قال وارن بافيت في عبارته الشهيرة: "التقلب ليس مرادفاً للمخاطرة على الإطلاق". عندما نفكر في مدى خطورة الشركة، نود دائمًا أن ننظر إلى استخدامها للديون، حيث أن عبء الديون الزائد يمكن أن يؤدي إلى الخراب. كما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تستفيد شركة Agnico Eagle Mines Limited ( NYSE:AEM ) من الديون. لكن هل يشكل هذا الدين مصدر قلق للمساهمين؟

لماذا يجلب الدين المخاطر؟

يساعد الدين الشركة حتى تواجه الشركة صعوبة في سدادها، إما برأس مال جديد أو بتدفق نقدي حر. في نهاية المطاف، إذا لم تتمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها القانونية لسداد الديون، فيمكن للمساهمين أن يهربوا بلا شيء. ورغم أن هذا ليس شائعا للغاية، فإننا كثيرا ما نرى الشركات المثقلة بالديون تعمل على إضعاف المساهمين بشكل دائم لأن المقرضين يجبرونهم على زيادة رأس المال بسعر متعثر. وبطبيعة الحال، يمكن أن يكون الدين أداة هامة في الشركات، وخاصة الشركات ذات رأس المال الثقيل. عندما نفحص مستويات الديون، فإننا نأخذ في الاعتبار أولاً مستويات النقد والديون معًا.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لمناجم Agnico Eagle Mines

ما هو صافي ديون شركة Agnico Eagle Mines؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للحصول على الأرقام التاريخية، لكنه يوضح أنه اعتبارًا من سبتمبر 2023، كان لدى شركة Agnico Eagle Mines ديون بقيمة 1.94 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 1.34 مليار دولار أمريكي، على مدار عام واحد. ومع ذلك، لديها 364.9 مليون دولار أمريكي نقدًا لتعويض ذلك، مما يؤدي إلى صافي دين يبلغ حوالي 1.58 مليار دولار أمريكي.

نظرة على التزامات شركة Agnico Eagle Mines

من خلال تكبير أحدث بيانات الميزانية العمومية، يمكننا أن نرى أن لدى Agnico Eagle Mines التزامات بقيمة 1.10 مليار دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا والتزامات بقيمة 8.19 مليار دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. من ناحية أخرى، كان لديها نقد بقيمة 364.9 مليون دولار أمريكي و189.5 مليون دولار أمريكي من المستحقات المستحقة خلال عام. لذا فإن التزاماتها تبلغ في مجموعها 8.74 مليار دولار أمريكي أكثر من المبالغ النقدية والمستحقات قصيرة الأجل مجتمعة.

في حين أن هذا قد يبدو كثيرًا، إلا أنه ليس سيئًا للغاية نظرًا لأن شركة Agnico Eagle Mines لديها قيمة سوقية ضخمة تبلغ 27.2 مليار دولار أمريكي، وبالتالي يمكنها على الأرجح تعزيز ميزانيتها العمومية عن طريق زيادة رأس المال إذا لزم الأمر. ولكن من الواضح أنه ينبغي علينا بالتأكيد أن نفحص عن كثب ما إذا كان بإمكانها إدارة ديونها دون تخفيف.

من أجل تحديد حجم دين الشركة بالنسبة إلى أرباحها، نقوم بحساب صافي دينها مقسومًا على أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) وأرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT) مقسومة على مصاريف الفوائد ( غطاء الفائدة). بهذه الطريقة، نأخذ في الاعتبار المبلغ المطلق للدين، بالإضافة إلى أسعار الفائدة المدفوعة عليه.

يبلغ صافي ديون Agnico Eagle Mines 0.52 مرة فقط من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وتغطي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT) مصاريف الفوائد بما يصل إلى 19.0 مرة. لذلك نحن مرتاحون جدًا بشأن استخدامه المفرط للديون. من الإيجابي أيضًا أن شركة Agnico Eagle Mines زادت أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بنسبة 27٪ في العام الماضي، وهذا من شأنه أن يسهل سداد الديون في المستقبل. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ولكن في نهاية المطاف، ستحدد الربحية المستقبلية للشركة ما إذا كانت شركة Agnico Eagle Mines قادرة على تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

أخيرًا، تحتاج الشركة إلى تدفق نقدي حر لسداد الديون؛ الأرباح المحاسبية لا تقطعها. لذلك نتحقق دائمًا من مقدار الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (EBIT) التي يتم ترجمتها إلى تدفق نقدي مجاني. في السنوات الثلاث الماضية، بلغ التدفق النقدي الحر لشركة Agnico Eagle Mines 44% من أرباحها قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك، وهو أقل مما كنا نتوقع. هذا ليس بالأمر الرائع عندما يتعلق الأمر بسداد الديون.

رأينا

ومن حسن الحظ أن غطاء الفائدة المثير للإعجاب الذي توفره شركة Agnico Eagle Mines يشير إلى أن لها اليد العليا على ديونها. وهذه مجرد بداية للأخبار السارة نظرًا لأن معدل نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT) مشجع جدًا أيضًا. مع أخذ كل هذه البيانات في الاعتبار، يبدو لنا أن شركة Agnico Eagle Mines تتبع نهجًا معقولًا جدًا فيما يتعلق بالديون. وفي حين أن ذلك يجلب بعض المخاطر، إلا أنه يمكن أن يعزز أيضًا عوائد المساهمين. ليس هناك شك في أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. ومع ذلك، لا تكمن جميع مخاطر الاستثمار في الميزانية العمومية - بل على العكس من ذلك. لقد حددنا 4 علامات تحذيرية مع Agnico Eagle Mines (واحدة منها على الأقل وهي مهمة) ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كنت، بعد كل ذلك، مهتمًا أكثر بشركة سريعة النمو تتمتع بميزانية عمومية قوية، فاطلع على قائمتنا لأسهم النمو النقدي الصافي دون تأخير.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.