مثل غيره من المستثمرين العظماء، يركز سوروس بشدة على "القيمة الجوهرية". والقيمة الجوهرية هي في الأساس المتوسط المرجح لنتائج الاستثمار المحتملة. ولا تكون فكرة الاستثمار التي تنحرف عن الإجماع حكيمة إلا إذا كانت قيمتها الجوهرية إيجابية. فمن ناحية، يتمتع سوروس بالقدرة على تقديم رهانات أكبر كثيراً من أغلب المستثمرين الآخرين؛ ومن ناحية أخرى، يتعامل مع عملية الاستثمار بطريقة مماثلة تماماً لتلك التي يتعامل بها المستثمرون الآخرون.

غالبًا ما تكون الأسواق المالية غير متوقعة، لذا يجب على المستثمر أن يضع في اعتباره سيناريوهات وقائية مختلفة.

الأسواق يمكن التنبؤ بها "أحيانًا"، لكن هذا لا يعني أنها "دائمًا" غير قابلة للتنبؤ. إذا كان المستثمر صبورًا ويمكنه انتظار فرصة للمراهنة على شذوذ الأسعار، فيمكنه التفوق على السوق.

أصعب شيء يجب تحديده هو: ما هو مستوى المخاطرة الآمن بما يكفي لتحمله؟

إن المخاطرة هي احتمالات التعرض لخسارة. وهناك ثلاثة أنواع من السيناريوهات التي يتعين علينا التعامل معها: ففي بعض الأحيان تعرف طبيعة الحدث الذي ينطوي على مخاطرة واحتمال وقوعه (مثل رمي العملة المعدنية)؛ وفي بعض الأحيان تعرف طبيعة الحدث ولكنك لا تعرف احتمال وقوعه (مثل سعر سهم معين بعد عشرين عاماً)؛ وفي بعض الأحيان لا تعرف حتى طبيعة الأحداث المستقبلية التي قد تلحق بك الضرر (مثل حدث البجعة السوداء الشديد).

لقد أشار سوروس ذات مرة إلى أن هذه القرارات تُتَّخَذ في بيئة معينة، قد تشمل العديد من حلقات التغذية الراجعة، بعضها إيجابي وبعضها سلبي، والتي تتفاعل لتكوين أنماط التسعير السائدة في أغلب الأحيان. ولكن في حالات فردية، تطلق بعض الفقاعات العنان لإمكاناتها الكاملة، فتطغى على عوامل مؤثرة أخرى.

لكي نكون "آمنين"، فإن أفضل طريقة هي أن يكون لدينا "هامش أمان".

ليس من المهم أن تكون على حق أو على خطأ؛ الشيء الأكثر أهمية هو مقدار ما تكسبه عندما تكون على حق ومقدار ما تخسره عندما تكون على خطأ.

بالنسبة للمستثمر، فإن الأمر الأكثر أهمية هو "مقدار الصحة"، وليس "معدل كونك على حق".

إن الثقة أو المنصب الصغير لا يساوي شيئا.

إذا كانت الاحتمالات لصالحك بشكل كبير في رهان ما، فعليك أن تراهن بمبلغ كبير. فعندما يعتقد سوروس أنه على حق، لا يستطيع سوى عدد قليل من المستثمرين المراهنة بمبلغ أكبر مما يفعل.

أنا أذهب إلى العمل فقط عندما يكون هناك سبب، وفي تلك الأيام أكون منتجًا حقًا.

إن الانشغال المستمر بالتداولات يولد الكثير من التكاليف والأخطاء. وفي بعض الأحيان قد يتبين أن القيام بأقل قدر من العمل هو أفضل ما يمكن للمستثمر القيام به.

إذا كان الاستثمار مسليًا، وإذا كنت تستمتع به، فمن المحتمل أنك لن تجني أي أموال. الاستثمار الجيد ممل.

