أنهت شركة ثيرد كوست بانكشيرز (TCBX) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 54.2 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد قدرها 1.21 دولار أمريكي في الربع الرابع، بينما بلغت الإيرادات على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية 201.3 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد قدرها 4.45 دولار أمريكي. وشهدت الشركة نموًا في الإيرادات من 158.9 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد قدرها 2.85 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 201.3 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد قدرها 4.45 دولار أمريكي بحلول الربع الرابع من عام 2025، بالتزامن مع ارتفاع صافي الدخل من 38.9 مليون دولار أمريكي إلى 61.5 مليون دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. ومع بلوغ هوامش صافي الربح حاليًا 30.6%، ونمو الأرباح المدعوم بزخم الإيرادات، تُقدم هذه النتائج الأخيرة للمستثمرين صورةً واضحةً عن الربحية تدعو إلى مزيد من التركيز على العوامل المحركة لهذا النمو.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة ثيرد كوست بانكشيرز.

بعد وضع الأرقام الرئيسية على الطاولة، تتمثل الخطوة التالية في فحص كيفية توافق ملف الأرباح هذا مع الروايات السائدة حول النمو والجودة والاستدامة، وأين قد تحتاج تلك الروايات إلى تحديث.

يعمل هامش الربح الصافي ونمو الأرباح معًا

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت شركة Third Coast Bancshares أرباحًا قدرها 61.5 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 201.3 مليون دولار أمريكي، وهو ما يتوافق مع هامش الربح الصافي البالغ 30.6٪ ويعكس نمو الأرباح المتأخرة بنسبة 43.4٪ على أساس سنوي إلى جانب متوسط معدل نمو الأرباح السنوي لمدة خمس سنوات بنسبة 36.3٪.
• ما يُبرز التفاؤل بشأن مستقبل الشركة هو توافق أرقام هامش الربح والنمو. فهامش الربح الصافي البالغ 30.6% يُقابله نمو في الأرباح بنسبة 43.4%، بينما ارتفع ربح السهم الفصلي من 0.90 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 1.21 دولار أمريكي في الربع الرابع من العام نفسه. وبالنظر إلى هذه المؤشرات مجتمعة، يتضح جلياً أن الربحية الأخيرة كانت قوية وليست مجرد طفرة عابرة.
  • ارتفع ربح السهم الواحد، على أساس تراكمي، من 2.85 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 4.45 دولار أمريكي بحلول الربع الرابع من عام 2025، بالتزامن مع ارتفاع صافي الدخل من 38.9 مليون دولار أمريكي إلى 61.5 مليون دولار أمريكي. ويتوافق هذا مع الرأي القائل بأن قاعدة الأرباح قد نمت بشكل ملحوظ خلال تلك الفترة.
  • في الوقت نفسه، ارتفعت الإيرادات على أساس سنوي من 158.9 مليون دولار أمريكي إلى 201.3 مليون دولار أمريكي، ما يعني أن تحسن الأرباح يتزامن مع زيادة في الإيرادات الإجمالية. وهذا يدعم التركيز الإيجابي على جودة هوامش الربح وحجم العمليات بدلاً من خفض التكاليف فقط.

هل أعادت مكاسب هامش الربح الأخيرة ضبط مسار أرباح بنك ثيرد كوست بانكشيرز، أم أنها مجرد ذروة مؤقتة في الدورة الاقتصادية تنتظر اختبارها من خلال التقارير المستقبلية؟ 📊 اقرأ التقرير الكامل حول إجماع آراء المستثمرين حول بنك ثيرد كوست بانكشيرز.

هامش صافي الفائدة وجودة القروض تحت المجهر

• خلال أرباع السنة المالية 2025، بلغ هامش صافي الفائدة المعلن 3.8% في الربع الأول من عام 2025، و4.22% في الربع الثاني من عام 2025، و4.1% في الربع الثالث من عام 2025، في حين بلغت القروض المتعثرة 18.6 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، و20.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، و21.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ 27.9 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 على أساس تاريخي.
• بالنسبة للمستثمرين المتفائلين، فإنّ الجمع بين هامش صافي الفائدة الذي يتجاوز 4% في الربعين الثاني والثالث من عام 2025، وانخفاض القروض المتعثرة في البيانات السابقة مقارنةً بنقطة البداية في الربع الرابع من عام 2024، يدعم فكرة أن البنك يحقق أرباحًا جيدة من محفظة قروضه مع الحفاظ على مستوى القروض المتعثرة المُبلغ عنها. في الوقت نفسه، تدعو هذه الأرقام إلى دراسة متأنية لمدى استقرار مستوى 4% واتجاه القروض المتعثرة على المدى الطويل.
  • يقع إجمالي القروض في البيانات الفصلية ضمن نطاق ضيق إلى حد ما، من 3888.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 4165.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، لذا فإن قراءات هامش صافي الفائدة هذه يتم تحقيقها على محفظة قروض تتجاوز بالفعل 4 مليارات دولار أمريكي، وهو أمر مهم عندما تفكر في الحجم.
  • إن تحرك القروض المتعثرة من 27.9 مليون دولار أمريكي في بيانات الربع الرابع من عام 2024 إلى 21.7 مليون دولار أمريكي في بيانات الربع الثالث من عام 2025 هو جزء من القصة التي يشير إليها المستثمرون المتفائلون عندما يجادلون بأن الربحية الأخيرة قد جاءت مع مقاييس ائتمانية تبدو، بناءً على هذه الأرقام، تحت السيطرة بشكل معقول.

نسبة السعر إلى الأرباح 9.6 ضعف مقابل القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة

• تُظهر بيانات التقييم نسبة السعر إلى الأرباح 9.6x مقارنة بـ 12.1x للبنوك الأمريكية و 15.3x للشركات المماثلة، وسعر السهم الحالي 42.33 دولارًا أمريكيًا، وقيمة عادلة للتدفقات النقدية المخصومة تبلغ 59.19 دولارًا أمريكيًا، مما يجعل الأسهم أقل بنحو 28.5% من تقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة.
• قد يجادل المتشائمون بأن أي خصم على القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة أو نسبة السعر إلى الأرباح للشركات المماثلة قد يعكس مخاوف بشأن الحفاظ على هامش الربح الصافي البالغ 30.6% أو معدل نمو الأرباح المتأخرة البالغ 43.4%، ومع ذلك، فإن الجمع بين نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 9.6، وسعر السهم البالغ 42.33 دولارًا أمريكيًا والذي يقل عن مضاعفات نسبة السعر إلى الأرباح في القطاع والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 59.19 دولارًا أمريكيًا، وأرقام النمو السنوي المتوقعة البالغة 16.4% لـ

  الخطوات التالية

  لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة ثيرد كوست بانكشيرز وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

  اكتشف المزيد مما هو متاح

  على الرغم من الربحية القوية التي حققتها شركة TCBX مؤخراً، إلا أنها لا تزال تواجه تساؤلات حول مدى استدامة هامش الربح الحالي ومستوى الأرباح بمرور الوقت.

  إذا كنت ترغب في شركات تبدو قصة نموها أكثر استقرارًا عبر فترات مختلفة، فاستخدم أداة فحص أسهم النمو المستقر لدينا (2176 نتيجة) لتحديد الشركات ذات التوسع الأكثر اتساقًا بسرعة.

  هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.