لن يكون هناك الكثير ممن يعتقدون أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة TriNet Group, Inc. ( NYSE:TNET ) البالغة 17.7x تستحق الذكر عندما يكون متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في الولايات المتحدة مماثلاً عند حوالي 19x. ورغم أن هذا قد لا يثير أي دهشة، فإن المستثمرين قد يفوتون فرصة محتملة أو يتجاهلون خيبة الأمل الوشيكة إذا لم تكن نسبة السعر إلى الأرباح مبررة.

لم يكن أداء مجموعة ترينت جيدًا مؤخرًا حيث كانت أرباحها المتراجعة ضعيفة مقارنة بالشركات الأخرى، التي شهدت بعض النمو في المتوسط. ربما يتوقع الكثيرون أن يتعزز أداء الأرباح الضعيف بشكل إيجابي، وهو ما منع نسبة السعر إلى الربح من الانخفاض. كنت تأمل حقًا أن يحدث هذا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا مرتفعًا نسبيًا لشركة تتمتع بهذا النوع من ملف النمو.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل مجموعة TriNet Group مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

هل هناك بعض النمو لمجموعة ترينت؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج مجموعة TriNet إلى إنتاج نمو مماثل للسوق.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فإن نمو أرباح الشركة لكل سهم في العام الماضي لم يكن مثيراً للحماس، حيث سجلت الشركة انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 12%. وقد أفسد هذا آخر فترة ثلاث سنوات، والتي تمكنت مع ذلك من تحقيق ارتفاع لائق بنسبة 19% في إجمالي أرباح السهم. وعلى الرغم من أن الأمر كان صعباً، إلا أنه من العدل أن نقول إن نمو الأرباح مؤخراً كان محترماً في الغالب بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الخمسة الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الأرباح يتجه إلى منطقة سلبية، حيث سينخفض بنسبة 20% على مدار العام المقبل. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتوسع السوق الأوسع بنسبة 15%، وهو ما يرسم صورة سيئة.

وبناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن شركة TriNet Group تتداول عند نسبة سعر إلى ربحية مماثلة إلى حد كبير لنسبة السعر إلى الربحية في السوق. ويبدو أن معظم المستثمرين يأملون في حدوث تحول في آفاق أعمال الشركة، لكن مجموعة المحللين ليست واثقة من حدوث ذلك. وهناك احتمال كبير بأن هؤلاء المساهمين يعدون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض نسبة السعر إلى الربحية إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو السلبية.

الكلمة الأخيرة

إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

لقد كشف فحصنا لتوقعات المحللين لشركة TriNet Group أن توقعاتها لتقلص الأرباح لا تؤثر على نسبة السعر إلى الربحية بقدر ما توقعنا. في الوقت الحالي، نشعر بعدم الارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربحية لأن الأرباح المستقبلية المتوقعة من غير المرجح أن تدعم مشاعر أكثر إيجابية لفترة طويلة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين للخطر والمستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك أيضًا التعرف على علامة التحذير هذه التي اكتشفناها مع TriNet Group .

بالطبع، قد تتمكن أيضًا من العثور على سهم أفضل من TriNet Group . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.