إذا كنت تشعر بالإثارة المفرطة بسبب استثماراتك، فمن المحتمل أنك تقامر، وليس تستثمر. وأفضل طريقة لتجنب رؤية نفسك كمقامر هي المراهنة فقط عندما تكون الاحتمالات في صالحك.

السعر الحالي في السوق يكون خاطئًا دائمًا إذا كان من المفترض أن يعكس الأسعار المستقبلية.

من الواضح أن سوروس ليس من أنصار فرضية كفاءة السوق. وهذا ليس مفاجئاً، لأنه لو كانت الأسواق تتسم بالكفاءة دوماً لما أصبح مليارديراً.

يمكن للأسواق أن تؤثر على الأحداث التي تتوقعها.

يشير هذا في الأساس إلى نظرية "الانعكاسية" في الأسواق. ومن وجهة نظر سوروس، تتفاعل الأسواق ووجهات نظر الناس بشأن الأسواق مع بعضها البعض.

يقول سوروس: "هناك علاقة انعكاسية متبادلة بين الإدراك والواقع، والتي تبدأ عملية تعزز نفسها ولكنها تؤدي في النهاية إلى الهزيمة الذاتية، أو ما يمكن أن نطلق عليه فقاعة. كل فقاعة هي نتاج تفاعل بين اتجاه ومفهوم خاطئ يعزز نفسه انعكاسياً".

في الحياة الواقعية، يعد التوازن الحقيقي نادرًا، إذ تميل أسعار السوق دائمًا إلى التقلب.

إن التوازن يشكل الأساس للعديد من الافتراضات الاقتصادية الكلية، إلا أن سوروس ينظر إلى التوازن باعتباره وهماً. ورغم أن التوازن قد يجعل الحسابات الرياضية مثالية، فإنه غالباً ما لا يتوافق مع الواقع.

لقد قال سوروس ذات يوم: "إن التفكير الاقتصادي لابد وأن يبدأ في معالجة قضايا السياسة في العالم الحقيقي بدلاً من مجرد خلق المزيد من المعادلات الرياضية". إن آراء سوروس الاستثمارية لا تستند في المقام الأول إلى العقلانية؛ على سبيل المثال، "عندما يفقد اتجاه طويل الأجل زخمه، فإن التقلبات قصيرة الأجل تميل إلى الزيادة، وذلك ببساطة لأن حشد متبعي الاتجاه يفقدون الاتجاه". كما يعتقد أن "عملية الازدهار والكساد غير متكافئة في شكلها، وعادة ما تتميز بتراكم تدريجي طويل يتبعه انهيار سريع قصير الأجل".

إن التاريخ الاقتصادي عبارة عن سلسلة لا تنتهي من الأكاذيب والأكاذيب، وليس الحقائق.

إن القدرة على تفسير الأحداث الماضية لفظياً لا تعني أن هذه التفسيرات دقيقة أو أن أي نظريات أساسية يمكن أن تتنبأ بالمستقبل. إن البشرية تعاني من عيب "التحيز إلى الماضي". (هذا هو الاستدلال الاستقرائي الذي يعتمد على إحصائيات الماضي ولا يتنبأ بالمستقبل. نحن بحاجة إلى الاستدلال الاستنتاجي، الذي يتعلق بالعلاقات السببية الشاملة).

وقال سوروس "إن الإطار الكامل للنظرية الاقتصادية يحتاج إلى إعادة التفكير من القاعدة إلى القمة لأن النماذج التي كانت تدعمها في السابق فرضية السوق الفعالة ونظرية الاختيار العقلاني انهارت في نهاية المطاف، تماما كما حدث للنظام المالي العالمي بعد إفلاس ليمان براذرز".

أنا غني لأنني أعلم متى أخطئ، وأستطيع النجاة من خلال الاعتراف بأخطائي.

علينا أن ندرك أن الخطأ ليس عيبًا، ولكن الفشل في تصحيح النفس هو العيب.