يعرّف العديد من المستثمرين الاستثمار الناجح بأنه تجاوز متوسط السوق على المدى الطويل. ولكن في أي محفظة، من المحتمل أن تكون هناك بعض الأسهم التي لا ترقى إلى هذا المعيار. نأسف للإبلاغ عن أن مساهمي Starwood Property Trust, Inc. ( Starwood Property Trust, Inc.(STWD.US) ) على المدى الطويل قد مروا بهذه التجربة، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 19% خلال ثلاث سنوات، مقابل عائد سوقي يبلغ حوالي 21%.

الآن دعونا نلقي نظرة على أساسيات الشركة، ونرى ما إذا كان عائد المساهمين على المدى الطويل يتوافق مع أداء الأعمال الأساسية.

Starwood Property Trust, Inc.(STWD.US)

في حين أن الأسواق تمثل آلية تسعير قوية، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الأعمال الأساسي. إحدى الطرق غير الكاملة ولكنها بسيطة للنظر في كيفية تحول تصور السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) مع حركة سعر السهم.

شهدت شركة Starwood Property Trust انخفاضًا في أرباح السهم بمعدل مركب قدره 2.9٪ سنويًا على مدى السنوات الثلاث الماضية. وهذا التخفيض في ربحية السهم أبطأ من التخفيض السنوي بنسبة 7٪ في سعر السهم. لذلك فمن المحتمل أن يكون انخفاض ربحية السهم قد خيب آمال السوق، مما ترك المستثمرين مترددين في الشراء.

يوضح الرسم أدناه كيف تغير EPS مع مرور الوقت (اكشف عن القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

تعمق أكثر في المقاييس الرئيسية لشركة Starwood Property Trust من خلال التحقق من هذا الرسم البياني التفاعلي Starwood Property Trust, Inc.(STWD.US) .

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . يتضمن TSR قيمة أي فوائد عرضية أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح، على أساس افتراض إعادة استثمار أرباح الأسهم. من العدل أن نقول إن TSR يعطي صورة أكثر اكتمالا للأسهم التي تدفع أرباحا. نلاحظ أنه بالنسبة لشركة Starwood Property Trust، بلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي على مدى السنوات الثلاث الماضية 5.9%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وليس هناك جائزة لتخمين أن توزيعات الأرباح تفسر إلى حد كبير هذا الاختلاف!

منظور مختلف

قدمت شركة Starwood Property Trust نسبة إجمالية إجمالية قدرها 25% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. ولسوء الحظ فإن هذا لا يرقى إلى مستوى عائد السوق. الجانب المشرق هو أن المكسب كان في الواقع أفضل من متوسط العائد السنوي البالغ 7٪ سنويا على مدى خمس سنوات. وقد يشير هذا إلى أن الشركة تستقطب مستثمرين جدد، في الوقت الذي تواصل فيه استراتيجيتها. في حين أن الأمر يستحق النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تتعرف على Starwood Property Trust, Inc.(STWD.US) .

لكن لاحظ: قد لا يكون Starwood Property Trust هو أفضل سهم للشراء . لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا في الأرباح السابقة (وتوقعات نمو إضافية).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.