لا شك أن مساهمي شركة ساوند ثينكينج ( ناسداك: SSTI ) سعداء بارتفاع سعر السهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي، رغم أنه لا يزال يكافح لتعويض خسائره الأخيرة. مع ذلك، لم تُسهم مكاسب الشهر الماضي إلا قليلاً في تعويض خسائر العام الماضي، حيث لا يزال السهم منخفضاً بنسبة 37% خلال تلك الفترة.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في السعر، فإن نسبة سعر سهم SoundThinking إلى مبيعاته (أو "P/S") البالغة 1x قد تجعله يبدو فرصة شراء قوية في الوقت الحالي مقارنةً بقطاع البرمجيات الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تبلغ نسبة P/S لنحو نصف الشركات أكثر من 4.9x، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 10x شائعة جدًا. ومع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة P/S بشكل كبير.

ماذا تعني نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ساوند ثينكينج بالنسبة للمساهمين؟

رغم نمو إيرادات القطاع مؤخرًا، إلا أن إيرادات شركة ساوند ثينكينج قد تراجعت، وهو أمر غير مُبشّر. ربما يعود انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات إلى اعتقاد المستثمرين بعدم وجود آفاق لنمو قوي في الإيرادات. في هذه الحالة، سيجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن مستقبل سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول SoundThinking .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة حقًا لرؤية أداء شركة P/S متراجعًا مثل أداء شركة SoundThinking هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف بشكل ملحوظ عن الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 1.8% في إيرادات الشركة. ومع ذلك، فقد ارتفعت الإيرادات بشكل ملحوظ بنسبة 39% إجمالًا مقارنةً بثلاث سنوات مضت، على الرغم من أداء الأشهر الاثني عشر الماضية. ورغم أن المسيرة كانت متقلبة، إلا أنه من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان أكثر من كافٍ للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين السبعة الذين يغطون الشركة إلى نمو الإيرادات بنسبة 8.7% خلال العام المقبل. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 22%، وهو معدل أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم شركة ساوند ثينكينج بنسبة سعر/مبيعات أقل من متوسط القطاع. يبدو أن العديد من المساهمين لم يكونوا مرتاحين للاحتفاظ بأسهمهم في ظل احتمال تراجع أداء الشركة مستقبلاً.

الخلاصة حول برنامج P/S من SoundThinking

ارتفعت أسهم شركة ساوند ثينكينج بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال منخفضة. ويُقال إن هذه النسبة تُعدّ مقياسًا أقل دقة للقيمة في بعض القطاعات، لكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على توجهات السوق.

كما توقعنا، كشف تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة ساوند ثينكينج أن ضعف توقعات الإيرادات يُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. حاليًا، يتقبل المساهمون انخفاض هذه النسبة، مُقرّين بأن الإيرادات المستقبلية لن تُحقق على الأرجح أي مفاجآت سارة. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بشكل ملحوظ في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

بطبيعة الحال، تُعتبر الشركات الرابحة ذات تاريخ نمو الأرباح المرتفع عموماً خيارات استثمارية أكثر أماناً . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نمواً قوياً في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.