أورلاندو، فلوريدا، 14 يوليو (رويترز) - يوم التداول

فهم القوى المحركة للأسواق العالمية

بقلم جيمي ماكجيفر، كاتب عمود الأسواق

كانت الأسواق العالمية، بشكل عام، نشطة للغاية يوم الاثنين حيث تجاهل المستثمرون التهديدات الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن الرسوم الجمركية خلال عطلة نهاية الأسبوع واستعدوا لطوفان من البيانات الاقتصادية من الدرجة الأولى من الولايات المتحدة والصين يوم الثلاثاء.

في حين تذبذبت الأسهم الأوروبية والمكسيكية على خلفية أحدث هجوم تجاري لترامب، إلا أن الضربات كانت طفيفة. وظلت شهية المخاطرة قوية، حيث ارتفعت مؤشرات الأسهم العالمية، وبلغ مؤشرا ناسداك وبيتكوين مستويات قياسية جديدة، ووصلت الفضة إلى ذروة جديدة في 14 عامًا.

إذا كان لديك المزيد من الوقت للقراءة، فإليك بعض المقالات التي أوصي بها لمساعدتك على فهم ما حدث في الأسواق اليوم.

1. لا داعي للذعر: أوروبا تحذر من الهدوء بينما يحاول التكتل تجنب الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 30٪

2. قد يجذب الخوف من فقدان العملة المستثمرين الأميركيين إلى الخارج: مايك دولان

3. استقلال البنك المركزي يحتاج إلى دفاع أفضل

4. لماذا قد يؤدي سعي ترامب لتثبيت سعر الفائدة الفيدرالية عند 1% إلى مشاكل للاقتصاد الأمريكي؟

5. صناديق الثروة تتجه نحو الإدارة النشطة - والصين - لمواجهة التقلبات، بحسب تقرير
   
   
   

تحركات السوق الرئيسية اليوم

• استقرت أسواق الأسهم العالمية، حيث قابل ارتفاع وول ستريت ضعف عام في آسيا وأوروبا. وتراجعت الأسهم الأوروبية والمكسيكية على خلفية تهديد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 30%.

• ارتفعت الأسهم الكندية ، التي نجت من التهديد الأخير في الوقت الحالي، بنسبة 0.6% إلى مستوى مرتفع جديد عند 27142 نقطة.

• يواصل الدولار الأمريكي تعافيه، مرتفعًا إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع على أساس مؤشر. ويمثل هذا الارتفاع السادس على التوالي أفضل أداء له هذا العام.

• قفز سعر بيتكوين إلى مستوى قياسي بلغ 123,236 دولارًا أمريكيًا قبل أن يستقر عند حوالي 120,000 دولار أمريكي. وقد ارتفع بأكثر من 10% خلال الأسبوع الماضي.

• انخفضت أسعار الفضة خلال اليوم، ولكن ليس قبل أن تصل إلى أعلى مستوى لها في ١٤ عامًا فوق ٣٩ دولارًا للأونصة. ويبدو أن حاجز ٤٠ دولارًا للأونصة في الأفق.

مقاومة التوترات الجمركية المتجددة

بدأت الأسواق أسبوعًا مزدحمًا على قدم المساواة يوم الاثنين، حيث صمد المستثمرون في مواجهة التصعيد الأخير في حرب التعريفات الجمركية التي شنها ترامب مع اثنين من أكبر شركاء التجارة للولايات المتحدة، واستعدوا للأحداث الاقتصادية والشركاتية الرئيسية الحساسة للسوق في الأيام المقبلة.

بعد أن قال ترامب يوم السبت إنه سيفرض تعريفات جمركية بنسبة 30٪ على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي والمكسيك اعتبارًا من الأول من أغسطس، قال الاتحاد الأوروبي يوم الأحد إنه سيمدد تعليقه للتدابير المضادة حتى أوائل أغسطس ويواصل الضغط من أجل التوصل إلى تسوية تفاوضية.

انخفض اليورو والأسهم الأوروبية، حيث وصلت العملة الموحدة إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، لكن الانخفاضات كانت طفيفة. ولا يزال المستثمرون متفائلين بأن المحادثات ستُثمر في النهاية، وسيتم التوصل إلى اتفاق مُرضٍ.

