لا شك أن مساهمي شركة توريد هولدينغز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CURV ) مسرورون بارتفاع سعر السهم بنسبة 33% خلال الشهر الماضي، رغم أنه لا يزال يكافح لتعويض الخسائر التي تكبدها مؤخراً. إلا أن هذا الارتفاع لم يُسهم إلا قليلاً في تحسين وضع السهم بعد انخفاضه بنسبة 79% خلال العام الماضي.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في السعر، إلا أنه من الممكن القول إن نسبة سعر سهم شركة توريد هولدينغز إلى مبيعاتها (أو "P/S") البالغة 0.1x حاليًا تبدو "متوسطة" مقارنةً بقطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة P/S حوالي 0.5x. ورغم أن هذا قد لا يثير أي استغراب، إلا أنه إذا لم تكن نسبة P/S مبررة، فقد يفوت المستثمرون فرصة استثمارية محتملة أو يتجاهلون خيبة أمل وشيكة.

ماذا يعني سعر سهم شركة توريد هولدينغز بالنسبة للمساهمين؟

لم تشهد شركة توريد هولدينغز أداءً جيدًا مؤخرًا، إذ يُعدّ انخفاض إيراداتها ضعيفًا مقارنةً بالشركات الأخرى التي حققت نموًا في إيراداتها في المتوسط. ربما يتوقع السوق تحسن أداء إيراداتها الضعيف، ما يمنع انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. وإذا لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن استدامة سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة توريد هولدينغز على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن الشركة يجب أن تضاهي متوسطات الصناعة حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسب شركة توريد هولدينغز معقولة.

بالنظر إلى الماضي، شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 7.3% في إيرادات الشركة. ونتيجة لذلك، انخفضت الإيرادات مقارنةً بثلاث سنوات مضت بنسبة 21% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا الاعتراف بأن الشركة لم تُحقق نموًا ملحوظًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن يشهد العام المقبل انخفاضاً في العائدات، حيث من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 8.0% وفقاً لتقديرات ستة محللين يتابعون الشركة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو القطاع ككل بنسبة 8.1%، مما يرسم صورة قاتمة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نعتقد أنه من غير المنطقي أن يكون مضاعف الربحية لشركة توريد هولدينغز مماثلاً لنظرائها في القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، لكن المحللين ليسوا على ثقة كبيرة بحدوث ذلك. هناك احتمال كبير أن يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض مضاعف الربحية إلى مستويات تتماشى مع توقعات النمو السلبية.

ما الذي يمكننا تعلمه من تقرير المبيعات والتقارير لشركة توريد هولدينغز؟

يشهد سهم شركة توريد هولدينغز زخماً قوياً مؤخراً، مما رفع نسبة سعره إلى مبيعاته لتتماشى مع باقي الشركات في القطاع. عادةً، ننصح بعدم الاعتماد بشكل كبير على نسبة سعر السهم إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق حول الشركة.

أظهر تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة توريد هولدينغز أن توقعاتها بانخفاض الإيرادات لا تؤثر على نسبة السعر إلى المبيعات بالقدر الذي كنا نتوقعه. وبناءً على ذلك، لا نرى أن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية مبررة، إذ من غير المرجح أن يدعم انخفاض الإيرادات نظرة إيجابية طويلة الأمد. وإذا كان لتوقعات الإيرادات الضعيفة دلالة، فهي أن مستويات الأسعار الحالية قد لا تكون مستدامة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.