لقد عبر ديفيد إيبن عن الأمر بشكل جيد عندما قال: "التقلبات ليست مخاطرة نهتم بها". ما يهمنا هو تجنب الخسارة الدائمة لرأس المال. لذلك قد يكون من الواضح أنك بحاجة إلى النظر في الديون، عندما تفكر في مدى خطورة أي سهم معين، لأن الكثير من الديون يمكن أن تغرق الشركة. يمكننا أن نرى أن شركة CONSOL Energy Inc. ( NYSE:CEIX ) تستخدم الديون في أعمالها. ولكن هل ينبغي للمساهمين أن يشعروا بالقلق إزاء استخدامها للديون؟

متى يكون الدين مشكلة؟

الدين هو أداة لمساعدة الشركات على النمو، ولكن إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد مستحقات مقرضيها، فهي موجودة تحت رحمتهم. إذا ساءت الأمور حقًا، يمكن للمقرضين السيطرة على العمل. ومع ذلك، فإن الأمر الأكثر تكرارًا (ولكنه لا يزال مكلفًا) هو عندما يتعين على الشركة إصدار أسهم بأسعار منخفضة للغاية، مما يؤدي إلى إضعاف المساهمين بشكل دائم، فقط لدعم ميزانيتها العمومية. ومع ذلك، فإن الوضع الأكثر شيوعًا هو عندما تدير الشركة ديونها بشكل جيد إلى حد معقول - ولصالحها الخاص. الخطوة الأولى عند النظر في مستويات ديون الشركة هي النظر في النقد والديون معًا.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ CONSOL Energy

ما مقدار الديون التي تحملها شركة CONSOL Energy؟

تُظهر الصورة أدناه، والتي يمكنك النقر عليها لمزيد من التفاصيل، أن ديون شركة CONSOL Energy تبلغ 183.5 مليون دولار أمريكي في نهاية ديسمبر 2023، وهو انخفاض من 346.9 مليون دولار أمريكي على مدار عام. ولكن من ناحية أخرى، لديها أيضًا 281.3 مليون دولار أمريكي نقدًا، مما يؤدي إلى مركز نقدي صافي قدره 97.8 مليون دولار أمريكي.

نظرة على التزامات شركة CONSOL Energy

تظهر أحدث بيانات الميزانية العمومية أن شركة CONSOL Energy لديها التزامات بقيمة 443.7 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام واحد، والتزامات بقيمة 887.8 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد بعد ذلك. ولتعويض هذه الالتزامات، كان لديها نقد قدره 281.3 مليون دولار أمريكي بالإضافة إلى ذمم مدينة بقيمة 160.4 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد خلال 12 شهرًا. لذا فإن التزاماتها تفوق مجموع أموالها النقدية والمستحقات (قصيرة الأجل) بمبلغ 889.9 مليون دولار أمريكي.

في حين أن هذا قد يبدو كثيرًا، إلا أنه ليس سيئًا للغاية نظرًا لأن شركة CONSOL Energy تبلغ قيمتها السوقية 2.44 مليار دولار أمريكي، وبالتالي يمكنها على الأرجح تعزيز ميزانيتها العمومية عن طريق زيادة رأس المال إذا لزم الأمر. ومع ذلك، لا يزال من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على قدرتها على سداد الديون. على الرغم من التزاماتها الجديرة بالملاحظة، تتمتع شركة CONSOL Energy بصافي النقد، لذا فمن العدل أن نقول إنها لا تتحمل عبء ديون ثقيل!

بالإضافة إلى ذلك، يسعدنا أن نعلن أن شركة CONSOL Energy قد عززت أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بنسبة 32%، مما يقلل من شبح سداد الديون المستقبلية. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ولكن في نهاية المطاف، ستحدد الربحية المستقبلية للشركة ما إذا كانت CONSOL Energy قادرة على تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

لكن الاعتبار الأخير مهم أيضًا، لأن الشركة لا تستطيع سداد الديون بالأرباح الورقية؛ إنها تحتاج إلى أموال نقدية باردة. في حين أن CONSOL Energy لديها صافي نقد في ميزانيتها العمومية، إلا أنه لا يزال من المفيد إلقاء نظرة على قدرتها على تحويل الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) إلى تدفق نقدي حر، لمساعدتنا على فهم مدى سرعة بناء (أو تآكل) تلك النقدية توازن. خلال السنوات الثلاث الماضية، حققت CONSOL Energy تدفقًا نقديًا مجانيًا يصل إلى 95% من أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك، وهو أكثر مما كنا نتوقع. وهذا يضعها في مكان جيد لسداد الديون إذا كان ذلك مرغوبا فيه.

تلخيص لما سبق

على الرغم من أن الميزانية العمومية لشركة CONSOL Energy ليست قوية بشكل خاص، نظرًا لإجمالي الالتزامات، فمن الإيجابي بشكل واضح أن نرى أن لديها صافي نقد قدره 97.8 مليون دولار أمريكي. وكان الكرز في الأعلى هو تحويل 95٪ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى تدفق نقدي مجاني، مما جلب 690 مليون دولار أمريكي. لذلك لا نعتقد أن استخدام CONSOL Energy للديون أمر محفوف بالمخاطر. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عند تحليل الديون. ومع ذلك، لا تكمن جميع مخاطر الاستثمار في الميزانية العمومية - بل على العكس من ذلك. كن على علم بأن شركة CONSOL Energy تظهر علامة تحذير واحدة في تحليلنا الاستثماري ، ويجب أن تعرف عنها...

في نهاية المطاف، غالبا ما يكون من الأفضل التركيز على الشركات الخالية من صافي الديون. يمكنك الوصول إلى قائمتنا الخاصة بهذه الشركات (جميعها تتمتع بسجل حافل من نمو الأرباح). انه مجانا.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.