بشكل عام، يُلهم اختيار المستثمرين للأسهم إمكانية العثور على أسهم رابحة. ليس كل اختيار ناجح، ولكن باختيارك السهم المناسب، يمكنك تحقيق ربح كبير. من بين الأسهم المتألقة سهم ميتا بلاتفورمز ( NASDAQ:META )، الذي ارتفع سعره بنسبة 316% مقارنةً بثلاث سنوات مضت. علاوة على ذلك، ارتفع سعر السهم بنسبة 45% خلال ربع سنة تقريبًا. ولكن ربما يكون هذا الارتفاع مدعومًا بالسوق المزدهر نسبيًا (بارتفاع بنسبة 23% خلال 90 يومًا).

والآن يجدر بنا أن نلقي نظرة على أساسيات الشركة أيضًا، لأن ذلك سيساعدنا في تحديد ما إذا كان عائد المساهمين على المدى الطويل يطابق أداء الأعمال الأساسية.

على حد تعبير بافيت، "ستُبحر السفن حول العالم، لكن مجتمع الأرض المسطحة سيزدهر. ستظل هناك فجوات كبيرة بين السعر والقيمة في السوق..." بمقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات سعر السهم بمرور الوقت، يُمكننا أن نستشعر كيف تحوّلت مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال ثلاث سنوات من نمو سعر السهم، حققت ميتا بلاتفورمز نموًا في الأرباح المركبة للسهم بنسبة 25% سنويًا. ويُعدّ هذا النمو في الأرباح أقل من متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم والبالغ 61%. ويشير هذا إلى أن السوق يشعر بتفاؤل أكبر تجاه السهم، بعد التقدم الذي حققه خلال السنوات القليلة الماضية. ومن الشائع أن نرى المستثمرين يُعجبون بشركة ما بعد بضع سنوات من التقدم المتين.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

نعلم أن ميتا بلاتفورمز قد حسّنت أرباحها مؤخرًا، ولكن هل ستنمو إيراداتها؟ إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات الإيرادات الإجماعية .

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. يتضمن إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو عمليات جمع رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بناءً على افتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. لذلك، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. تجدر الإشارة إلى أن إجمالي عائد المساهمين لشركة ميتا بلاتفورمز على مدار السنوات الثلاث الماضية بلغ 318%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى توزيعات الأرباح الموزعة!

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن ميتا بلاتفورمز قد كافأت مساهميها بعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 48% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهذا يشمل توزيعات الأرباح. ونظرًا لأن إجمالي عائد المساهمين لعام واحد أفضل من إجمالي عائد المساهمين لخمس سنوات (حيث يبلغ الأخير 25% سنويًا)، فيبدو أن أداء السهم قد تحسن مؤخرًا. قد يرى المتفائل أن التحسن الأخير في إجمالي عائد المساهمين مؤشر على تحسن أداء الشركة مع مرور الوقت. وبينما يجدر بنا النظر في التأثيرات المختلفة التي قد تُحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك المخاطر.

سوف نحب Meta Platforms بشكل أكبر إذا رأينا بعض عمليات الشراء الداخلية الكبيرة.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.