يجب أن تعرف:

تهدف المعلومات التالية إلى استكشاف الفرص السوقية المختلفة وتكون بمثابة مرجع أولي للمستثمرين ذوي أنماط الاستثمار المختلفة ودرجات تحمل المخاطر.

لا يُقصد من هذا المقال تقديم نصيحة استثمارية. يمكن لمزيد من البحث والتحليل أن يساعد المستثمرين على ضمان توافق قراراتهم الاستثمارية مع أهدافهم واستراتيجياتهم المالية الشخصية.

ألقي نظرة على أفضل 15 سهمًا للنمو يجب مراقبتها خلال السنوات الخمس المقبلة وفقًا لـ InsiderMonkey:

رمز السهم	عدد حاملي صناديق التحوط	معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدار 5 سنوات	إمكانات الصعود اعتبارًا من 15 يناير
Corcept Therapeutics Incorporated.(CORT.US)	20	17.10%	43.69%
ADMA Biologics, Inc.(ADMA.US)	25	78.09%	50.06%
Monolithic Power Systems, Inc.(MPWR.US)	38	27.11%	47.48%
Elastic N.V.(ESTC.US)	47	32.08%	32.70%
شوبيفاي(SHOP.US)	56	42.11%	16.45%
Block(SQ.US)	64	40.67%	18.26%
بالو ألتو(PANW.US)	64	22.41%	144.80%
Carvana Co. Class A(CVNA.US)	66	29.69%	18.79%
MercadoLibre, Inc.(MELI.US)	87	55.26%	27.60%
أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US)	107	32.17%	53.37%
سيلز فورس دوت كوم(CRM.US)	116	18.60%	28.41%
أدوبي سيستمز(ADBE.US)	123	14.00%	49.00%
Uber Technologies,Inc.(UBER.US)	136	26.31%	34.73%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR(TSM.US)	158	20.53%	17.03%
إنفيديا(NVDA.US)	193	62.43%	30.72%

تحدث كيفن ماهن، رئيس ومدير الاستثمار في شركة هينيون آند والش لإدارة الأصول، عن مخاوف المستثمرين الذين يميلون إلى تحديد توقيت السوق أو بيع ممتلكاتهم. وحذر من محاولة تحديد توقيت السوق، ووصف ذلك بأنه أمر غير مجد في كثير من الأحيان.

وبدلاً من ذلك، دعا إلى إعادة التوازن في محافظ الاستثمار لتتماشى مع الأهداف طويلة الأجل ودرجة تحمل المخاطر. وأشار إلى أن المشهد الاقتصادي يتغير، مع توقع انخفاض أسعار الفائدة وتباطؤ النمو الاقتصادي في المستقبل.

ونصح ماهن المستثمرين بجني الأرباح من القطاعات التي قادت السوق في السابق والتفكير في إعادة توزيع تلك الأموال في مجالات مختلفة مهيأة للنمو المستقبلي.

وسلط الضوء على قطاع التكنولوجيا الحيوية باعتباره قطاعاً واعداً، مشيراً إلى الاتفاق بين الحزبين على ضرورة خفض أسعار الأدوية. وقد يؤدي هذا التحول إلى دفع شركات الأدوية الكبرى إلى البحث عن مصادر جديدة للإيرادات، مما يجعل شركات التكنولوجيا الحيوية الأصغر جذابة.

منهجية InsiderMonkey:

قام موقع InsiderMonkey أولاً بفحص التصنيفات عبر الإنترنت وقوائم الإنترنت لتجميع قائمة بأفضل أسهم النمو التي يمكن شراؤها خلال السنوات الخمس المقبلة. ثم قاموا باختيار الأسهم ذات النمو المرتفع في الإيرادات على مدار خمس سنوات وإمكانات الصعود العالية للمحللين. ومن بين تلك الأسهم، اختاروا 15 سهمًا كانت الأكثر شعبية بين صناديق التحوط النخبوية والتي كان المحللون متفائلين بشأنها. يتم ترتيب الأسهم بترتيب تصاعدي لعدد صناديق التحوط التي لديها حصص فيها، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024.

لماذا يهتم المستثمرون بما تفعله صناديق التحوط؟ السبب الذي دفع InsiderMonkey إلى الاهتمام بهذا الأمر بسيط: فقد أظهرت الأبحاث أن هذه الصناديق قادرة على التفوق على السوق من خلال تقليد أفضل اختيارات الأسهم التي تختارها أفضل صناديق التحوط.

---

15. شركة كورسيبت ثيرابيوتكس المحدودة

عدد حاملي صناديق التحوط: 20

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 17.10%

احتمالات الصعود اعتبارًا من 15 يناير: 43.69%

Corcept Therapeutics Incorporated.(CORT.US) هي شركة أدوية حيوية تعمل على تطوير وتسويق علاجات تعمل على تعديل تأثيرات الكورتيزول. الكورتيزول هو هرمون ينظم وظائف الجسم المختلفة. المنتج الرئيسي للشركة، كورليم، معتمد من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لعلاج متلازمة كوشينغ، وهو اضطراب ناجم عن الإفراط في إنتاج الكورتيزول.

في الربع الثالث من عام 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 146.8 مليون دولار، مسجلة زيادة بنسبة 39% على أساس سنوي. ويعود هذا النمو إلى زيادة وعي الأطباء بفرط إفراز الكورتيزول وعدد متزايد من المرضى الذين يتلقون العلاج باستخدام كورليم. ويزداد هذا الزخم بفضل عقارها المرشح من الجيل التالي المسمى ريلاكوريلانت. ريلاكوريلانت هو منظم انتقائي للكورتيزول أظهر نتائج واعدة في تجربتين محوريتين من المرحلة الثالثة (جراس وجرادينت) لعلاج متلازمة كوشينغ.

في تجربة GRACE، كان المرضى الذين عولجوا بالريلاكوريلانت أكثر احتمالية بمقدار 6 مرات للحفاظ على التحكم في ضغط الدم مقارنة بمجموعة التحكم. وفي تجربة GRADIENT، شهد المرضى الذين تلقوا الريلاكوريلانت تحسنًا كبيرًا إحصائيًا في ضغط الدم الانقباضي بمقدار 6.6 مليمتر زئبق مقارنة بمجموعة التحكم. والأمر المهم هو أن الدواء كان جيد التحمل في كلتا التجربتين دون حدوث حالات نقص بوتاسيوم الدم أو تضخم بطانة الرحم أو قصور الغدة الكظرية أو إطالة فترة QT. وكل هذه آثار جانبية خطيرة مرتبطة بعلاجات كوشينغ الحالية.

