• الولايات المتحدة تضيف 73 ألف وظيفة، وتخالف التوقعات، ومؤشر الدولار ينخفض، والذهب يرتفع
• انخفاض العقود الآجلة للأسهم : انخفاض العقود الآجلة بسبب تعديلات التعريفات الجمركية وأرباح شركات التكنولوجيا الكبرى.
• معدلات التعريفات الجمركية : فرض ترامب تعريفات جمركية جديدة تتراوح بين 10% إلى 41%.
• الذكاء الاصطناعي من Apple : ستستثمر Apple المزيد في الذكاء الاصطناعي.

أولا: تقرير السوق

انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يوم الجمعة بسبب معدلات التعريفات الجمركية المعدلة التي فرضها الرئيس ترامب والبيانات الاقتصادية وتقارير أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى.

اعتبارًا من الساعة 3:15 مساءً بتوقيت الرياض، وبالمقارنة مع أسعار الساعة 5:00 مساءً من يوم التداول السابق، بما في ذلك أي جلسات مُختصرة بسبب العطلات، انخفضت عقود داو جونز الآجلة للأسهم القيادية بمقدار 380.0 نقطة، أي بنسبة 0.86%، لتصل إلى 43,925، وانخفضت عقود ستاندرد آند بورز 500 الآجلة واسعة النطاق بمقدار 58.0 نقطة، أي بنسبة 0.91%، لتصل إلى 6,316، وانخفضت عقود ناسداك الآجلة، التي يهيمن عليها قطاع التكنولوجيا، بمقدار 240.25 نقطة، أي بنسبة 1.03%، لتصل إلى 23,125. (مصدر البيانات: ويند كوانت)

فرض ترامب رسومًا جمركية جديدة تتراوح بين 10% و41%، مع فرض ضريبة إضافية بنسبة 40% على البضائع المُعاد شحنها لتجنب الرسوم الجمركية. وحذّر المحللون من آثار ركود تضخمي محتملة على الاقتصاد.

ارتفعت الوظائف غير الزراعية الأمريكية بمقدار 73,000 وظيفة في يوليو، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات البالغة 110,000 وظيفة، مسجلةً أضعف زيادة منذ أكتوبر 2023. وعُدِّل الرقم السابق بشكل حاد إلى 14,000 وظيفة. وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%. وارتفع سعر الذهب بنسبة 0.6% ليصل إلى 3,310 دولارات للأونصة، بينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي 40 نقطة ليصل إلى 99.79.

انخفضت أسهم أمازون بعد إصدار توجيهات بشأن الدخل التشغيلي أقل من المتوقع، في حين ارتفعت أسهم آبل(AAPL.US) بعد تفوق الأرباح والإيرادات.

شهدت الأسهم جلسة تداول هادئة يوم الخميس، حيث سجل إس آند بي 500(SPX.US) خسائر لليوم الثالث على التوالي، على الرغم من الأرباح القوية التي حققتها مايكروسوفت(MSFT.US) وميتا ميتا بلاتفورمس(META.US) . وتُشكل التوترات الجيوسياسية، ومخاوف التقييم، وعدم اليقين بشأن السياسة النقدية تهديداتٍ للارتفاع المستمر.

اعتبارًا من الساعة 03:40 مساءً بتوقيت الرياض، كانت أهم تحركات ما قبل السوق على النحو التالي:

التغيير | السعر (دولار أمريكي)	شريط الأخبار (🌙 تعني "متوافق مع الشريعة الإسلامية")	إضافي معلومة
77.8% | 1.6	🌙 Marwynn Holdings(MWYN.US)	بعد انخفاضه بنسبة 8% يوم الخميس.
49.8% | 5.93	Namib Minerals. Ordinary Shares(NAMM.US)	-
38.2% | 1.41	🌙 Tenon Medical Inc Ordinary Shares(TNON.US)	الاستحواذ على أصول المفصل العجزي الحرقفي يرفع أسهم الشركات.
27.6% | 5.74	4D Molecular Therapeutics, Inc.(FDMT.US)	بسبب الإعلان عن نتائج التجارب السريرية لـ 4D-150 SPECTRA.
24.4% | 1.63	Bioxcel Therapeutics(BTAI.US)	الانتهاء من زيارات المرضى في المرحلة الثالثة من تجربة SERENITY.
23.4% | 1.58	🌙 Ming Shing Group Holdings(MSW.US)	-
22.9% | 0.07	🌙 Erayak Power Solution Group Inc.(RAYA.US)	-
19.8% | 138.4	Figma(FIG.US)	بسبب ارتفاع سعر السهم في أول طرح عام أولي بنسبة 250%، ارتفع السهم بنسبة 250% في آخر يوم تداول.
18.2% | 3.69	Heart Test Laboratories, Inc.(HSCS.US)	-
16.8% | 1.88	AIRNET TECHNOLOGY INC SPON ADS EACH REPR 10 ORD SHS(ANTE.US)	-

---

II. عناوين سريعة

الولايات المتحدة تضيف 73 ألف وظيفة، وتخالف التوقعات، ومؤشر الدولار ينخفض، والذهب يرتفع

ارتفعت الوظائف غير الزراعية الأمريكية بمقدار 73,000 وظيفة في يوليو، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات البالغة 110,000 وظيفة، مسجلةً أضعف زيادة منذ أكتوبر 2023. وعُدِّل الرقم السابق بشكل حاد إلى 14,000 وظيفة. وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%. وارتفع سعر الذهب بنسبة 0.6% ليصل إلى 3,310 دولارات للأونصة، بينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي 40 نقطة ليصل إلى 99.79.

