قد لا تبدو نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة RadNet, Inc. ( ناسداك: RDNT ) البالغة 2.6x فرصة استثمارية واعدة، خاصةً مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقارب نصف شركات قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 1.2x. ومع ذلك، نحتاج إلى دراسة الأمر بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف يبدو أداء RadNet الأخير؟

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت RadNet أداءً جيدًا نسبيًا. يُرجّح أن يكون مضاعف الربحية مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي في الإيرادات سيستمر. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني على RadNet .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة RadNet إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، حققت الشركة زيادة جيدة في إيراداتها بنسبة ١٢٪. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضًا بنسبة ٣٧٪ إجمالًا مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، ويعود ذلك جزئيًا إلى النمو الذي شهدته الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان ممتازًا للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 8.4% خلال العام المقبل، وفقًا لأربعة محللين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات نمو القطاع ككل والبالغة 10%.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن تُتداول شركة RadNet بسعر ربحية أعلى من متوسط السوق. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. ومن المرجح أن هؤلاء المساهمين يُهيئون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض سعر الربحية إلى مستويات تتماشى مع توقعات النمو.

النقطة الأساسية

في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت تشتري سهمًا أم لا، فهي مقياس قوي جدًا لتوقعات الإيرادات.

لقد خلصنا إلى أن شركة RadNet تُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من نمو القطاع ككل. ولا يُبشر ضعف تقديرات إيرادات الشركة بالخير بالنسبة لسعر الربحية المرتفع، والذي قد ينخفض إذا لم يتحسن وضع الإيرادات. وهذا يُعرّض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية باهظة.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال RadNet ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.