سيشعر حاملو أسهم شركة تيلي ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TLYS ) بالارتياح لانتعاش سعر السهم بنسبة 28% خلال الثلاثين يومًا الماضية، لكن هذا الارتفاع يتطلب استمراره لإصلاح الضرر الذي ألحقه مؤخرًا بمحافظ المستثمرين. إلا أن الشهر الماضي لم يُحسّن كثيرًا من انخفاض سعر السهم بنسبة 57% خلال العام الماضي.

على الرغم من الارتداد القوي في السعر، قد لا يكون من المستغرب عدم اكتراثك بنسبة السعر إلى المبيعات لشركة تيلي البالغة 0.1x، نظرًا لأن متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لقطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة يقترب أيضًا من 0.5x. ومع ذلك، قد يغفل المستثمرون عن فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني بيان الدخل لشركة تيلي بالنسبة للمساهمين؟

في حين شهد القطاع نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات تيلي، وهو أمرٌ غير مُبشر. ربما يتوقع السوق تحسنًا في أداء إيراداتها الضعيف، مما يمنع انخفاض ربحية السهم. وإن لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل تيلي مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل هناك توقعات بنمو الإيرادات لشركة Tilly's؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Tilly's إلى إنتاج نمو مماثل للصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 8.3%. ونتيجةً لذلك، انخفضت إيرادات السنوات الثلاث الماضية بنسبة 22% إجمالاً. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تُحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحلل الوحيد الذي يغطي الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 0.5% خلال العام المقبل. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو البالغة 7.7% للقطاع ككل.

في ضوء ذلك، من اللافت للنظر أن نسبة ربحية شركة تيلي تتوافق مع غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ طائلة مقابل الاستثمار في السهم. قد يكون هؤلاء المساهمون مُعرِّضين أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة ربحية الشركة إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

ماذا يعني P/S لشركة Tilly بالنسبة للمستثمرين؟

يبدو أن شركة Tilly's قد عادت إلى الصدارة مع ارتفاع قوي في الأسعار مما أعاد نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى الشركات الأخرى في الصناعة. نود أن نقول إن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

أظهرت دراستنا لتوقعات المحللين لإيرادات شركة تيلي أن انخفاض توقعات الإيرادات لا يؤثر سلبًا على ربحية السهم بالقدر الذي توقعناه. في الوقت الحالي، لسنا واثقين من ربحية السهم، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة تفاؤلًا طويلًا. وهذا يُعرّض استثمارات المساهمين للخطر، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

ينبغي عليك دائمًا التفكير في المخاطر.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبير خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.