سجل سعر سهم شركة يونيفي ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز UFI ) أداءً ضعيفًا للغاية خلال الشهر الماضي، حيث انخفض بنسبة كبيرة بلغت 25%. وبدلًا من أن ينعم المساهمون الذين احتفظوا بأسهمهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بمكافآت، يواجهون الآن انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 40%.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد تُشير يونيفي حاليًا إلى إشارات شراء، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.1x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع السلع الفاخرة في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 0.7x، وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 3x ليست استثنائية. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء Unifi

لم يكن أداء شركة يونيفي جيدًا مؤخرًا، إذ يُقارن انخفاض إيراداتها بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. ربما لا يزال مضاعف السعر إلى المبيعات منخفضًا، إذ يعتقد المستثمرون أن فرص نمو الإيرادات القوية غير واردة. لذا، فبينما يُمكن القول إن السهم رخيص، سيتطلع المستثمرون إلى التحسن قبل أن يجدوا فيه قيمة جيدة.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك التحقق من تقريرنا المجاني حول Unifi .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Unifi إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 5.2%. هذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 30% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالتشاؤم بشأن معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحلل الوحيد الذي يغطي الشركة إلى نمو الإيرادات بنسبة 7.7% خلال العام المقبل. وهذا يُتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات النمو البالغة 5.4% للقطاع ككل.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يأتي ربح شركة يونيفي/مبيعاتها أقل من غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين إطلاقًا بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

النقطة الرئيسية

تشير التحركات الجنوبية لأسهم يونيفي إلى أن نسبة السعر إلى المبيعات أصبحت الآن عند مستوى منخفض جدًا. بشكل عام، نفضل أن يقتصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

تُظهر نظرة على إيرادات يونيفي أنه على الرغم من توقعات النمو المستقبلية الواعدة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات أقل بكثير مما كنا نتوقع. عندما نرى توقعات نمو قوية كهذه، لا يسعنا إلا أن نفترض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يُشكّل ضغطًا كبيرًا على نسبة السعر إلى المبيعات. يبدو أن السوق قد يتوقع عدم استقرار في الإيرادات، لأن هذه الظروف عادةً ما تُعزز سعر السهم.

ينبغي عليك دائمًا التفكير في المخاطر.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.