الولايات المتحدة تعدل الموعد النهائي للرسوم الجمركية المتبادلة

قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتعديل العديد من معدلات "الرسوم الجمركية المتبادلة" محليا قبل الموعد النهائي يوم الجمعة، مما أثار ردود فعل من مختلف البلدان.

الدولار الأمريكي يستعيد مكانته كملاذ آمن

من المتوقع أن يستعيد الدولار الأمريكي مكانته كملاذ آمن، بينما من المتوقع أن يضعف الين الياباني والفرنك السويسري. ومن المتوقع أن يستفيد الدولار من عدم استقرار الفرنك السويسري والين كملاذين آمنين.

وزير الخزانة يتوقع اختيار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام

ويقوم وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت بإعداد قائمة من المرشحين المحتملين لقيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي، ويتوقع الإعلان عن التعيينات بحلول نهاية العام.

ارتفاع مؤشر التضخم في الولايات المتحدة بسبب الرسوم الجمركية

ارتفع مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الشهر الماضي بعد أن أدت الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية، مما يشير إلى أن سياسة الرسوم الجمركية الواسعة النطاق بدأت تؤثر على تكلفة السلع المختلفة.

هل تتجه الأسهم الأميركية نحو ذروة الفقاعة؟

يحذر ماركو كولانوفيتش، الخبير الاستراتيجي السابق في جي بي مورغان، من اقتراب أسواق الأسهم الأمريكية من ذروة فقاعة بسبب النفوذ الهائل لأسهم التكنولوجيا الكبرى. ويقول إن الارتفاع الأخير في التقييمات يُشوّه قوة السوق، حيث تُضخّم ارتفاعات أسعار أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة القيمة السوقية الإجمالية للأسهم الأمريكية.

انخفاض أسعار الرهن العقاري قليلاً

أعلنت FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORP(FMCC.US) أن سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا انخفض إلى 6.72% هذا الأسبوع، لكن نبرة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحذرة بشأن أسعار الفائدة تغذي المخاوف بشأن "ارتفاعها لفترة أطول"، مما يضغط على سوق الإسكان. كما انخفض سعر الفائدة الثابت لمدة 15 عامًا إلى 5.85%.

---

ثالثًا: الأسهم التي تستحق المتابعة

أسهم وول ستريت بيتس المختلطة قبل السوق

تباينت أداء الأسهم المذكورة في منتدى Wallstreetbets على Reddit قبل افتتاح السوق يوم الجمعة. من المتوقع أن يرتفع رديت(RDDT.US) ، بينما من المتوقع أن ينخفض أمازون دوت كوم(AMZN.US) .

ارتفاع أسهم Figma بعد الطرح العام الأولي

تتداول Figma(FIG.US) على ارتفاع بفضل الزخم بعد الطرح العام الأولي يوم الخميس.

ارتفاع أسهم Figma على الرغم من شكوك كرامر

ارتفعت أسهم منصة التصميم Figma(FIG.US) بنسبة 250% لتصل إلى 115.50 دولارًا أمريكيًا عند أول طرح لها في السوق، على الرغم من وصف جيم كريمر لها بأنها "مرتفعة للغاية" نظرًا لمضاعف مبيعاتها 50 مرة. وحددت الشركة سعر طرحها العام الأولي عند 33 دولارًا أمريكيًا للسهم مساء الأربعاء.

خطة أبل لمواكبة الذكاء الاصطناعي

قال الرئيس التنفيذي آبل(AAPL.US) تيم كوك إن الشركة مستعدة للاستثمار بشكل أكبر في الذكاء الاصطناعي من خلال بناء المزيد من مراكز البيانات أو الاستحواذ على شركات أكبر في هذا المجال.

هدف إيرادات كوالكوم لعام 2029

تهدف كوالكوم(QCOM.US) إلى تحقيق إيرادات بقيمة 22 مليار دولار أمريكي في مجال أعمال السيارات وإنترنت الأشياء المدعومة بالذكاء الاصطناعي بحلول عام 2029.

انخفض سهم HOOD بنسبة 5.5٪ في فترة ما قبل السوق

انخفضت أسهم تطبيق روبن هود(HOOD.US) بنسبة 5.5٪ في سوق ما قبل الجمعة بسبب المخاوف بشأن ربحية الحسابات الأصغر وانخفاض أحجام تداول العملات المشفرة.

ارتفاع حاد في مبيعات السيارات الكهربائية الصينية في أوروبا

تقود شركتا بي واي دي ADR Class H(BYDDY.US) و XPENG INC.(XPEV.US) شركات السيارات الكهربائية الصينية إلى تأمين أكثر من 10.6% من إجمالي حصة سوق السيارات الكهربائية في أوروبا في يونيو على الرغم من التعريفات الجمركية التي فرضها الاتحاد الأوروبي العام الماضي.

