستَخدَم (ROCE)، وانخفاض قاعدة رأس المال المُستَخدَم. تشير هذه الاتجاهات في نهاية المطاف إلى أن الشركة تُقلّص استثماراتها، وبالتالي تُحقق أرباحًا أقل على استثماراتها. في ضوء ذلك، ومن خلال نظرة أولية على شركة Weis Markets ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WMK )، لاحظنا بعض المؤشرات التي تُشير إلى أنها قد تُعاني من صعوبات، لذا دعونا نُجري مزيدًا من البحث.

العائد على رأس المال المستثمر (ROCE): ما هو؟

للتوضيح فقط، إذا كنت غير متأكد، فإنّ العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المُستثمَر في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة Weis Markets، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.072 = 120 مليون دولار أمريكي ÷ (2.0 مليار دولار أمريكي - 351 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة وايز ماركتس 7.2%. في نهاية المطاف، يُعد هذا عائدًا منخفضًا، وهو أقل من متوسط قطاع تجارة التجزئة للمستهلكين البالغ 12%.

مع أن الماضي لا يضمن المستقبل، إلا أنه من المفيد معرفة أداء الشركة تاريخيًا، ولهذا السبب أدرجنا هذا الرسم البياني أعلاه. إذا رغبتم في الاطلاع على أداء شركة "وايز ماركتس" في الماضي وفقًا لمؤشرات أخرى، يمكنكم مشاهدة هذا الرسم البياني المجاني الذي يوضح أرباحها وإيراداتها وتدفقاتها النقدية السابقة .

كيف تسير العوائد؟

هناك ما يدعو إلى الحذر بشأن أسهم شركة "وايز ماركتس"، نظرًا لتراجع عوائدها. وللأسف، انخفضت عوائد رأس المال من 11% التي كانت تحققها قبل خمس سنوات. علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حجم رأس المال المستثمر في الشركة ظل ثابتًا نسبيًا. وبما أن العوائد تتراجع مع ثبات حجم الأصول المستثمرة، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة ناضجة ولم تشهد نموًا يُذكر خلال السنوات الخمس الماضية. إذا استمرت هذه الاتجاهات، فلا نتوقع أن تحقق "وايز ماركتس" أرباحًا مضاعفة.

ختاماً...

في النهاية، لا يُعدّ انخفاض العائدات على نفس رأس المال مؤشراً عادةً على أننا بصدد سهم نمو. ومع ذلك، ورغم هذه المؤشرات الأساسية المقلقة، فقد حقق السهم أداءً قوياً بعائد بلغ 46% خلال السنوات الخمس الماضية، ما يُشير إلى تفاؤل المستثمرين. على أي حال، لا نشعر بالارتياح التام تجاه المؤشرات الأساسية، لذا ننصح بتجنب هذا السهم في الوقت الراهن.

إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن أسواق وايز، فقد رصدنا علامتين تحذيريتين، إحداهما غير سارة بعض الشيء.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.