إذا أردنا العثور على منتج محتمل متعدد الأغراض، فغالبًا ما تكون هناك اتجاهات أساسية يمكن أن توفر أدلة. من بين أمور أخرى، سوف نريد أن نرى شيئين؛ أولاً، العائد المتزايد على رأس المال المستخدم (ROCE)، وثانيًا، التوسع في مقدار رأس المال المستخدم للشركة. ويعني هذا في الأساس أن الشركة لديها مبادرات مربحة يمكنها الاستمرار في إعادة الاستثمار فيها، وهي سمة من سمات الآلة المركبة. وفي ضوء ذلك، فإن الاتجاهات التي نشهدها في شركة كاتربيلر ( Caterpillar Inc.(CAT.US) ) تبدو واعدة للغاية، لذا دعونا نلقي نظرة.

العائد على رأس المال العامل (ROCE): ما هو؟

بالنسبة لأولئك الذين ليسوا متأكدين من ماهية ROCE، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المستخدم في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة Caterpillar، هذه هي الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.26 = 14 مليار دولار أمريكي ÷ (87 مليار دولار أمريكي - 35 مليار دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023) .

وبالتالي، تمتلك شركة Caterpillar معدل ROCE يبلغ 26%. يعد هذا عائدًا رائعًا، وليس ذلك فحسب، بل إنه يفوق متوسط 13% الذي تحققه الشركات في صناعة مماثلة.

Caterpillar Inc.(CAT.US)

يمكنك أن ترى أعلاه كيف يقارن العائد على رأس المال (ROCE) الحالي لشركة Caterpillar بعوائدها السابقة على رأس المال، ولكن لا يوجد سوى الكثير مما يمكنك قوله من الماضي. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين في المستقبل، فيجب عليك مراجعة Caterpillar Inc.(CAT.US) .

ماذا يمكننا أن نقول من اتجاه ROCE لشركة كاتربيلر؟

لم تخيب شركة Caterpillar نمو ROCE الخاص بها. وبالنظر إلى البيانات، يمكننا أن نرى أنه على الرغم من أن رأس المال المستخدم في الأعمال التجارية ظل ثابتًا نسبيًا، إلا أن العائد على رأس المال الناتج ارتفع بنسبة 56٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. في الأساس، تحقق الأعمال عوائد أعلى من نفس مقدار رأس المال وهذا دليل على وجود تحسينات في كفاءة الشركة. من المفيد النظر بشكل أعمق في هذا لأنه على الرغم من أنه من الرائع أن يكون العمل أكثر كفاءة، إلا أن ذلك قد يعني أيضًا عدم وجود نقص في المضي قدمًا في مجالات الاستثمار الداخلي لتحقيق النمو العضوي.

ختاماً...

باختصار، يسعدنا أن نرى أن شركة Caterpillar تمكنت من زيادة الكفاءات وتحقيق معدلات عائد أعلى على نفس القدر من رأس المال. ومع أداء السهم بشكل جيد بشكل استثنائي على مدى السنوات الخمس الماضية، يتم أخذ هذه الأنماط في الاعتبار من قبل المستثمرين. لذا، نظرًا لأن السهم أثبت أن لديه اتجاهات واعدة، فمن المفيد إجراء المزيد من البحث عن الشركة لمعرفة ما إذا كان من المحتمل أن تستمر هذه الاتجاهات.

إذا كنت ترغب في مواصلة البحث عن شركة Caterpillar، فقد تكون مهتمًا بمعرفة Caterpillar Inc.(CAT.US) التي اكتشفها تحليلنا.

إذا كنت ترغب في رؤية شركات أخرى تحقق عوائد عالية، فاطلع على قائمتنا المجانية للشركات التي تحقق عوائد عالية بميزانيات عمومية قوية هنا.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.