شهدت شركة توب بيلد (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز BLD) ثلاثة أشهر صعبة، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 7.7%. ولكن إذا دققت النظر، فقد تستنتج أن وضعها المالي القوي قد يعني ارتفاعًا محتملًا في قيمة السهم على المدى الطويل، نظرًا لكيفية مكافأة الأسواق للشركات ذات الوضع المالي الجيد. وقد قررنا تحديدًا دراسة معدل العائد على حقوق الملكية لشركة توب بيلد في هذه المقالة.

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. بعبارة أخرى، يكشف هذا العائد عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة TopBuild هو:

28% = 594 مليون دولار أميركي ÷ 2.1 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.28 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من استثمارات مساهميها.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مؤشرًا فعالًا لتوليد الأرباح وتحديد أرباح الشركة المستقبلية. وبناءً على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في ذلك، يُمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح TopBuild وعائد حقوق الملكية بنسبة 28%

بدايةً، تتمتع شركة TopBuild بمعدل عائد على حقوق الملكية مرتفع جدًا، وهو أمر مثير للاهتمام. ثانيًا، حتى عند مقارنتها بمتوسط القطاع البالغ 15%، فإن معدل عائد حقوق الملكية للشركة مثير للإعجاب. ونتيجةً لذلك، فإن النمو الاستثنائي في صافي دخل TopBuild بنسبة 23% على مدار السنوات الخمس الماضية ليس مفاجئًا.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي دخل شركة TopBuild مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي لديها معدل نمو بنسبة 12٪ في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد وضع في الاعتبار نمو (أو انخفاض) أرباح الشركة المتوقعة. سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم متشائمًا. هل تُقيّم شركة BLD بشكل عادل؟ هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة يُقدم كل ما تحتاج لمعرفته.

هل تقوم شركة TopBuild بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة توب بيلد أي أرباح منتظمة لمساهميها، ما يعني أن الشركة تُعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. ولعل هذا هو السبب وراء نمو الأرباح المرتفع المذكور أعلاه.

خاتمة

بشكل عام، نرى أن أداء شركة TopBuild كان جيدًا جدًا. ونُشيد تحديدًا بإعادة الشركة استثمارها بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. ومن غير المُستغرب أن يؤدي ذلك إلى نموٍّ مُلفت في الأرباح. وبناءً على ذلك، تُظهر دراسةٌ لأحدث توقعات المُحللين أنه من المُتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها المُستقبلية. هل تستند توقعات المُحللين هذه إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات مُحللينا للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.