مدير الصندوق الخارجي المدعوم من تشارلي مونجر من شركة بيركشاير هاثاواي، لي لو، لم يتردد في هذا الأمر عندما قال "إن أكبر خطر على الاستثمار ليس تقلب الأسعار، ولكن ما إذا كنت ستعاني من خسارة دائمة لرأس المال." لذلك قد يكون من الواضح أنك بحاجة إلى النظر في الديون، عندما تفكر في مدى خطورة أي سهم معين، لأن الكثير من الديون يمكن أن تغرق الشركة. نلاحظ أن شركة Broadwind, Inc. ( NASDAQ:BWEN ) لديها ديون في ميزانيتها العمومية. ولكن هل ينبغي للمساهمين أن يشعروا بالقلق إزاء استخدامها للديون؟

ما هي المخاطر التي يجلبها الدين؟

الدين هو أداة لمساعدة الشركات على النمو، ولكن إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد مستحقات مقرضيها، فهي موجودة تحت رحمتهم. في نهاية المطاف، إذا لم تتمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها القانونية لسداد الديون، فيمكن للمساهمين أن يهربوا بلا شيء. ومع ذلك، فإن الوضع الأكثر شيوعًا (ولكنه لا يزال مكلفًا) هو حيث يجب على الشركة تخفيف المساهمين بسعر سهم رخيص لمجرد السيطرة على الديون. ومع ذلك، من خلال استبدال التخفيف، يمكن أن يكون الدين أداة جيدة للغاية للشركات التي تحتاج إلى رأس المال للاستثمار في النمو بمعدلات عائد عالية. أول شيء يجب فعله عند النظر في مقدار الديون التي تستخدمها الشركة هو النظر إلى أموالها وديونها معًا.

تحقق من أحدث تحليل لدينا لBroadwind

ما هو ديون برودويند؟

تُظهر الصورة أدناه، والتي يمكنك النقر عليها للحصول على مزيد من التفاصيل، أنه في سبتمبر 2023 كان على Broadwind ديون بقيمة 26.3 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 24.1 مليون دولار أمريكي في عام واحد. ومع ذلك، لديها 1.74 مليون دولار أمريكي نقدًا لتعويض ذلك، مما يؤدي إلى صافي دين يبلغ حوالي 24.6 مليون دولار أمريكي.

ما مدى صحة الميزانية العمومية لشركة Broadwind؟

من خلال تكبير أحدث بيانات الميزانية العمومية، يمكننا أن نرى أن Broadwind لديها التزامات بقيمة 84.4 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا والتزامات بقيمة 25.8 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. ولتعويض هذه الالتزامات، كان لديها نقد قدره 1.74 مليون دولار أمريكي بالإضافة إلى ذمم مدينة بقيمة 54.6 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد خلال 12 شهرًا. لذا فإن التزاماتها تبلغ في مجموعها 53.9 مليون دولار أمريكي أكثر من المبالغ النقدية والمستحقات قصيرة الأجل مجتمعة.

وهذا جبل من النفوذ مقارنة برأسمالها السوقي البالغ 54.8 مليون دولار أمريكي. يشير هذا إلى أنه سيتم تخفيف المساهمين بشكل كبير إذا احتاجت الشركة إلى دعم ميزانيتها العمومية على عجل.

نحن نستخدم نسبتين رئيسيتين لإعلامنا بمستويات الديون مقارنة بالأرباح. الأول هو صافي الدين مقسومًا على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA)، في حين أن الثاني هو عدد المرات التي تغطي فيها أرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT) نفقات الفائدة (أو غطاء الفوائد، باختصار). . بهذه الطريقة، نأخذ في الاعتبار المبلغ المطلق للدين، بالإضافة إلى أسعار الفائدة المدفوعة عليه.

على الرغم من أن دين Broadwind يبلغ 1.9 فقط، إلا أن غطاء الفائدة الخاص بها منخفض جدًا عند 2.2. وهذا يشير إلى أن الشركة تدفع أسعار فائدة مرتفعة إلى حد ما. على أية حال، من الآمن أن نقول إن الشركة لديها ديون كبيرة. نلاحظ أيضًا أن Broadwind قامت بتحسين أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك من خسارة العام الماضي إلى 6.8 مليون دولار أمريكي. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ولكن في نهاية المطاف، ستقرر الربحية المستقبلية للشركة ما إذا كانت Broadwind قادرة على تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

وأخيرا، في حين أن رجل الضرائب قد يعشق الأرباح المحاسبية، فإن المقرضين لا يقبلون إلا النقد الصعب البارد. لذا، يجدر التحقق من مقدار الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) المدعومة بالتدفق النقدي الحر. بالنظر إلى العام الماضي، سجلت Broadwind بالفعل تدفقًا نقديًا خارجيًا بشكل عام. يعتبر الدين أكثر خطورة بكثير بالنسبة للشركات التي لديها تدفق نقدي حر غير موثوق به، لذلك يجب على المساهمين أن يأملوا في أن يؤدي الإنفاق السابق إلى إنتاج تدفق نقدي حر في المستقبل.

رأينا

في ظاهر الأمر، تركنا غطاء الفائدة الخاص بـ Broadwind مترددين بشأن السهم، ولم يكن تحويل الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك إلى تدفق نقدي مجاني أكثر إغراءً من مطعم واحد فارغ في أكثر ليلة ازدحامًا في العام. لكن على الأقل صافي دينها إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ليس سيئا للغاية. نحن واضحون تمامًا أننا نعتبر Broadwind محفوفة بالمخاطر حقًا، نتيجة لحالة ميزانيتها العمومية. لهذا السبب، نحن حذرون جدًا بشأن السهم، ونعتقد أنه يجب على المساهمين مراقبة سيولته عن كثب. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ومع ذلك، لا تكمن جميع مخاطر الاستثمار في الميزانية العمومية - بل على العكس من ذلك. انتبه إلى أن Broadwind تظهر 4 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري ، ولا يمكن تجاهل اثنتين منها...

إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في الشركات التي يمكنها تنمية الأرباح دون تحمل عبء الديون، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي لديها صافي نقد في الميزانية العمومية .

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.