ارتفع سهم شركة Corcept Therapeutics Incorporated (NASDAQ:CORT) في الربع الثالث بسبب مبيعات Korlym القوية ومعنويات المستثمرين الإيجابية المحيطة بـ relacorilant. ومن المتوقع أن يحصل على موافقة إدارة الغذاء والدواء في عام 2025. ذكرت ClearBridge Small Cap Strategy ما يلي بشأن الشركة في خطاب المستثمرين للربع الثالث من عام 2024:

"وشهدت شركة كورسيبت ثيرابيوتيكس إنكوربوريتد (NASDAQ:CORT)، وهي شركة أخرى رائدة في مجال الرعاية الصحية، ارتفاع أسهمها في الربع الثالث بعد نتائج أرباح قوية وزيادة التوجيهات بشأن مبيعات كورليم، وهو دواء لعلاج ارتفاع سكر الدم لدى البالغين المصابين بمتلازمة كوشينغ، والذي كان المستثمرون قلقين من أنه قد يكون عرضة لإطلاق نسخة عامة من قبل شركة منافسة في أواخر العام الماضي. وقد شهدت الشركة رياحًا مواتية إضافية من التوقعات المحيطة بإصدارها من الجيل التالي من الدواء، والذي له آثار جانبية أقل، ومن المتوقع أن تصدر بيانات المرحلة الثالثة في وقت لاحق من هذا العام وقد تتقدم بطلب للحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء في عام 2025."

14. شركة ADMA Biologics.

عدد حاملي صناديق التحوط: 25

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 78.09%

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 15 يناير: 50.06%

ADMA Biologics, Inc.(ADMA.US) هي شركة صيدلانية حيوية تعمل على تطوير وتسويق المستحضرات البيولوجية المتخصصة المشتقة من البلازما. وهي عبارة عن أدوية يتم تصنيعها من البلازما البشرية وتستهدف حالات طبية محددة. وباستخدام خبرتها في علم المناعة، طرحت الشركة ثلاثة منتجات في السوق، مما يوفر علاجات مبتكرة للمرضى الذين يعانون من أمراض معدية وضعف في جهاز المناعة.

حققت الشركة إيرادات بلغت 119.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 78% على أساس سنوي، مدفوعة بجهودها في التسويق. وقد ترجم هذا إلى صافي دخل قدره 35.9 مليون دولار، بزيادة كبيرة بنسبة 1300% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وقد دفعت هذه النتائج الشركة إلى رفع إرشاداتها للعام بأكمله للإيرادات وصافي الدخل. حافظ المحلل أنتوني بيترون من Mizuho Securities مؤخرًا على تصنيف شراء لشركة ADMA Biologics Inc. (NASDAQ:ADMA)، مستشهدًا بهذه الأرباح.

ويعود هذا النمو إلى عقار ASCENIV، وهو علاج لمرضى نقص المناعة الأولية. وقد عدلت الشركة جدول إنتاجها لتعزيز إنتاج عقار ASCENIV لتسريع نمو الأرباح. ولدعم هذا المسار، نفذت الشركة العديد من المبادرات، بما في ذلك برامج الاحتفاظ بالمتبرعين لتعزيز جمع البلازما عالية العيار والشراكات مع جامعي البلازما من جهات خارجية. وتتوقع شركة ADMA Biologics Inc. (NASDAQ:ADMA) فرص إيرادات كبيرة لعقار ASCENIV، حيث تتوقع أن يصبح منتجًا بقيمة مليار دولار بحلول ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين.

13. شركة مونوليثيك باور سيستمز المحدودة.

عدد حاملي صناديق التحوط: 38

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 27.11%

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 15 يناير: 47.48%

تصمم Monolithic Power Systems, Inc.(MPWR.US) وتطور حلول الطاقة القائمة على أشباه الموصلات لمختلف الأجهزة الإلكترونية. وتتعاون مع شركات تصنيع مثل NVIDIA لإنتاج هذه الرقائق وتقدم حلول إدارة الطاقة المهمة لسوق الذكاء الاصطناعي سريع النمو.

في منتصف ديسمبر 2024، خفض المحلل ويليام شتاين من Truist هدفه السعري للشركة من 887 دولارًا إلى 762 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء. يعكس هذا التخفيض المخاوف بشأن الرياح المعاكسة في الأمد القريب داخل قطاعي أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من ذلك، يتوقع Truist أن تستفيد الشركة من الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي وتأمين دور بارز في وحدات معالجة الرسوميات Blackwell القادمة من NVIDIA. وهي تعمل على تشغيل وحدات معالجة الرسوميات عالية الأداء من NVIDIA. تعد وحدات معالجة الرسوميات هذه ضرورية لتسريع أحمال عمل الذكاء الاصطناعي عبر تطبيقات مختلفة، بما في ذلك مراكز البيانات والألعاب والمركبات ذاتية القيادة.

ومن الجدير بالذكر أن إيرادات السيارات ارتفعت بنسبة 28% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث من عام 2024. وفي نفس الربع، شهدت الشركة طلبًا على حلول إدارة الطاقة، وخاصة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. وسجلت إيرادات بلغت 620.1 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 30% على أساس سنوي. وقد تم دعم ذلك من خلال اتجاهات الطلب المحسنة في معظم الأسواق النهائية وزيادة الإيرادات المرتبطة بفوز التصميم في السنوات السابقة. وبينما تعترف شركة Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR) بالرياح المعاكسة المحتملة في الأمد القريب في قطاع بيانات المؤسسات، فإنها تظل متفائلة بشأن آفاق نموها على المدى الطويل.

شهدت شركة Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR) أداءً قويًا مدفوعًا بالطلب على حلول إدارة الطاقة الخاصة بها، وخاصة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. ذكرت ClearBridge SMID Cap Growth Strategy ما يلي في خطابها للمستثمرين للربع الثاني من عام 2024:

"وكانت شركة Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR)، في قطاع تكنولوجيا المعلومات، والتي تصنع إلكترونيات الطاقة القائمة على أشباه الموصلات لأسواق الحوسبة والتخزين والسيارات والصناعة والاتصالات والاستهلاك، من بين المساهمين الرئيسيين الآخرين. وقد ساعد الطلب المستمر على الشركات والمستفيدين المرتبطين بالذكاء الاصطناعي وتوقع زيادة الطلب على مكونات مراكز البيانات مثل أجهزة إدارة الطاقة لوحدات المعالجة المركزية في دفع الأداء القوي في الربع. ونعتقد أن شركة Monolithic هي واحدة من أكثر شركات أشباه الموصلات جاذبية في عالم أشباه الموصلات التناظرية وأن الشركة ستستمر في اكتساب حصة في أشباه الموصلات التناظرية مع فوزها بعقود التصميم."

