يعلم معظم القراء أن سهم شركة TTM Technologies (ناسداك: TTMI) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 76% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وكما يعلم معظمهم، فإن العوامل الأساسية هي التي توجه عادةً تحركات أسعار السوق على المدى الطويل، لذلك قررنا اليوم دراسة المؤشرات المالية الرئيسية للشركة لتحديد مدى تأثيرها على حركة الأسعار الأخيرة. وتحديدًا، قررنا دراسة معدل العائد على حقوق الملكية لشركة TTM Technologies في هذه المقالة.

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. وببساطة، يُستخدم لتقييم ربحية الشركة مقارنةً برأس مالها.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة TTM Technologies هو:

4.9% = 78 مليون دولار أميركي ÷ 1.6 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد الضريبة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن الشركة حققت ربحًا قدره 0.05 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق الملكية ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار ما تعيد الشركة استثماره أو "تحتفظ به" من هذه الأرباح، ومدى فعاليتها في ذلك، يمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً تلك التي تحقق معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة TTM Technologies وعائد حقوق الملكية بنسبة 4.9%

من الواضح أن عائد حقوق الملكية لشركة TTM Technologies منخفض نسبيًا. حتى بالمقارنة مع متوسط عائد حقوق الملكية في القطاع البالغ 11%، فإن عائد حقوق الملكية للشركة ضعيف جدًا. مع ذلك، يُعد نمو صافي الدخل المعتدل بنسبة 17% الذي شهدته TTM Technologies على مدار السنوات الخمس الماضية أمرًا إيجابيًا بلا شك. نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تؤثر إيجابًا على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، من المحتمل أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الاستراتيجية الجيدة، أو أن نسبة توزيع الأرباح منخفضة.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة TTM Technologies مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي لديها معدل نمو بنسبة 11٪ في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. هذا يساعدهم على تحديد ما إذا كان السهم مُرشحًا لمستقبل مشرق أم قاتم. يُعدّ مُعدل السعر إلى الربحية أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقع، حيث يُحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه للسهم بناءً على توقعات أرباحه. لذلك، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة TTM Technologies تُتداول عند مُعدل سعر إلى ربحية مرتفع أم مُنخفض ، مُقارنةً بقطاعها.

هل تستخدم شركة TTM Technologies أرباحها المحتجزة بفعالية؟

لا تدفع شركة TTM Technologies أي أرباح منتظمة، مما يعني أن جميع أرباحها يتم إعادة استثمارها في الأعمال، وهو ما يفسر قدرًا كبيرًا من نمو الأرباح الذي شهدته الشركة.

خاتمة

بشكل عام، يبدو أن لشركة TTM Technologies جوانب إيجابية في أعمالها. بفضل معدل إعادة استثمار مرتفع، وإن كان عائد حقوق الملكية منخفضًا، تمكنت الشركة من تحقيق نمو ملحوظ في أرباحها. ومع ذلك، تشير أحدث توقعات محللي القطاع إلى أنه من المتوقع أن تتسارع أرباح الشركة. هل تستند هذه التوقعات إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات محللينا للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.