الاستثمار طويل الأجل قد يُغير حياتك عند شراء واحتفاظك بشركات رائدة. وقد شهدنا مكاسب مذهلة على مر السنين. ألا تُصدق ذلك؟ انظر إلى سعر سهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال المحدودة ( ناسداك: GLNG ). إنه أعلى بنسبة 539% مما كان عليه قبل خمس سنوات. وهذا مجرد مثال واحد على المكاسب الهائلة التي حققها بعض المستثمرين طويلي الأجل. كما أن ارتفاع السهم بنسبة 30% في الأشهر الثلاثة الماضية كان مُرضيًا للمساهمين. ولكن قد يكون هذا مرتبطًا بقوة السوق، الذي ارتفع بنسبة 26% في الأشهر الثلاثة الماضية. نحن نحب القصص السعيدة كهذه. يجب أن تفخر الشركة بهذا الأداء!

والآن يجدر بنا أن نلقي نظرة على أساسيات الشركة أيضًا، لأن ذلك سيساعدنا في تحديد ما إذا كان عائد المساهمين على المدى الطويل يطابق أداء الأعمال الأساسية.

في مقاله "المستثمرون الخارقون في غراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل منطقي. إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تغير نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

خلال السنوات الخمس من نمو سعر سهمها، انتقلت شركة غولار للغاز الطبيعي المسال من الخسارة إلى الربحية. ويمكن أن يكون هذا النوع من التحول نقطة تحول تُبرر ارتفاعًا قويًا في سعر سهمها، تمامًا كما رأينا هنا.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). وهو حساب عائد يأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار أي توزيعات أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات جمع رأس مال مخفضة وعمليات فصل. لذلك، بالنسبة للشركات التي تدفع توزيعات أرباح سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في حالة شركة غولار للغاز الطبيعي المسال، بلغ إجمالي عائد المساهمين 595% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح!

منظور مختلف

يسرنا أن نعلن أن مساهمي شركة غولار للغاز الطبيعي المسال قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 28% على مدار عام واحد، وهذا يشمل توزيعات الأرباح. إلا أن هذا العائد أقل من إجمالي العائد السنوي الذي حققه السهم للمساهمين، والذي بلغ 47% سنويًا على مدار خمس سنوات. قد يكون الرأي المتشائم أن السهم قد تجاوز أفضل أيامه، ولكن من ناحية أخرى، قد يكون سعره في حالة اعتدال بينما تواصل الشركة أداءها. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر على أداء الشركة. ولكن لاكتساب فهم أعمق، علينا مراعاة معلومات أخرى أيضًا.

لكن انتبه: قد لا يكون سهم غولار للغاز الطبيعي المسال الخيار الأمثل للشراء . لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا في الأرباح سابقًا (وتوقعات نمو إضافية).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.