12. القيمة غير المرنة

عدد حاملي صناديق التحوط: 47

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 32.08%

احتمالات الصعود اعتبارًا من 15 يناير: 32.70%

Elastic N.V.(ESTC.US) هي شركة بحث تعمل بالذكاء الاصطناعي وتوفر حلولاً قائمة على السحابة للبحث عن البيانات وتحليلها وتصورها. تساعد منصتها الشركات على إدارة البيانات المنظمة وغير المنظمة بفعالية عبر بيئات متنوعة.

في الربع الثاني من عام 2025، ارتفعت إيرادات الشركة الإجمالية بنسبة 18% على أساس سنوي. وكان هذا مدفوعًا بالطلب المتزايد على منصة Elastic Search AI، التي تساعد الشركات على استخراج رؤى قيمة من بياناتها باستخدام أدوات بحث وذكاء اصطناعي/تعلم آلي قوية. وهي متاحة كخدمة سحابية وللشركات لإدارة نفسها. وهي تسمح للمستخدمين بتخزين كميات هائلة من البيانات والوصول إليها بأمان، والعثور على الأنماط بسهولة، والحصول على رؤى قيمة. تتضمن المنصة أيضًا واجهة سهلة الاستخدام مع أدوات لتصور البيانات.

أظهرت Elastic Cloud، وهي خدمة الشركة المستندة إلى السحابة، زيادة في الإيرادات بنسبة 25% على أساس سنوي في الربع الثاني من العام. ويعكس هذا الاعتماد المتزايد للشركات على تقنيات السحابة والطلب المتزايد على الوصول القابل للتطوير والطلب إلى حلول البيانات والتحليلات، بما في ذلك تلك التي تعمل بتقنية GenAI. ومع استمرار تسارع التحول الرقمي، تدرك Elastic NV (NYSE:ESTC) الحاجة إلى قيام المؤسسات بدمج قدرات البحث والذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي في جميع عملياتها.

في 16 ديسمبر 2024، بدأت مورجان ستانلي تغطية الشركة بتصنيف "زيادة الوزن" وهدف سعر 130 دولارًا بسبب التبني المتزايد لـ GenAI من قبل الشركات. لاحقًا، في 21 ديسمبر 2024، سلطت مورجان ستانلي الضوء على الشركة كمستفيد رئيسي من زخم GenAI مرة أخرى. بدأ صندوق Artisan Global Discovery Fund مؤخرًا مركزًا جديدًا في الشركة، بسبب الثقة في حلول البحث والذكاء الاصطناعي، مما يضعها في وضع جيد لظهور GenAI. ذكرت ما يلي فيما يتعلق بـ Elastic NV (NYSE:ESTC) في خطاب المستثمر للربع الثاني من عام 2024:

"خلال الربع، بدأنا في إطلاق وظائف GardenSM جديدة في Liberty Formula One وElastic NV (NYSE:ESTC) وOnto Innovation. Elastic هي شركة برمجيات متخصصة في حلول البحث وتحليل البيانات. تعتمد حلول البحث والمراقبة والأمان من Elastic على منصة Elastic Search AI، التي تستخدمها آلاف الشركات، بما في ذلك أكثر من 50% من شركات Fortune 500. يستخدم العملاء البرنامج للحصول على رؤية واضحة لبياناتهم، وتقليل متوسط الوقت اللازم للحل وتحقيق نتائج قابلة للتنفيذ. نعتقد أن الشركة ستستفيد من صعود الذكاء الاصطناعي التوليدي (AI). إنه يوفر عرضًا متميزًا بسبب الجمع بين نموذج تسعير فريد قائم على الاستهلاك، والمنتجات التي تتعامل مع أنواع وأحجام بيانات متعددة، وبيئة معمارية مفتوحة توفر مرونة تطوير الذكاء الاصطناعي التوليدي."

11. شركة شوبيفاي

عدد حاملي صناديق التحوط: 56

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 42.11%

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 15 يناير: 16.45%

شوبيفاي(SHOP.US) هي منصة للتجارة الإلكترونية توفر حل SaaS يستخدم الذكاء الاصطناعي لأتمتة المهام وتخصيص تجارب التسوق. تشمل نقاط قوتها التنافسية واجهة سهلة الاستخدام ومتجر تطبيقات واسع النطاق ونهج يركز على الأجهزة المحمولة. وهي توسع نطاق وصولها إلى سوق المؤسسات من خلال Shopify Plus. إنها منصة متميزة مصممة للشركات ذات النمو المرتفع وتوفر ميزات متقدمة ودعمًا مخصصًا.

في الربع الثالث من عام 2024، ارتفعت قيمة البضائع الإجمالية للشركة بنسبة 24%، مسجلة بذلك خمسة أرباع متتالية من النمو بنسبة 20%+. وقد كان هذا مدفوعًا بعوامل مثل التوسع الدولي، ونمو المبيعات خارج الإنترنت، وإضافة التجار الجدد. ساهمت العديد من المبادرات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي في هذا النمو. على سبيل المثال، يدفع الذكاء الاصطناعي التوسع الدولي من خلال ميزات مثل حسابات ضريبة القيمة المضافة الآلية والامتثال عبر الحدود داخل Shopify Tax.

وبالمثل، يحتوي Shopify Flow على ميزات جديدة مدعومة بالذكاء الاصطناعي والتي تمكن التجار من خلال قدرات أتمتة محسّنة تعمل على تبسيط سير العمل. يحتوي Shopify Inbox على اقتراحات رد مدعومة بالذكاء الاصطناعي تعمل على تحسين أوقات استجابة خدمة العملاء وتعزيز معدلات التحويل. يعتقد المحلل أنتوني تشوكومبا من Loop Capital أن الاستخدام المكثف للشركة للذكاء الاصطناعي عبر منصتها يدفع النمو وتوسيع الهامش. قام بترقية Shopify Inc. (NYSE:SHOP) إلى Buy في 6 ديسمبر 2024، مما رفع السعر المستهدف من 110 دولارات إلى 140 دولارًا.

