يسعى المتداولون الذين يستهدفون الأسهم التي تشهد عمليات بيع مكثفة على المكشوف إلى لعب أحد الجانبين: المراهنة على انهيار الشركة أو البحث عن فرصة لزيادة الضغط على سعر البيع على المكشوف.

إليكم تحليل لأسباب جذب هذه الأسهم لهذا القدر الكبير من الاهتمام، ونظرة على المشهد الحالي للسوق.

• يشهد سهم LCID عمليات بيع مكثفة على المكشوف. اطلع على الرسم البياني وحركة السعر هنا.

لماذا تتعرض الأسهم لعمليات بيع مكثفة على المكشوف؟

غالباً ما يحتفظ المستثمرون والمتداولون بمستوى عالٍ من مراكز البيع على المكشوف كلما كان سعر السهم مبالغاً فيه.

إنهم يراهنون على أن الشركة تواجه مخاطر كبيرة - مثل ضعف الأرباح، أو فشل نموذج العمل، أو رياح معاكسة في الصناعة - والتي ستؤدي في النهاية إلى انخفاض سعر السهم.

وجهان للتجارة

• وجهة نظر المستثمرين المتشائمين: يعتمد البائعون على المكشوف على بحث دقيق لتحديد الشركات التي يعتقدون أنها قنابل موقوتة.
• الجانب الإيجابي: على الجانب الآخر، غالباً ما ينظر المتداولون الأفراد إلى ارتفاع نسبة البيع على المكشوف على أنه مؤشر على وجود ضغط على مراكز البيع. فإذا بدأ سعر السهم بالارتفاع، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الضغط على مراكز البيع.

آلية الضغط القصير

الضغط القصير هو حلقة تغذية راجعة متقلبة يمكن أن تؤدي إلى مكاسب هائلة في فترة زمنية قصيرة جدًا.

يبدأ الأمر عندما يرتفع سعر السهم بشكل غير متوقع، مما يجبر البائعين على المكشوف على شراء الأسهم بشكل محموم لتغطية مراكزهم.

يؤدي الشراء القسري إلى ارتفاع مفاجئ في الطلب، مما يدفع السعر إلى مستويات أعلى، ويوقع المزيد من البائعين على المكشوف في حلقة ردود الفعل.

يمكن أن تؤدي تقلبات عمليات الضغط على الأسعار القصيرة إلى عوائد تتجاوز بكثير تحركات الأسهم النموذجية في إطار زمني قصير جدًا.

أكثر 10 أسهم تعرضاً للبيع على المكشوف

فيما يلي أكثر الأسهم التي تم بيعها على المكشوف بكثافة (ذات القيمة السوقية التي تزيد عن 2 مليار دولار والأسهم الحرة التي تزيد عن 5 ملايين) اعتبارًا من 2 فبراير، وفقًا لبيانات من Benzinga Pro .

في الجدول أدناه، يتم تصنيف الأسهم حسب نسبة البيع على المكشوف - إجمالي عدد الأسهم المباعة على المكشوف والتي لم يتم تغطيتها بعد، معبراً عنها كنسبة مئوية من الأسهم المتاحة للتداول العام.

تذكيرات:

• تُعدّ الأسهم التي تشهد عمليات بيع مكثفة على المكشوف ساحات معارك تتلاقى فيها العوامل الأساسية السلبية مع المضاربات.
• يمكن أن تحقق عمليات الضغط على المراكز القصيرة مكاسب هائلة وسريعة، ولكن بمخاطر وتقلبات عالية للغاية.
• يمكن أن تساعد مراقبة قائمة الأسهم الأكثر ربحية على المكشوف في تحديد الأسهم التي قد تتعرض لضغط بيعي كبير، لكن توقيت مثل هذه الصفقات لا يزال يمثل تحدياً كبيراً.
• احرص دائمًا على إجراء العناية الواجبة، لأن التقلبات غالبًا ما تعكس مخاطر كامنة عميقة وعدم يقين في الأعمال.

صورة: Shutterstock