مع انخفاض التقلبات إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات، بدأت صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالتقلبات مثل ProShares VIX Short-Term Futures ETF (BATS: VIXY )، وiPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (BATS: VXX )، و ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (BATS: UVXY ) تبدو جذابة بشكل متزايد للمتداولين الذين يستعدون لتقلبات مزاجية في السوق.

اقرأ هذا: هذه الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) النفطية الخمسة قادرة على الاستفادة من موجة الطلب الصيفي وسط رياح محادثات التجارة المواتية

صُممت هذه الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لترتفع قيمتها مع ارتفاع مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (VIX)، خاصةً بعد انخفاض حاد. إليك المقارنة:

صندوق ProShares VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل المتداول في البورصة

ما يفعله: يتتبع عقود VIX الآجلة قصيرة الأجل.

لماذا هذا مهم الآن: انخفض مؤشر VIX بأكثر من 65% منذ ذروته في أوائل أبريل، مما يترك مجالًا لإمكانات صعود كبيرة إذا عادت التوترات في السوق.

تحذير: مؤشر VIXY معرض لخطر تراجع العقود الآجلة، ومن الأفضل استخدامه في التداولات التكتيكية قصيرة الأجل بدلاً من الاستثمارات طويلة الأجل.

صندوق iPath Series B لعقود الآجلة قصيرة الأجل لمؤشر S&P 500 VIX ETN

ما يفعله: يوفر تعرضًا مشابهًا لعقود VIX الآجلة، ولكن في شكل ETN مدعوم بالديون.

الجاذبية: يتمتع عمومًا بتتبع أنظف لمؤشر VIX بسبب بنيته.

الجانب السلبي: له نفس تكاليف التشغيل مثل VIXY وينطوي على مخاطر المصدر على باركليز.

صندوق ProShares Ultra VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل

ما يفعله: يوفر تعرضًا برافعة مالية بمقدار 1.5x لعقود VIX الآجلة قصيرة الأجل.

لماذا يعد هذا الأمر مقنعًا: يمكن لـ UVXY أن يشهد مكاسب غير متناسبة إذا ارتفعت التقلبات مرة أخرى، وهو أمر مثالي لفترات قصيرة من التداول بدافع الخوف.

مخاطر عالية: غير مناسب للأشخاص ضعيفي القلوب، حيث أن إعادة الضبط اليومية وتدهور العقود الآجلة قد يؤدي إلى حرق رأس المال بسرعة في الأسواق المملة أو الهادئة.

الهدوء الآن والفوضى لاحقًا؟

تزداد جاذبية هذه الصناديق المتداولة في البورصة مع دخول الأسواق فيما يبدو أنه فراغ في التقلبات. سجّل مؤشر التقلبات (VIX) مؤخرًا أكبر انخفاض له على الإطلاق، حيث تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بهدوء مستوى 6000 نقطة، متجاهلًا قلق أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية.

لكن هذا الهدوء المقلق لطالما سبق الفوضى. لنتذكر أواخر عام ٢٠١٧، عندما أخفى مؤشر التقلبات (VIX) الراكد المخاطر المسؤولة عن الارتفاع المفاجئ لمؤشر "فولماجيدون" عام ٢٠١٨. واليوم، تلوح نفس المؤشرات في الأفق:

يشير الانحراف المسطح في سوق الخيارات إلى انخفاض الطلب على الحماية ضد التحركات الهبوطية.

لا يزال مؤشر VVIX (تقلبات VIX) مرتفعًا، مما يشير إلى نشاط التحوط الأساسي من قبل المؤسسات.

باختصار، ربما يكون مؤشر الخوف الرئيسي نائماً، لكن الأموال الذكية تتسلل إلى الخارج لشراء تأمين الحوادث.

خلاصة القول

مع تداول مؤشر التقلبات (VIX) عند مستويات أقل من متوسطاته طويلة الأجل، وحالة الرضا عن النفس التي تسود أسواق الأسهم، قد تكون فرصة شراء صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالتقلبات فرصةً لا تُفوّت. تُقدم مؤشرات VIXY وVXX وUVXY أدواتٍ متنوعةً لمن يتطلعون إلى تهيئة أنفسهم لمواجهة ارتفاعٍ محتمل في التقلبات، سواءً كان ذلك صدماتٍ اقتصادية، أو أرباحًا مخيبة للآمال، أو ببساطة انعكاسًا للمتوسط السعري.

وبينما يتحرك السوق بإيقاع خالٍ من العيوب بشكل ملحوظ، فقد يكون هذا هو الوقت المناسب لإدخال بعض الاستراتيجيات الثابتة، في حالة توقف الموسيقى.

اقرأ التالي:

• حصري: لماذا يقول إريك لوتون إن الجلوس في النقد قد يكلفك الكثير

الصورة تم إنشاؤها باستخدام الذكاء الاصطناعي عبر Midjourney.