في الربع الرابع من عام 2024، يتوقع نمو إيرادات الشركة بنسبة تتراوح بين 20% و25% على أساس سنوي، مدفوعًا بقوة GMV المستمرة. زاد صندوق RiverPark Large Growth Fund من حصته في Shopify Inc. (NYSE:SHOP) بعد نتائج GMV. إنه في وضع جيد لمواصلة النمو مدفوعًا بتوسع التجارة الإلكترونية وعروض المنتجات الجديدة. وقد ذكر ما يلي في خطاب المستثمرين للربع الثالث من عام 2024:

"Shopify Inc. (NYSE:SHOP): كانت Shopify من أكبر المساهمين في الربع الثالث بعد تقرير أرباح الربع الثاني القوي الذي تضمن نموًا في الإيرادات أفضل من المتوقع وتوسعًا كبيرًا في الهامش. كان نمو القيمة الإجمالية للبضائع (قيمة جميع العناصر المباعة على المنصة) بنسبة 22٪ أعلى بثلاث نقاط مئوية من تقديرات المستثمرين، وكانت الإيرادات البالغة 2.0 مليار دولار أفضل بمقدار 50 مليون دولار وكان التدفق النقدي الحر البالغ 333 مليون دولار أفضل بمقدار 80 مليون دولار. إن الجمع بين التجار الجدد لمنصة الشركة، وزيادة اعتماد عروض SHOP من قبل التجار الحاليين، ومكاسب حصة سوق التجارة الإلكترونية هي التي تدفع نمو الإيرادات والربحية هذا.

في العام الماضي، تدفقت 10% من مبيعات التجارة الإلكترونية بالتجزئة في الولايات المتحدة عبر SHOP، وهي تأتي في المرتبة الثانية بعد أمازون، ولا تزال الشركة تتمتع برياح مواتية كبيرة حيث يتبنى تجار التجزئة من جميع الأحجام أدوات SHOP البرمجية لعرض وإدارة وبيع منتجاتهم عبر عشرات قنوات المبيعات المختلفة. نعتقد أن النمو الإجمالي للتجارة الإلكترونية، جنبًا إلى جنب مع تطوير منتجات وخدمات جديدة، مثل محفظتها الرقمية Shop Pay، من شأنه أن يستمر في دفع نمو الإيرادات بأكثر من 20% سنويًا على مدى السنوات العديدة القادمة، مصحوبًا بإعادة تسريع نمو هامش التشغيل وتوليد التدفقات النقدية الحرة.

10. شركة بلوك

عدد حاملي صناديق التحوط: 64

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 40.67%

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 15 يناير: 18.26%

Block Inc. (NYSE:SQ) هي شركة تكنولوجيا مالية تقدم خدمات تجارية ومالية من خلال منصتي Square وCash App. يوفر Cash App أدوات مالية عبر الهاتف المحمول تتضمن المدفوعات من نظير إلى نظير، وبيتكوين، واستثمارات الأسهم، والخدمات الضريبية، وخيارات الشراء الآن والدفع لاحقًا. تمتلك الشركة أيضًا شركات تابعة للتمويل اللامركزي، ومحافظ بيتكوين، ومشاريع بيتكوين مفتوحة المصدر.

ارتفعت أسهمها بنسبة 5% في 3 يناير، بعد ترقية من قبل شركة Raymond James إلى Outperform. ويتوقع البنك أن يرتفع إجمالي قيمة البائع (حجم الدفع الإجمالي) لشركة Block(SQ.US) بنسبة 10% على الأقل في عام 2025. وبينما تباطأ نمو Cash App، تتوقع شركة Raymond James استمرار توسع الأرباح الإجمالية. وبتقييم جذاب، حدد البنك هدف سعر 115 دولارًا فوق سعر 91.20 دولارًا.

قاد تطبيق Cash App أداء الشركة في الربع الثالث من عام 2024. ارتفعت الأرباح الإجمالية لتطبيق Cash App بنسبة 21% على أساس سنوي، لتصل إلى 774 مليون دولار. وشهدت المنصة زيادة في عدد المستخدمين النشطين شهريًا، والذي يتجاوز الآن 57 مليونًا. كما تعمل على توسيع نظامها البيئي المالي. وقد أثبت دمج Afterpay في بطاقة Cash App أنه عامل تغيير كبير وحولها إلى بديل لبطاقات الائتمان التقليدية. فهو يوفر للمستخدمين خيار الشراء الآن والدفع لاحقًا. ونتيجة لذلك، نمت قيمة البائع الإجمالية لتطبيق Cash App أيضًا بسبب اعتماده المتزايد كحل للدفع للشركات. ويعزز هذا التوسع في نظام البائع في تطبيق Cash App مكانة Block Inc. (NYSE:SQ) كشركة رائدة في صناعة التكنولوجيا المالية.

9. بالو ألتو نتوركس

عدد حاملي صناديق التحوط: 64

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 22.41%

احتمالات الصعود اعتبارًا من 15 يناير: 144.80%

Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) هي شركة متخصصة في الأمن السيبراني. منتجها الرائد، Prisma Access، عبارة عن منصة SASE تدمج وظائف أمان الشبكة مثل FWaaS، ومنع التهديدات، وDLP. توفر حماية الحافة للتطبيقات والمستخدمين والأجهزة. وهذا يعني أنها تحمي أجهزة الكمبيوتر والأجهزة الخاصة بالشركة من التهديدات عبر الإنترنت من خلال الجمع بين ميزات أمان مختلفة، مثل جدران الحماية وحماية البيانات.

وقد كررت سيتي تصنيف الشراء للشركة مؤخرًا بسعر مستهدف يبلغ 216 دولارًا، وذلك بسبب الطلب المتزايد على حلول الأمن السيبراني بسبب التهديدات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. وتستخدم الشركة "Precisions AI" التي تعمل بالذكاء الاصطناعي للدفاع السيبراني الآلي، مما يمنح الشركة ميزة تنافسية. ويزدهر سوق الأمن السيبراني بسبب التبني المتسارع للذكاء الاصطناعي، والذي يعمل أيضًا على تغذية تعقيد التهديدات السيبرانية.

تركز بالو ألتو(PANW.US) على المنصات. وتتوقع شركة Gartner أنه بحلول عام 2028، ستستخدم 45% من المؤسسات أقل من 15 أداة للأمن السيبراني وسيرتفع الطلب على المنصات الموحدة. وتتمحور استراتيجية المنصة الخاصة بهذه الشركة حول الذكاء الاصطناعي والأتمتة، باستخدام "الذكاء الاصطناعي الدقيق" لتحليل البيانات من مصادر أمنية مختلفة وأتمتة استجابات التهديدات. ويتجسد هذا النهج في XSIAM، وهي منصة أمان متقدمة. وهي تحل محل حلول SIEM القديمة وأنظمة الأمان القديمة مثل QRadar بشكل فعال. وستستمر المنصات والابتكار المدعوم بالذكاء الاصطناعي في دفع النمو المستدام لشركة Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW).

8. شركة كارفانا.

