حقق سهم شركة فيروجلوب بي إل سي ( ناسداك: GSM ) أداءً ممتازًا خلال الشهر الماضي، محققًا مكاسب ممتازة بلغت 28%. لكن للأسف، لم تُعوّض مكاسب الشهر الماضي خسائر العام الماضي، حيث انخفض السهم بنسبة 17% خلال تلك الفترة.

على الرغم من ارتفاع سعر سهم فيروجلوب، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) البالغة 0.6x قد تجعله يبدو خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بقطاع المعادن والتعدين في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 2.4x، بل إن تجاوز نسبة السعر إلى المبيعات 7x أمر شائع. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بحساب نسبة السعر إلى المبيعات كما هي، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديتها.

ماذا يعني مؤشر الربحية لشركة فيروجلوب بالنسبة للمساهمين؟

في حين شهد قطاع الصناعة نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات فيروجلوب، وهو أمرٌ غير مُبشر. يُرجَّح أن تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضةً لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا لن يتحسن. إذا كنت لا تزال تُحب الشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه غير مرغوبة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني على فيروجلوب في اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Ferroglobe معقولة.

بالنظر إلى الوراء، لم يكن نمو إيرادات الشركة العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 5.0%. هذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 27% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالتشاؤم بشأن معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 3.9% خلال العام المقبل، وفقًا للمحللين اللذين يتابعان الشركة. ومع توقع نمو القطاع بنسبة 12%، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج إيرادات أضعف.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، يتضح سبب تخلف ربحية شركة فيروجلوب عن نظيراتها في السوق. يبدو أن العديد من المساهمين لم يشعروا بالارتياح للتمسك بالشركة في حين أن مستقبلها قد يكون أقل ازدهارًا.

ماذا يعني مؤشر P/S لشركة فيروجلوب بالنسبة للمستثمرين؟

لم يكن الارتفاع الأخير في سعر السهم كافيًا لرفع نسبة السعر إلى المبيعات لشركة فيروجلوب إلى ما يقارب متوسط القطاع. مع أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في قرار شراء السهم من عدمه، إلا أنها مقياس فعال لتوقعات الإيرادات.

كما هو متوقع، يؤكد تحليلنا لتوقعات محللي فيروجلوب أن توقعات إيرادات الشركة المخيبة للآمال تُسهم بشكل كبير في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

يمكن الاطلاع على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. سيُمكّنك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة فيروجلوب، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، من اكتشاف أي مخاطر قد تُشكّل مشكلة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.