هناك بعض الاتجاهات الرئيسية التي يجب البحث عنها لتحديد الشركة الواعدة ذات العائد المرتفع. عادةً، نرغب في ملاحظة اتجاه تصاعدي في العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، إلى جانب توسع قاعدة رأس المال المستثمر. ببساطة، تُعدّ هذه الشركات بمثابة آلات تراكمية، أي أنها تُعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد متزايدة. مع ذلك، بعد دراسة شركة طوكيو لايف ستايل ( NASDAQ:TKLF )، لا نعتقد أن اتجاهاتها الحالية تُناسب نموذج الشركات الواعدة ذات العائد المرتفع.

فهم العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)

إذا لم يسبق لك استخدام مؤشر العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس "العائد" (الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستخدم في أعمالها. صيغة حساب هذا المؤشر على موقع Tokyo Lifestyle هي:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.13 = 7.2 مليون دولار أمريكي ÷ (197 مليون دولار أمريكي - 141 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة طوكيو لايف ستايل يبلغ 13%. وهذا عائد قياسي إلى حد كبير ويتماشى مع متوسط القطاع البالغ 13%.

مع أن الماضي لا يضمن المستقبل، إلا أنه من المفيد معرفة أداء الشركة تاريخيًا، ولهذا السبب أدرجنا هذا الرسم البياني أعلاه. إذا رغبتم في الاطلاع على أداء شركة طوكيو لايف ستايل في الماضي وفقًا لمؤشرات أخرى، يمكنكم مشاهدة هذا الرسم البياني المجاني الذي يوضح أرباح الشركة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية السابقة .

اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

عندما نظرنا إلى اتجاه العائد على رأس المال المستثمر في شركة طوكيو لايف ستايل، لم نكن متفائلين كثيراً. فعلى مدى السنوات الخمس الماضية، انخفض العائد على رأس المال إلى 13% من 36% قبل خمس سنوات. ومع ذلك، ونظراً لزيادة كل من رأس المال المستثمر والإيرادات، يبدو أن الشركة تسعى حالياً إلى النمو، على حساب العوائد قصيرة الأجل. وإذا ما أدى رأس المال المتزايد إلى تحقيق عوائد إضافية، فستستفيد الشركة، وبالتالي المساهمون، على المدى الطويل.

على هامش الموضوع، لا تزال التزامات شركة طوكيو لايف ستايل الحالية مرتفعة نسبيًا، حيث تبلغ 72% من إجمالي أصولها. وهذا يعني فعليًا أن الموردين (أو الدائنين قصيري الأجل) يمولون جزءًا كبيرًا من أعمال الشركة، لذا يجب الانتباه إلى أن هذا قد ينطوي على بعض المخاطر. ورغم أن هذا ليس بالضرورة أمرًا سيئًا، إلا أنه من الأفضل لو كانت هذه النسبة أقل.

الخلاصة الرئيسية

باختصار، على الرغم من انخفاض العوائد على المدى القصير، إلا أننا نشعر بالتفاؤل لرؤية شركة طوكيو لايف ستايل تعيد استثمار أرباحها لتحقيق النمو، مما أدى إلى ارتفاع مبيعاتها. ورغم هذه المؤشرات الواعدة، فقد انخفض سعر السهم بنسبة 77% خلال السنوات الثلاث الماضية، مما قد يشير إلى وجود عوامل أخرى تؤثر سلبًا على آفاق الشركة. ومع ذلك، فإن إعادة الاستثمار قد تؤتي ثمارها على المدى الطويل، لذا نعتقد أن المستثمرين الأذكياء قد يرغبون في دراسة هذا السهم بشكل أعمق.

إلا أن نمط الحياة في طوكيو ينطوي على بعض المخاطر، فقد وجدنا 4 مؤشرات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري، وأحدها مثير للقلق...

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.