اختتمت شركة United States Lime & Minerals (USLM) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 87.9 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 1.07 دولار أمريكي، وصافي دخل قدره 30.5 مليون دولار أمريكي، وذلك مقارنةً بإيرادات بلغت 372.7 مليون دولار أمريكي وربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 4.69 دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وخلال العام الماضي، ارتفعت إيرادات الشركة من 317.7 مليون دولار أمريكي إلى 372.7 مليون دولار أمريكي، بينما ارتفعت ربحية السهم الواحد من 3.81 دولار أمريكي إلى 4.69 دولار أمريكي. ونمت الأرباح بنسبة 23.4%، مدعومةً بهامش ربح صافٍ بلغ 36%، مما يجعل الربحية محور اهتمام المستثمرين الذين يتابعون هذا التحديث الأخير.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة United States Lime & Minerals.

بعد الاطلاع على الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يتوافق ملف الأرباح هذا مع الروايات السائدة حول شركة USLM، وأين قد تتحدى النتائج الأخيرة تلك الآراء.

هامش الربح البالغ 36% يضع الربحية في صميم الاهتمام

• على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، حولت شركة USLM إيرادات بقيمة 372.7 مليون دولار أمريكي إلى صافي دخل بقيمة 134.3 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل هامش ربح صافي بنسبة 36٪ مقارنة بنسبة 34.3٪ في العام السابق.
• ما يبرز في النظرة المتفائلة هو نمو الأرباح بنسبة 23.4% خلال نفس الفترة، بينما نمت الإيرادات بنسبة 9.4%، لذا
  • يدعم هامش الربح الأعلى بشكل مباشر فكرة أن الشركة لا تتوسع فحسب، بل تحتفظ بحصة أكبر من كل دولار مبيعات كربح.
  • ومع ذلك، فإن حقيقة أن نمو الأرباح بنسبة 23.4٪ أقل من الرقم السنوي لمدة 5 سنوات البالغ 32.5٪ تعطي المستثمرين المتفائلين خلفية أبطأ وأكثر اعتدالاً من السجل التاريخي على المدى الطويل.

تقلبات ربع سنوية مقابل ارتفاع الأرباح بنسبة 23.4%

• خلال السنة المالية 2025، ارتفع ربح السهم الفصلي من 1.35 دولار أمريكي في الربع الثالث إلى 1.07 دولار أمريكي في الربع الرابع، بينما بلغ ربح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 4.69 دولار أمريكي مقارنة بـ 3.81 دولار أمريكي في العام السابق.
• غالباً ما يركز المتشائمون على التحولات قصيرة الأجل، وهنا يُعطيهم انخفاض الإيرادات من 102.0 مليون دولار أمريكي إلى 87.9 مليون دولار أمريكي، وانخفاض صافي الدخل من 38.8 مليون دولار أمريكي إلى 30.5 مليون دولار أمريكي، مؤشراً يُستند إليه، ومع ذلك
  • وتُظهر نفس مجموعة البيانات ارتفاع صافي الدخل خلال الاثني عشر شهراً الماضية من 108.8 مليون دولار أمريكي إلى 134.3 مليون دولار أمريكي، مما يُشكك في فكرة أن ضعف الأداء في ربع السنة وحده هو ما يُحدد المسار.
  • وبلغت قيمة ربحية السهم الأساسية خلال الأرباع الأربعة الماضية 1.19 دولار أمريكي، و1.08 دولار أمريكي، و1.35 دولار أمريكي، و1.07 دولار أمريكي، وهو ما يصل إلى رقم 4.69 دولار أمريكي للسهم الواحد الذي يرتكز عليه نمو الشركة.

نسبة السعر إلى الأرباح 25.1 ضعفًا مقابل فجوة القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة

• يُتداول سهم شركة USLM بسعر 118.13 دولارًا أمريكيًا، بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 25.1 ضعفًا، وهي أعلى من متوسط الشركات المماثلة البالغ 19.6 ضعفًا، وأعلى من متوسط قطاع المواد الأساسية العالمي البالغ 15.2 ضعفًا. وتبلغ القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة 98.46 دولارًا أمريكيًا.
• يُشير النقاد إلى أن سعر السهم أعلى من سعر كل من الشركات المنافسة وقيمته العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة، وتُبقي الأرقام مسألة التقييم هذه في صميم النقاش، لأن
  • إن الفجوة بين 118.13 دولارًا أمريكيًا والقيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة البالغة 98.46 دولارًا أمريكيًا تتوافق مع ملخص المخاطر الذي يشير إلى أن السهم أغلى من مجموعة نظرائه على أساس نسبة السعر إلى الأرباح.
  • ومع ذلك، فإن التحليل نفسه يربط ذلك بنمو الأرباح المتأخرة بنسبة 23.4٪ وهامش ربح صافي بنسبة 36٪، لذلك يرى المستثمرون الذين يدرسون زاوية التقييم الهبوطي أيضًا ربحية متأخرة قوية في المزيج.

تابع عن كثب كيف يربط المستثمرون الآخرون أرقام الأرباح والتقييمات هذه بالقصة طويلة الأجل. 📊 اقرأ التقرير الكامل حول إجماع المستثمرين في قطاع الجير والمعادن في الولايات المتحدة.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة "يونايتد ستيتس لايم آند مينيرالز" وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

في حين أن شركة USLM تُعلن عن أرباح وهوامش قوية في الفترة الماضية، فإن التراجع في الربع الرابع ونسبة السعر إلى الأرباح البالغة 25.1 ضعفًا مقابل القيمة العادلة المنخفضة للتدفقات النقدية المخصومة تُسلط الضوء على ضغوط التقييم.

إذا كان هذا الارتفاع في التقييم يجعلك حذرًا، فراجع هذه الأسهم الـ 868 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية للتركيز على الشركات التي يتوافق سعرها بشكل أوثق مع التدفقات النقدية الأساسية وقوة الأرباح في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.