عدد حاملي صناديق التحوط: 66

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 29.69%

احتمالات الصعود اعتبارًا من 15 يناير: 18.79%

Carvana Co. Class A(CVNA.US) هي شركة بيع سيارات مستعملة عبر الإنترنت معروفة بنهجها المبتكر في شراء السيارات. وباعتبارها أسرع شركة بيع سيارات مستعملة عبر الإنترنت نموًا في الولايات المتحدة، فإنها تقدم تجربة رقمية سلسة حيث يمكن للعملاء تصفح السيارات وتمويلها وشرائها بالكامل عبر الإنترنت. كما أنها تلغي الحاجة إلى الزيارات التقليدية للوكالات.

وقد أظهرت الشركة قدرة قوية على التوسع وإمكانات التوسع في السوق في الربع الثالث من عام 2024. وحققت ربحية قياسية بصافي دخل بلغ 148 مليون دولار، مما عزز مكانتها باعتبارها بائع التجزئة للسيارات الأكثر ربحية. وتم بناء بنيتها التحتية على نطاق واسع، مع قدرة تجديد لأكثر من مليون وحدة بيع بالتجزئة سنويًا وعقارات مادية تدعم أكثر من 3 ملايين وحدة سنويًا.

مع 40 مليون معاملة لمركبات مستعملة سنويًا، وكون شركة Carvana Co. (NYSE:CVNA) تمتلك حاليًا 1% فقط من حصة السوق، لا يزال هناك سوق شاسع غير مستغل. تسعى الشركة إلى استغلال هذه الفرصة من خلال محركات النمو الرئيسية مثل توسيع اختيار المخزون، وتحسين تجربة العملاء، وزيادة الوعي بالعلامة التجارية. ارتفع سهم شركة Carvana Co. (NYSE:CVNA) بنسبة 5.03% في الأسبوع الأول من يناير إلى 198.35 دولارًا بعد أن رفعت RBC تصنيفها إلى Outperform ورفعت السعر المستهدف إلى 280 دولارًا. يأتي هذا بعد إعادة الشركة لاتفاقية قرض بقيمة 4 مليارات دولار مع Ally Financial.

صرح صندوق Optimist Fund بما يلي فيما يتعلق بشركة Carvana Co. (NYSE:CVNA) في خطابه للمستثمرين للربع الثالث من عام 2024:

"تواصل شركة Carvana Co. (NYSE:CVNA) أداءها الجيد مع تسارع نمو الوحدة من منتصف العشرينات في الربع الأول إلى أكثر من 30% في الربع الثاني، مع تحقيق ضعف هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لقطاع تجارة التجزئة للسيارات. ويظل هذا هو أكبر مركز لدينا."

7. شركة ميركادو ليبري.

عدد حاملي صناديق التحوط: 87

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 55.26%

احتمالات الصعود اعتبارًا من 15 يناير: 27.60%

MercadoLibre, Inc.(MELI.US) هي منصة للتجارة الإلكترونية تعمل في 18 دولة ولها حضور قوي في البرازيل والمكسيك والأرجنتين. وقد أثبتت نفسها كقوة مهيمنة من خلال شبكتها اللوجستية الواسعة وتطوير Mercado Pago، وهي منصة للمدفوعات الرقمية تطورت إلى قطاع Fintech.

حققت الشركة نموًا استثنائيًا في الربع الثالث من عام 2024. ففي البرازيل، ارتفعت قيمة البضائع الإجمالية بنسبة 34% على أساس سنوي، بينما شهدت المكسيك زيادة بنسبة 27%. وفي الأرجنتين، تجاوزت المنصة إنجازًا مهمًا، حيث قامت بمعالجة أكثر من 60 مليون عنصر مباع. وقد تم دعم ذلك من خلال 7 ملايين مشترٍ جديد. وهذا يسلط الضوء على الإمكانات غير المستغلة في سوق التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية، حيث لا يزال معدل انتشار الإنترنت منخفضًا نسبيًا عند 15% فقط.

وقد أدت الاستثمارات الاستراتيجية عبر منصات التجارة والتكنولوجيا المالية إلى تحسين سرعة التسليم وموثوقيته بشكل كبير. كما عزز توسع شبكة الخدمات اللوجستية، بإضافة ستة مراكز جديدة للتنفيذ (خمسة في البرازيل وواحد في المكسيك)، هذا التحسن. وقد ترجم هذا إلى نمو في الإيرادات بنسبة 35% على أساس سنوي.

تم إصدار أحدث 3 تصنيفات محللين من قبل JP Morgan و Wedbush و Citigroup في 8 يناير و 6 يناير في عام 2025 و 26 نوفمبر في عام 2024 على التوالي. مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 2166.67 دولارًا بين JP Morgan و Wedbush و Citigroup، هناك ارتفاع ضمني بنسبة 17.51٪ للشركة. تعمل أعمال التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية لشركة MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI) على دفع نمو قوي لها، مع علامة تجارية رائدة وتقييم جذاب على الرغم من المنافسة المستقبلية المحتملة. ذكرت Infuse Asset Management ما يلي بشأن الشركة في خطاب المستثمر للربع الرابع من عام 2024:

"بالاستمرار في أمريكا اللاتينية، تواصل شركة MercadoLibre, Inc. (NASDAQ:MELI) تدوير عجلة التجارة/المدفوعات. في حين بدأت كمنصة للتجارة الإلكترونية، أصبحت أعمالها في مجال التكنولوجيا المالية أكبر بكثير الآن. عندما تراجعت الإدارة عن منح القروض خوفًا من تدهور الاقتصاد، انتعش نمو الإيرادات الإجمالي مع تسارع قيمة البضائع المباعة في أعمال التجارة الإلكترونية الأساسية. ثم بدأ قطاع الأعمال المالية في التسارع مرة أخرى عندما أدرك الفريق أن نسب القروض المتعثرة انخفضت عن المتوقع. لكن القطاعات ليست مستقلة تمامًا. هناك تآزر جميل حيث تعمل المدفوعات عبر المنصة على تقليل الاحتكاك لأعمال التجارة وأوقات التسليم الأسرع تؤدي إلى المزيد من الطلبات وبالتالي المزيد من المدفوعات. وفي الوقت نفسه، تقدم MELI أيضًا مجموعة كبيرة من الأدوات للتجار في كل من التجارة والتمويل. لا تزال الشركة تنمو بأكثر من 30٪ ولديها علامة تجارية رائدة في أمريكا اللاتينية. "في يوم من الأيام سوف تتنافس شركتا Nu وMercadoLibre، ولكنني أعتقد أن أمامنا خمس سنوات على الأقل قبل أن تبدأ الشركتان في المنافسة وجهاً لوجه. فبالنسبة لأرباح مستقبلية تقل عن 30 ضعفًا، فإن التقييم لا يزال معقولاً بالنسبة للشركة."

6. شركة Advanced Micro Devices Inc.

