يضيف تعليقات المحللين وتعليقات الرئيس التنفيذي على عمليات إعادة شراء الأسهم وخفض التكاليف. عنوان جديد

بقلم جوزيف وايت

ديترويت (رويترز) - قفزت أسهم جنرال موتورز GM.N يوم الثلاثاء بعد أن أعطت الشركة للمستثمرين توقعات متفائلة لعام 2024 وأشارت إلى أنه سيتم إعادة المزيد من رأس المال إلى المساهمين.

وقالت ماري بارا، الرئيس التنفيذي لشركة جنرال موتورز، للمستثمرين في رسالة: "الإجماع يتزايد على أن الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل ومبيعات السيارات ستظل مرنة". وقال بارا إن جنرال موتورز تتوقع خفض الأسهم القائمة إلى أقل من مليار دولار انخفاضا من نحو 1.2 مليار حاليا و1.6 مليار في ذروة ما بعد الطرح العام الأولي.

وارتفعت أسهم جنرال موتورز بنسبة 8.7 % في التعاملات المبكرة .

وسلط بارا الضوء على التحركات لإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين، بما في ذلك 12 مليار دولار في عام 2023 من خلال إعادة شراء أسهم بقيمة 10 مليارات دولار وزيادة الأرباح بنسبة 33٪.

وقال بارا: "نحن نعطي الأولوية لإعادة الأموال النقدية إلى مساهمينا". وتدعو توقعات جنرال موتورز لعام 2024 إلى تدفق نقدي حر يتراوح بين 8 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار، يتم توليد كل هذا المبلغ تقريبًا بواسطة مركبات جنرال موتورز ذات الاحتراق الداخلي، أو ICE.

"لقد عادت آلة صنع الثلج إلى العمل مرة أخرى... يرجى المتابعة إلى نهاية الردهة وملء دلوكم!" كتب كريس ماكنالي، محلل Evercore ISI، في مذكرة.

وتعلق جنرال موتورز آمالها على الطلب القوي على شاحنات الاحتراق وسيارات الدفع الرباعي في أمريكا الشمالية، وخفض التكاليف وزيادة مبيعات جيلها الجديد من السيارات الكهربائية بعد أن كانت عمليات التسليم في 2023 أقل من الخطط السابقة. وتتوقع جنرال موتورز أن يرتفع إجمالي مبيعات السيارات الكهربائية هذا العام إلى 10% من السوق الأمريكية من 7% في عام 2023.

ومع ذلك، قال بارا إن جنرال موتورز ستطلق مركبات هجينة في أمريكا الشمالية، وهو تحول عن استراتيجية تجاوز المحركات الهجينة في هذا السوق. ارتفعت مبيعات السيارات الهجينة في الولايات المتحدة مع رفض المستهلكين لأسعار السيارات الكهربائية المرتفعة وتحديات البنية التحتية.

وقال المدير المالي بول جاكوبسون للمحللين: "نحن نعلم أن سوق السيارات الكهربائية لن ينمو بشكل خطي". "نحن على استعداد للتنقل بين إنتاج ICE والمركبات الكهربائية."

وحدة الرحلات البحرية، الصين تواجه التحديات

وتساءل المحللون عن بارا حول التحولات المحتملة في استراتيجيات السيارات الكهربائية الخاسرة من جنرال موتورز والمركبات ذاتية القيادة، بالإضافة إلى انخفاض المبيعات في الصين.

وقال بارا: "لن نخجل من اتخاذ قرارات صعبة" لحماية الربحية. "لا يوجد شيء خارج الطاولة."

وقال بارا إن جنرال موتورز ستؤجل يوم المستثمرين المقرر عقده في مارس حتى وقت لاحق من هذا العام "بسبب التغييرات المهمة الجارية في جنرال موتورز وكروز". تريد جنرال موتورز أيضًا مزيدًا من الوقت لحل مشكلات تطوير البرمجيات التي أجبرت الشركة على التوقف عن بيع سيارتها الجديدة شيفروليه بليزر EV.

وقال جاكوبسون إن جنرال موتورز تتوقع أن تبدأ عمليات السيارات الكهربائية في تحقيق أرباح متغيرة بحلول النصف الثاني من العام.

وتتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الضرائب لعام 2024 بين 12 مليار دولار و14 مليار دولار، مقارنة بـ 12.4 مليار دولار المعلن عنها لعام 2023. وستبقي جنرال موتورز الإنفاق الرأسمالي ثابتًا تقريبًا.

تُترجم توقعات عام 2024 إلى ما بين 8.50 دولارًا و 9.50 دولارًا للسهم، مقارنة بـ 7.68 دولارًا في عام 2023. ويضيف انخفاض الأسهم بسبب عمليات إعادة الشراء 1.45 دولارًا للسهم إلى التوقعات. وسيتم تعويض ذلك عن طريق ارتفاع الضرائب ومدفوعات الفائدة.

وسوف يلعب خفض التكاليف دوراً كبيراً في تحقيق التوقعات، حيث تتوقع جنرال موتورز انخفاض أسعار السيارات. وقال جاكوبسون إن جنرال موتورز تخطط لخفض 400 مليون دولار من الإنفاق التسويقي، بالإضافة إلى 500 مليون دولار خفضتها العام الماضي. وقال بارا إن المهندسين خفضوا 200 مليون دولار من تكاليف تطوير المنتج.

وفي الربع الرابع، أعلنت جنرال موتورز عن ارتفاع صافي الدخل بنسبة 5.2% ليصل إلى 2.1 مليار دولار أمريكي على إيرادات بلغت 43 مليار دولار أمريكي. وانخفضت الأرباح المعدلة قبل الضرائب بنسبة 54% إلى 1.8 مليار دولار. وقالت الشركة إن هذا الانخفاض يعكس تأثير إضرابات United Auto Workers في الخريف الماضي، وارتفاع التكاليف في Cruise وشطب قيمة 1.1 مليار دولار تتعلق بخلايا بطارية السيارة الكهربائية الموجودة في المخزون.

سيتم خفض الإنفاق في وحدة سيارات الأجرة الآلية المتعثرة بمقدار مليار دولار. أوقفت شركة كروز عملياتها بعد أن قامت إحدى سياراتها ذاتية القيادة بسحب امرأة في أحد شوارع سان فرانسيسكو.

وقال بارا إن جنرال موتورز "ستعيد التركيز وتعيد إطلاق كروز" دون الكشف عن جدول زمني. وخسرت كروز 2.7 مليار دولار في عام 2023، لا تشمل 500 مليون دولار من تكاليف إعادة الهيكلة المتكبدة في الربع الرابع مع قيام الوحدة بخفض عدد الموظفين.

وبشكل منفصل، تواجه جنرال موتورز تحديات متزايدة في الصين، التي كانت ذات يوم أكبر أسواقها. تكتسب شركات صناعة السيارات المحلية وتسلا حصة من السيارات الكهربائية وتكنولوجيا المعلومات والترفيه الجديدة والتخفيضات الكبيرة في الأسعار. وقال جاكوبسون إن جنرال موتورز تتوقع تسجيل خسارة في الصين خلال الربع الحالي.

وقال "لدينا الكثير من المخزون الذي نعمل عليه في الربع الأول" في الصين.

(تقرير بواسطة جو وايت؛ تحرير ستيفن كوتس، كريستينا فينشر، ديفيد لجونجرين ونيك زيمينسكي)

(( Joe.White@thomsonreuters.com ;))