يتضمن تحديثًا لسعر السهم، وتعليقًا من المحللين، وتفاصيل حول الاكتتاب الزائد.

بقلم تشارلي كونشي وجيسون هوفيت

لندن/براغ، 23 يناير (رويترز) - ارتفعت أسهم مجموعة تشيكوسلوفاكيا CSG.AS بنسبة تصل إلى 32% في أول ظهور لها في بورصة أمستردام يوم الجمعة، مما دفع قيمتها السوقية إلى أكثر من 30 مليار يورو (35.22 مليار دولار) بعد جمع تمويل قياسي لإدراج شركة دفاعية.

قامت شركة CSG، التي تسعى للاستفادة من الزيادة الكبيرة في الإنفاق العسكري، ببيع 30 مليون سهم جديد وما يصل إلى 122 مليون سهم قائم، بما في ذلك خيار التخصيص الزائد، في طرح عام أولي بسعر 25 يورو للسهم الواحد، وجمعت ما يصل إلى 3.8 مليار يورو.

وقالت شركة CSG إن مايكل سترناد، مالك الشركة البالغ من العمر 33 عامًا، سيحصل على ما يقرب من 3 مليارات يورو في الصفقة، بما في ذلك التخصيص الزائد، بينما ستذهب بقية العائدات إلى الشركة.

أدى طرح ما يصل إلى 15.2% من أسهم الشركة إلى رفع القيمة السوقية الأولية لشركة CSG إلى 25 مليار يورو (29.30 مليار دولار). وأغلقت أسهم الشركة اليوم مرتفعة بنسبة 31.4% عند 32.85 يورو، مما يشير إلى قيمة سوقية للشركة تبلغ حوالي 33 مليار يورو.

الاستفادة من طفرة قطاع الدفاع

يضخ المستثمرون أموالاً طائلة في قطاع الدفاع الأوروبي، في ظل تعهد الحكومات الأوروبية بزيادة الإنفاق الدفاعي عقب الغزو الروسي لأوكرانيا. وقد سجلت أسهم شركات الدفاع الأوروبية مستويات قياسية هذا العام.

صرح سترناد لوكالة رويترز هذا الشهر بأن أحد أسباب الإدراج هو استخدام الأسهم كعملة محتملة للاستحواذ. وتشمل عمليات الاستحواذ الأخيرة شراءه لشركة كينيتيك، الشركة الأمريكية الرائدة في صناعة الذخيرة الصغيرة، مقابل 2.2 مليار دولار في عام 2024، وهي الشركة المالكة لعلامات تجارية مثل ريمنجتون.

بالأسعار الحالية، تمتلك شركة CSG قيمة سوقية أكبر من شركة المرافق التشيكية CEZ CEZP.PR ، وهي أكبر شركة مدرجة في البلاد.

تشمل قائمة عملاء شركة CSG الرئيسيين أوكرانيا، وهي واحدة من أسرع شركات الدفاع نمواً في العالم، حيث تنتج ذخائر كبيرة وصغيرة العيار، ومعدات أرضية ثقيلة، ورادارات.

شهدت دفاتر الطلبات طلباً سريعاً

وفقًا لـ Dealogic، فإن إدراج CSG هو الأكبر في أمستردام منذ أن جمعت KKR Private Equity Investors مبلغ 5 مليارات دولار في عام 2006.

ومن المقرر أيضاً إدراج مجموعات دفاعية أوروبية كبيرة أخرى، مثل شركة KNDS الفرنسية الألمانية لصناعة الدبابات، في البورصة هذا العام.

أفاد أحد مديري الاكتتاب أن طلبات الاكتتاب في طرح أسهم شركة CSG قد تم تغطيتها بسرعة يوم الثلاثاء. وقد التزمت صناديق تديرها شركات Artisan Partners وBlackRock وشركة الريان القابضة، التابعة لجهاز قطر للاستثمار، بتقديم دعم أساسي للصفقة بقيمة 300 مليون يورو لكل منها.

"من الواضح أن هناك إقبالاً قوياً جداً على أسماء شركات الدفاع، مدعوماً بتراكمات ضخمة يجب تسليمها بأسرع وقت ممكن"، هذا ما قاله أندريا سكاوري، مدير المحافظ في شركة ليمانيك للاستثمار.

بحسب مصادر مطلعة، تجاوزت طلبات الاكتتاب في عرض شركة CSG العرض المعروض بأكثر من عشرة أضعاف. وامتنعت الشركة عن التعليق.

بقيادة سترناد، الذي بدأ والده تجارة المعدات العسكرية القديمة التي تعود إلى الحقبة السوفيتية في التسعينيات، قامت شركة CSG ببناء خط طلباتها وقالت في نوفمبر إن الإيرادات سترتفع إلى 7.4-7.6 مليار يورو هذا العام، من أكثر من 6.4 مليار يورو المتوقعة لعام 2025.

تستهدف الشركة توزيع أرباح بنسبة 30% إلى 40% من صافي الربح، على أن يتم دفعها ابتداءً من عام 2027.