عدد حاملي صناديق التحوط: 107

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 32.17%

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 15 يناير: 53.37%

أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) هي شركة أشباه موصلات متخصصة في حلول الحوسبة والرسوميات عالية الأداء. تتضمن مجموعة منتجاتها وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات ووحدات FPGA وأنظمة SoC التكيفية، وتخدم صناعات متنوعة مثل مراكز البيانات والألعاب والأنظمة المضمنة.

أصدرت شركة نورثلاند كابيتال مؤخرًا تصنيفًا لأداء الشركة، وحددت هدف سعر بقيمة 175 دولارًا. ويستند هذا التوقع إلى مكاسب متوقعة في حصة السوق عبر القطاعات الرئيسية: وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي، ووحدات المعالجة المركزية للخوادم، وأجهزة الكمبيوتر الشخصية. وتتوقع الشركة ارتفاعًا في إيرادات الذكاء الاصطناعي، من 5.2 مليار دولار في عام 2024 إلى 9.5 مليار دولار في عام 2025، في حين تقدر إيرادات مراكز البيانات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بنحو 8.5 مليار دولار. ويدعم هذا المسار النمو الطلب على الأجهزة عالية الأداء لدعم نماذج التعلم الآلي المتقدمة.

أعلنت الشركة عن تحقيق إيرادات قياسية في الربع الثالث من عام 2024 بلغت 6.8 مليار دولار، مدفوعة بارتفاع بنسبة 122% في إيرادات مركز البيانات إلى 3.5 مليار دولار. وقد تم دفع ذلك بواسطة وحدات المعالجة المركزية EPYC ووحدات معالجة الرسومات Instinct، والتي تعد ضرورية لتشغيل أحمال عمل الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تدريب LLMs وتشغيل مهام استدلال التعلم الآلي المعقدة. تعمل وحدات المعالجة المركزية EPYC على تشغيل خدمات مهمة لشركات التكنولوجيا الكبرى مثل Microsoft وMeta وGoogle وAWS. مع استمرار انتشار تطبيقات الذكاء الاصطناعي، من المقرر أن يتسارع الطلب على حلول الحوسبة عالية الأداء بشكل أكبر، مما يدفع النمو المستمر لشركة Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD).

5. شركة سيلزفورس

عدد حاملي صناديق التحوط: 116

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 18.60%

احتمالات الصعود اعتبارًا من 15 يناير: 28.41%

سيلز فورس دوت كوم(CRM.US) هي شركة تقدم برامج تعتمد على السحابة وتتخصص في حلول إدارة علاقات العملاء (CRM). وتتضمن عروضها الأساسية Sales Cloud وService Cloud، التي تدمج قدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة. وتتمتع سحابة البيانات الخاصة بها بمكانة جيدة للاستفادة من اتجاه الذكاء الاصطناعي المتنامي، حيث تتبنى الشركات بشكل متزايد استراتيجيات إدارة علاقات العملاء التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

تُعد Salesforce Data Cloud مهمة بشكل خاص لتحولات الذكاء الاصطناعي، وهي تظهر في 8 من أفضل 10 صفقات في الربع الثالث من عام 2025. 25% من شركات Fortune 100 هي عملاء Data Cloud، بما في ذلك IBM. تستخدم الشركة نطاق IBM لتعزيز تبني Data Cloud. لدى Data Cloud 1.9 تريليون معاملة ذكاء اصطناعي أسبوعية و83.2 مليار سير عمل أسبوعي.

يرى راي وانج من شركة Constellation Research أن شركات البرمجيات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لخدمة العملاء الذين يفتقرون إلى الخبرة لتطوير حلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم مهمة إلى حد ما. ومع ذلك، يحذر المحلل جيل لوريا من التأثير المتواضع لإيرادات الذكاء الاصطناعي في الأمد القريب بسبب مخاوف التسعير وحجم الشركة. رفعت شركة Salesforce Inc. (NYSE:CRM) مؤخرًا توقعات إيرادات الربع الرابع من عام 2025 إلى 9.9-10.10 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنحو 8%.

إن التكامل المتزايد للذكاء الاصطناعي للشركة هو محرك رئيسي طويل الأجل. ذكرت استراتيجية نمو التكنولوجيا العالمية في كولومبيا ثريدنيدل ما يلي فيما يتعلق بشركة Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) في خطابها للمستثمرين للربع الثاني من عام 2024:

"في ظل خلفية صعبة لشركات البرمجيات، هبطت أسهم Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج ربع سنوية فاجأت الجميع بسبب بيئة الإنفاق الأكثر صعوبة. أعلنت الشركة عن نمو في الإيرادات لم يرق إلى مستوى التوقعات، كما خفضت توقعاتها لنمو الإيرادات، بسبب بيئة الشراء الأكثر تحفظًا من عملائها. شهدت Salesforce دورات مبيعات مطولة، وضغطًا على الصفقات وتدقيقًا متزايدًا في الميزانية، مما دفع بعض الصفقات إلى الأرباع التالية. إذا نظرنا إلى الوراء، فلا ينبغي تجاهل قصة الذكاء الاصطناعي المتطورة للشركة لأنها متكاملة عبر مجموعة الشركة المترامية الأطراف من الأصول السحابية والرقمية."

4. شركة أدوبي.

عدد حاملي صناديق التحوط: 123

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 14.00%

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 15 يناير: 49.00%

أدوبي سيستمز(ADBE.US) هي شركة برمجيات معروفة بمنتجاتها الإبداعية بما في ذلك Photoshop وIllustrator وInDesign وAcrobat وPremiere Pro. وقد حققت تقدمًا كبيرًا بفضل تقنية Firefly GenAI الخاصة بها، كما قامت بدمج قدرات الذكاء الاصطناعي عبر السحابات الإبداعية والمستندات وتجربة المستخدم. وتهدف هذه الخطوة إلى تعزيز إنتاجية المستخدم وتوسيع عروض المنتجات.

في وقت سابق من يوم 20 نوفمبر 2024، أعطى المحلل كيث فايس من مورجان ستانلي تصنيف شراء لأسهم الشركة بسعر مستهدف 660.00 دولارًا. ومع ذلك، أعرب المستثمرون عن مخاوفهم بشأن العائدات المتأخرة المحتملة من استثمارات الشركة في تطبيقات البرامج التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. لهذا السبب، انخفض سهمها بعد توقعات الإيرادات لعام 2025 من 23.3 إلى 23.55 مليار دولار، وهو ما يقل عن توقعات المحللين البالغة 23.77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال راي وانج من Constellation Research متفائلًا بشأن Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) في عام 2025، بسبب مكانة الشركة القوية كمشتق للذكاء الاصطناعي.

