لا شك أن مساهمي شركة ترايجر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: COOK ) مسرورون بارتفاع سعر السهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي، رغم أنه لا يزال يكافح لتعويض الخسائر التي تكبدها مؤخرًا. إلا أن هذا الارتفاع لم يُسهم إلا قليلاً في تحسين وضع السهم بعد انخفاضه بنسبة 63% خلال العام الماضي.

حتى بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، لا يزال من غير المرجح أن يرى الكثيرون أن نسبة سعر سهم شركة ترايجر إلى مبيعاتها (أو "P/S") البالغة 0.2 تستحق الذكر، خاصةً وأن متوسط هذه النسبة في قطاع السلع الاستهلاكية المعمرة في الولايات المتحدة مماثل، ويبلغ حوالي 0.6. مع ذلك، قد يغفل المستثمرون فرصةً واضحةً أو انتكاسةً محتملةً إذا لم يكن هناك أساس منطقي لهذه النسبة.

كيف كان أداء شركة ترايجر؟

لم يكن أداء شركة ترايجر جيدًا مؤخرًا، إذ أن انخفاض إيراداتها يُعدّ ضعيفًا مقارنةً بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. ربما يتوقع السوق تحسنًا في أداء إيراداتها الضعيف، مما يمنع انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. مع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المستثمرون ضحية دفع سعر مبالغ فيه للسهم.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل شركة ترايجر مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل من المتوقع نمو في إيرادات شركة ترايجر؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن الشركة يجب أن تضاهي متوسطات الصناعة حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة شركة ترايجر معقولة.

بالنظر إلى الماضي، لم يكن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي مُرضيًا، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 2.7%. ونتيجةً لذلك، انخفضت الإيرادات مقارنةً بثلاث سنوات مضت بنسبة 16% إجمالًا. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا لم يكن مُرضيًا للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات ثمانية محللين يغطون الشركة إلى نمو الإيرادات بنسبة 1.3% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 5.9% سنويًا، فإن الشركة مُهيأة لتحقيق إيرادات أقل.

في ضوء ذلك، من المثير للدهشة أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة ترايجر تتماشى مع معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ كبيرة مقابل الحصول على أسهم الشركة. قد يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة سعر السهم إلى المبيعات إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

ما الذي يمكننا تعلمه من نظام الدفع الرباعي من ترايجر؟

يبدو أن شركة Traeger قد عادت إلى الواجهة مع ارتفاع قوي في السعر أعاد نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى الشركات الأخرى في الصناعة. عادةً، نحذر من المبالغة في الاعتماد على نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها يمكن أن تكشف الكثير عما يفكر فيه المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

بالنظر إلى أن توقعات نمو إيرادات شركة ترايجر متواضعة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، فمن المفاجئ أن نرى أسهمها تُتداول بنسبة السعر إلى المبيعات الحالية. في الوقت الراهن، لا نثق بنسبة السعر إلى المبيعات، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة نظرةً إيجابيةً طويلة الأمد. يلزم حدوث تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

بطبيعة الحال، تُعتبر الشركات الرابحة ذات تاريخ نمو الأرباح المرتفع عموماً خيارات استثمارية أكثر أماناً . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نمواً قوياً في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.