واصلت أسهم شركة ثيرمون جروب هولدينغز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: THR ) زخمها الإيجابي، حيث حققت مكاسب بنسبة 25% خلال الشهر الماضي وحده. وبالنظر إلى الوراء قليلاً، نجد أن ارتفاع السهم بنسبة 73% خلال العام الماضي يُعدّ مؤشراً إيجابياً.

بعد الارتفاع القوي في السعر، قد تُرسل شركة ثيرمون جروب هولدينغز إشارات هبوطية حاليًا بنسبة سعرها إلى أرباحها (أو "مضاعف الربحية") البالغة 26.2 ضعفًا، حيث أن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مضاعفات ربحية أقل من 19 ضعفًا، وحتى مضاعفات الربحية الأقل من 11 ضعفًا ليست نادرة. ومع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع مضاعف الربحية هذا.

شهدت شركة ثيرمون جروب هولدينغز نموًا ملحوظًا في أرباحها خلال الفترة الأخيرة، متجاوزةً بذلك معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار هذا الأداء القوي، مما رفع نسبة السعر إلى الأرباح. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق حيال استدامة سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول شركة ثيرمون جروب هولدينجز .

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة؟

هناك افتراض ضمني بأن الشركة يجب أن تتفوق على السوق حتى تعتبر نسب السعر إلى الأرباح مثل نسبة شركة ثيرمون جروب هولدينجز معقولة.

إذا استعرضنا نمو الأرباح خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة هائلة بلغت 36%. ومن دواعي السرور أن ربحية السهم قد ارتفعت أيضاً بنسبة 60% إجمالاً مقارنةً بثلاث سنوات مضت، وذلك بفضل النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. وبناءً على ذلك، من المرجح أن يكون المساهمون قد رحبوا بمعدلات نمو الأرباح هذه على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الخمسة الذين يغطون الشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 6.8% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقعات نمو السوق بنسبة 12% سنوياً، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق نتائج أرباح أضعف.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ثيرمون جروب هولدينجز أعلى من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أكثر تفاؤلاً بكثير مما يشير إليه المحللون، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. وحدهم الأكثر جرأةً من سيفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الأرباح سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

الخلاصة الرئيسية

ارتفع مضاعف الربحية لشركة ثيرمون جروب هولدينجز بشكل ملحوظ مع الارتفاع القوي لأسهمها. عادةً، ننصح بعدم الاعتماد بشكل كبير على مضاعف الربحية عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنه قد يكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق حول الشركة.

أظهر تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة ثيرمون جروب هولدينجز أن توقعات أرباحها الضعيفة لا تؤثر على نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة بالقدر الذي كنا نتوقعه. فعندما نرى توقعات أرباح ضعيفة مع نمو أبطأ من نمو السوق، نتوقع أن يكون سعر السهم معرضًا لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية مبالغ فيها.

يمكن الاطلاع على العديد من عوامل الخطر الهامة الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. تفضل بالاطلاع على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة ثيرمون جروب هولدينغز، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

بالتأكيد، قد تجد فرصة استثمارية رائعة بالنظر إلى عدد قليل من الشركات الواعدة. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات ذات سجل نمو قوي، والتي يتم تداول أسهمها بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.