أطلقت الشركة العديد من نماذج الذكاء الاصطناعي في عام 2024، بما في ذلك Firefly، الذي يدعم قدرات GenAI المتقدمة للصور والمتجهات والتصميمات ومقاطع الفيديو داخل التطبيقات الأساسية مثل Photoshop وPremiere Pro. ساهم الإبداع المدفوع بالذكاء الاصطناعي في تحقيق إيرادات قياسية في السنة المالية 2024 بلغت 21.51 مليار دولار، بزيادة قدرها 11% على أساس سنوي. منذ إصداره التجريبي في مارس 2023، أنتج Firefly أكثر من 13 مليار صورة.

زادت شركة Polen Focus Growth Strategy من حصصها في الشركة، متوقعة نمو الإيرادات الذي تتوقع أن تحققه Firefly. وفيما يلي ما ذكرته في خطابها للمستثمرين للربع الثالث من عام 2024:

"لقد أضفنا إلى العديد من الوظائف الحالية في الربع بما في ذلك Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)، وWorkday، وShopify، وMSCI، وPaycom Software. نشعر أن Adobe مستعدة لإعادة تسريع نمو الإيرادات والأرباح جزئيًا بسبب تحقيق الدخل من منتج Firefly GenAI المدمج في برنامجها الإبداعي."

3. شركة أوبر تكنولوجيز

عدد حاملي صناديق التحوط: 136

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 26.31%

احتمالات الصعود اعتبارًا من 15 يناير: 34.73%

Uber Technologies,Inc.(UBER.US) هي شركة تكنولوجيا تدير منصة تربط المستهلكين بمقدمي الخدمات على مستوى العالم. تعمل من خلال 3 قطاعات تشمل التنقل والتوصيل والشحن. وهي توفر خيارات نقل مرنة وفعالة من حيث التكلفة لعملائها، مما يلغي الحاجة إلى امتلاك مركبة شخصية.

تستعد الشركة للنمو في عام 2025، مدفوعة بابتكاراتها المستدامة والتكنولوجية. وهي تعمل على تسريع انتقالها إلى منصة كهربائية وخالية من الانبعاثات، ويتضح ذلك من خلال زيادة بنسبة 16٪ في الحجوزات الإجمالية في الربع الثالث من عام 2024. ويتعزز هذا الالتزام من خلال مبادرات مثل توسيع خيارات الركوب بالسيارات الكهربائية فقط، ودعم السائقين المدعوم بالذكاء الاصطناعي، والتركيز على ممارسات التوصيل الصديقة للبيئة. تهدف شركة Uber Technologies Inc. (NYSE: UBER) إلى منصة كهربائية بالكامل وخالية من الانبعاثات بحلول عام 2040. كما تستفيد الشركة من موجة القيادة الذاتية من خلال شراكات مثل تلك التي عقدتها مع NVIDIA للمحاكاة المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

وقد أدى هذا، إلى جانب برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار، إلى تعزيز ثقة المستثمرين في شركة أوبر تكنولوجيز إنك. (NYSE:UBER). ويشعر المحللون بالتفاؤل بشأن الشركة، حيث رفعت شركة وولف ريسيرش السعر المستهدف لها إلى 92 دولارًا، وسلطت شركة ماركت بيت الضوء على إمكانية نمو سعر السهم بنسبة 40%. كما تدرك شركات الوساطة الكبرى إمكانات نموها، وتضيفها إلى قوائمها عالية الإقناع.

2. شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة.

عدد حاملي صناديق التحوط: 158

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 20.53%

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 15 يناير: 17.03%

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. Sponsored ADR(TSM.US) هي شركة تصنيع شرائح توفر أشباه الموصلات المتقدمة لشركات التكنولوجيا العملاقة مثل Apple وNVIDIA وQualcomm وAMD. وتستمد هيمنتها في الصناعة، وخاصة في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، قوتها من التكنولوجيا المتطورة، بما في ذلك إنتاج 2 نانومتر والريادة في عقد 3 نانومتر و5 نانومتر و7 نانومتر.

وتستحوذ الشركة على أكثر من 60% من حصة السوق وتستفيد من قيود العرض على مستوى الصناعة، مما يمنحها قوة تسعير كبيرة. وقد أدى هذا إلى زيادة الإيرادات بنسبة 39% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024، بسبب الطلب المتزايد على أجهزة الذكاء الاصطناعي. كما تعمل التصنيع المتقدم للشركة، بما في ذلك تقنية التعبئة والتغليف CoWoS الحاسمة لشرائح الذكاء الاصطناعي، على تعزيز ريادتها في ابتكار أشباه الموصلات.

أكد المحلل في بنك أوف أميركا للأوراق المالية براد لين على توصيته بشراء الشركة، وحدد هدف سعر 250 دولارًا. ويتوقع لين نموًا قويًا في الإيرادات في عام 2025 بسبب الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. كما أكد على التقييم الجذاب للشركة، وتوسع الهامش المتوقع، والرياح المواتية للصناعة، وإمكانية الحصول على دعم حكومي.

أقرت شركة Wedgewood Partners بأن شركة Taiwan Semiconductor Mfg. Co. Ltd. (NYSE:TSM) هي من بين الشركات ذات الأداء الأفضل نظرًا للطلب المتزايد على رقائقها المتقدمة، والتي تعمل بالذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من موقعها المهيمن في السوق، إلا أنها تتداول بسعر مخفض مقارنة بأسهم النمو الأخرى ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما يجعلها فرصة استثمارية جذابة. وذكرت شركة Wedgewood Partners ما يلي في خطابها للمستثمرين للربع الرابع من عام 2024:

"كانت شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) مساهمًا رئيسيًا آخر في الأداء خلال الربع والعام. تسارع نمو أرباح الشركة بشكل كبير مقارنة بالعام الماضي حيث ارتفعت أحجام تصنيع الرقائق والتغليف الخاصة بالشركة في عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، انتعشت أسعار عملاء الشركة في مواجهة المزيد من النفقات الرأسمالية الطبيعية. تحافظ الشركة على احتكار شبه كامل في تصنيع كل مسرع ذكاء اصطناعي جديد تم طرحه في السوق على مدار العامين الماضيين. ويواصلون استثمار عشرات المليارات لبناء وتجهيز القدرة المستقبلية مع الطلبات على ما يبدو أنه طلب لا يشبع على الحوسبة المتسارعة. أنهى السهم العام بالتداول عند مضاعف أرباح مستقبلي إجماعي أقل بعدة نقاط من معايير نمو الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، على الرغم من موقف الشركة المهيمن في أهم صناعة تقود واحدة من أكبر التحولات التكنولوجية في جيل واحد."