كانت أرقام التجارة الصينية الصادرة في وقت سابق من اليوم أفضل من المتوقع بالتأكيد، وإن كانت قد عززتها جهود المصدرين للتغلب على هدنة التعريفات الجمركية الهشة بين بكين وواشنطن قبل الموعد النهائي الذي يقترب في أغسطس. ارتفعت الصادرات بنسبة 5.8% على أساس سنوي، بينما انتعشت الواردات بنسبة 1.1%.

ستشهد الأسابيع القليلة القادمة تكثيفًا للمحادثات التجارية الثنائية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، وبين الولايات المتحدة والصين، مع اقتراب المواعيد النهائية في أوائل أغسطس، ويمكن للمستثمرين توقع عاصفة من العناوين الرئيسية التي ستُعرض على شاشاتهم. وإذا كان يوم الاثنين مؤشرًا على أي شيء، فإن المستثمرين على أهبة الاستعداد لتجاوز العاصفة القادمة.

ربما كانت التجارة هي الرواية الرئيسية لأسواق الأسهم يوم الاثنين، ولكن لم يكن الأمر كذلك بالنسبة للسندات، التي كانت أيضًا تحمل ظلال استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومستقبل رئيسه جيروم باول، والضعف المتجدد في سندات الحكومة اليابانية.

استقرت سوق سندات الخزانة الأمريكية في معظمها، على الرغم من أن عائد سندات الثلاثين عامًا اقترب من 5.00% وبلغ أعلى مستوى له في شهر. وتعرضت أسعار السندات الحكومية في أماكن أخرى لضغوط أشد، لا سيما في الطرف الطويل من المنحنيين الألماني والياباني.

ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل عشر سنوات إلى أعلى مستوياته منذ أوائل أبريل، وقفز عائد السندات الألمانية لأجل 30 عامًا إلى مستويات غير مسبوقة منذ ما يقرب من عامين. وارتفعت عائدات السندات الحكومية اليابانية مجددًا إلى أعلى مستوياتها التاريخية المسجلة في مايو، وسط مخاوف من أن تُمهّد الانتخابات المقبلة الطريق لزيادة الإنفاق المالي.

سيتجه اهتمام المستثمرين يوم الثلاثاء إلى البيانات الاقتصادية الشهرية الصادرة من الصين، والتي تتضمن أيضًا أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني . ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم تباطؤ معدل النمو السنوي بشكل طفيف إلى 5.1%، مقارنةً بـ 5.4% في الفترة من يناير إلى مارس.

بعد ذلك، ستحدد أرقام تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو مسار التداول في الولايات المتحدة. ويتوقع الاقتصاديون ارتفاعًا معتدلًا في جميع المؤشرات - الأساسية، والكلي، والشهرية، والسنوية - مع استعادة المعدل الأساسي السنوي مستوى 3%.

ما الذي قد يحرك الأسواق غدًا؟

• ثقة المستهلك في أستراليا (يوليو)

• أسعار المساكن في الصين، الناتج الصناعي، مبيعات التجزئة، الاستثمار الحضري، البطالة (يونيو)

• الناتج المحلي الإجمالي للصين (الربع الثاني)

• مؤشرات ZEW الألمانية للمشاعر (يوليو)

• الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو (مايو)

• مؤشر أسعار المستهلك في كندا (يونيو)

• مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة (يونيو)

• مؤشر إمباير ستيت للتصنيع في الولايات المتحدة (يوليو)

• من المقرر أن يدلي مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتصريحات عامة: الحاكم مايكل بار، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين، والمقيمة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان.

هل ترغب في استلام نشرة "يوم التداول" في بريدك الإلكتروني صباح كل يوم عمل؟ اشترك في نشرتي الإخبارية هنا .

الآراء الواردة هنا تعبر عن رأي كاتبها، ولا تعكس آراء وكالة رويترز للأنباء، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والتحرر من التحيز.

(بقلم جيمي ماكجيفر)

(( jamie.mcgeever@thomsonreuters.com ؛ مراسلة رويترز: jamie.mcgeever.reuters.com@reuters.net ))