1. شركة NVIDIA.

عدد حاملي صناديق التحوط: 193

معدل النمو السنوي المركب للإيرادات على مدى 5 سنوات: 62.43%

احتمالات الصعود اعتبارًا من 15 يناير: 30.72%

إنفيديا(NVDA.US) هي شركة تكنولوجيا تقوم بتصميم وتصنيع وحدات معالجة الرسوميات لأسواق الألعاب والأسواق الاحترافية. كما تقوم بتطوير منصات الذكاء الاصطناعي وحلول الحوسبة عالية الأداء وتقنيات السيارات ذاتية القيادة لتشغيل الصناعات مثل الألعاب ومراكز البيانات والسيارات.

حافظ بنك أوف أميركا مؤخرًا على هدف سعر 190 دولارًا للشركة، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 27%. ويعود هذا التفاؤل إلى إصدار وحدات معالجة الرسوميات بلاكويل، التي حصلت بالفعل على 12 شهرًا من الطلبات. وفي معرض CES 2025، كشفت الشركة عن مشروع DIGITS، وهو حاسوب فائق الذكاء الاصطناعي الشخصي مدعوم بشريحة GB10 Grace Blackwell Superchip الجديدة. يوفر هذا النظام المدمج أداء ذكاء اصطناعي بمستوى بيتافلوب أثناء العمل على الكهرباء المنزلية القياسية. تم تصميم مشروع DIGITS لتمكين الباحثين وعلماء البيانات والطلاب من تطوير وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة محليًا. مع 128 جيجابايت من الذاكرة وما يصل إلى 4 تيرابايت من التخزين، فإن النظام مجهز جيدًا للتعامل مع أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الصعبة.

في الربع الثالث من عام 2024، حققت شركة NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) إيرادات قياسية بلغت 35.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 94% على أساس سنوي. وقد جاء هذا مدفوعًا بزيادة قدرها 112% في إيرادات مركز البيانات إلى 30.8 مليار دولار. وقد أظهرت إيرادات وحدة معالجة الرسومات نموًا قويًا، حيث ارتفعت بنسبة 67% سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. ويعود هذا الأداء إلى الطلب على قوة الحوسبة التي تقتضيها التطورات في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي.

وأشارت شركة Manole Capital Management إلى أن قيمة شركة NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) تضاعفت أكثر من ثلاثة أضعاف خلال العام الماضي، وذلك بسبب الطلب القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي واستمرار نمو الإيرادات الذي يتجاوز توقعات السوق. وفيما يلي ما قالته في خطابها للمستثمرين للربع الثالث من عام 2024:

"اعتبارًا من تاريخ هذا المنشور، ارتفعت أسهم شركة Nvidia بنحو 150% منذ بداية العام. وكانت شركة NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) هي الرابح الأكبر في مؤشر S&P 500 العام الماضي وتضاعفت قيمتها أكثر من ثلاثة أضعاف خلال العام الماضي. وبلغت قيمتها السوقية 3 تريليون دولار في يونيو/حزيران، بعد أقل من أربعة أشهر من تجاوزها حاجز 2 تريليون دولار. ويستمر الحماس لكل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي، وخاصة بالنسبة لصانع الرقائق الأساسي الذي تعد منتجاته ضرورية لتشغيل تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، في تغذية السوق. وفي الربع الأخير، وللربع الخامس على التوالي، أعلنت شركة Nvidia عن مبيعات وأرباح فاقت توقعات وول ستريت. وارتفع السهم بنسبة +37% في الربع الثاني وحده."

---

خلفية هذا الموضوع

في السادس من يناير، ظهر كيفن ماهن، رئيس ومدير الاستثمار في شركة هينيون آند والش لإدارة الأصول، على قناة سي إن بي سي لمناقشة الزخم الحالي في السوق والتأكيد على ضرورة أن يكون المستثمرون انتقائيين في عام 2025 لإيجاد فرص النمو. وسلط الضوء على أنه في حين قادت مجموعة ماجن 7 السوق مؤخرًا، فقد لا تستمر قيادتها. وأشار ماهن إلى البيانات التاريخية، مشيرًا إلى أنه منذ عام 1950، كانت هناك تسع حالات حيث ارتفع السوق بنسبة 20٪ أو أكثر، مع ارتفاع السوق في ثماني من تلك الحالات. ومع ذلك، أشار إلى أن المكاسب في العام التالي بلغت في المتوسط 3.6٪ فقط، مما يشير إلى الحاجة إلى الاختيار الدقيق. كما أقر باتجاهات السوق الأخيرة، بما في ذلك انخفاض أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وتحول محتمل في معنويات المستثمرين بعد أحداث مثل رالي سانتا كلوز.

وتوقع مسارًا لانخفاض أسعار الفائدة، متوقعًا خفضًا قدره 50 نقطة أساس هذا العام. في وقت سابق من يوم 3 يناير، أشار ماهن إلى أنه بعد عامين متتاليين من المكاسب، يبدو من غير المرجح أن يكون هناك عام ثالث من الأداء القوي. وأشار إلى أنه يبدو أن غرينش أعاق مسيرة سانتا كلوز هذا العام.

كما تطرق ماهن إلى مخاوف المستثمرين الذين يميلون إلى تحديد توقيت السوق أو بيع ممتلكاتهم. وحذر من محاولة تحديد توقيت السوق، ووصفها بأنها غير مجدية في كثير من الأحيان. وبدلاً من ذلك، دعا إلى إعادة التوازن في محافظ الاستثمار لتتماشى مع الأهداف طويلة الأجل وتحمل المخاطر. وأشار إلى أن المشهد الاقتصادي يتغير، مع توقع انخفاض أسعار الفائدة وتباطؤ النمو الاقتصادي في المستقبل. ونصح ماهن المستثمرين بجني الأرباح من القطاعات التي قادت السوق سابقًا والنظر في إعادة تخصيص هذه الأموال في مجالات مختلفة مهيأة للنمو في المستقبل. وسلط الضوء على التكنولوجيا الحيوية كقطاع واعد، مشيرًا إلى الاتفاق الحزبي على الحاجة إلى خفض أسعار الأدوية. وقد يؤدي هذا التحول إلى دفع شركات الأدوية ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى البحث عن مصادر جديدة للإيرادات، مما يجعل شركات التكنولوجيا الحيوية الأصغر جذابة.

بالنظر إلى موقف ماهن بشأن العام المقبل، نقدم لك هنا قائمة تضم 15 سهمًا من أفضل الأسهم ذات النمو التي يجب مراقبتها خلال السنوات الخمس المقبلة.