بالانتير تفوز بصفقة عسكرية بقيمة 10 مليارات دولار أمريكي

فازت بالانتير للتكنولوجيا(PLTR.US) بعقد مدته عشر سنوات بقيمة 10 مليارات دولار أمريكي مع الجيش الأمريكي لتوحيد 75 عقدًا في إطار برمجي دفاعي واحد مُدعّم بالذكاء الاصطناعي. قيمة العقد هي أقصى إمكانات ممكنة، وليست التزامات مضمونة.

نوفو وليلي تشيدان بخطة التجارب الدوائية الأمريكية

قد تُدرج الحكومة الأمريكية أدوية إنقاص الوزن، مثل أوزمبيك، وويغوفي، وموجارو، وزيباوند، ضمن تغطية برنامجي الرعاية الصحية (ميديكير) والرعاية الطبية (ميديكيد)، في إطار تجربة تمتد لخمس سنوات تبدأ في أبريل 2026. تُشير الخطة المقترحة إلى توسيع نطاق التغطية التأمينية لأدوية GLP-1. ارتفعت أسهم نوڤو نورديسك(NVO.US) ، ليلي، إيلاي آند كو(LLY.US) قبل بدء التداول.

انخفاض سهم AMZN بعد فشل AWS

أعلنت أمازون دوت كوم(AMZN.US) عن نتائج قوية في الربع الثاني، لكنها لم تُحقق نموًا يُذكر في خدمات أمازون ويب. وتراجعت أسهم الشركة مع قلق المحللين بشأن زخم أداء خدمات أمازون ويب، حيث صرّح جين مونستر: "لا أعرف ما المشكلة".

انخفاض أرباح إكسون موبيل في الربع الثاني

أعلنت إكسون موبايل(XOM.US) عن أرباح في الربع الثاني بلغت 1.64 دولار أمريكي للسهم، بانخفاض عن 2.14 دولار أمريكي في العام الماضي.

شيفرون تتفوق على توقعات أرباح الربع الثاني

تفوقت شيفرون(CVX.US) على تقديرات الأرباح في الربع الثاني وأعلنت عن إنتاج قياسي.

النتائج المالية لشركة Apple للربع الثالث من السنة المالية 2025

أعلنت آبل(AAPL.US) عن إيرادات بلغت 94.036 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من السنة المالية 2025، بزيادة قدرها 10% على أساس سنوي؛ وارتفع صافي الربح بنسبة 9% على أساس سنوي ليصل إلى 23.434 مليار دولار أمريكي. وبلغت إيرادات الصين الكبرى 15.369 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 4% على أساس سنوي.

قفزة في إيرادات أمازون في الربع الثاني

بلغت إيرادات أمازون دوت كوم(AMZN.US) في الربع الثاني 167.7 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، مع ارتفاع صافي الربح بنسبة 35% ليصل إلى 18.2 مليار دولار أمريكي. وبلغ ربح السهم المخفف 1.68 دولار أمريكي، مرتفعًا من 1.26 دولار أمريكي في العام الماضي.

ارتفاع ربحية Reddit

أعلنت رديت(RDDT.US) عن نتائج قوية في الربع الثاني، حيث بلغت هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 33% في إطار جهودها المبكرة لتحقيق الربح. لا يزال معدل الإيرادات لكل مستخدم منخفضًا، ولكنه يظل فرصة سانحة، حيث تقترب مقاييس الربحية من مقاييس شركات التواصل الاجتماعي العريقة مثل ميتا بلاتفورمس(META.US) .

---

رابعًا. التقويم

الأحداث البارزة لهذا اليوم:

توقيت الرياض	حدث	القيمة السابقة	القيمة المتوقعة
03:30 مساءً	رواتب غير زراعية	147 ألف	110 ألف
03:30 مساءً	معدل البطالة	4.1%	4.2%
03:30 مساءً	متوسط الدخل بالساعة شهريًا	0.2%	0.2%
03:30 مساءً	متوسط الدخل بالساعة على أساس سنوي	3.7%	3.6%
03:30 مساءً	معدل المشاركة	62.3%	62.3%
03:30 مساءً	متوسط ساعات العمل الأسبوعية	34.2	34.2
03:30 مساءً	رواتب الحكومة	73 ألف	5 كيلومترات
03:30 مساءً	رواتب التصنيع	-7 كيلو	1 ألف
03:30 مساءً	رواتب القطاع غير الزراعي الخاصة	74 ألف	105 ألف
03:30 مساءً	معدل البطالة U-6	7.7%	7.8%
04:45 مساءً	مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P النهائي	52.9	49.5
05:00 مساءً	مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM	49	49.4
05:00 مساءً	توظيف التصنيع في معهد إدارة التوريدات (ISM)	45	45.3
05:00 مساءً	مؤشر ثقة المستهلك النهائي في ميشيغان	60.7	61.8
05:00 مساءً	إنفاق البناء (شهريًا)	-0.3%	0.1%
05:00 مساءً	طلبات التصنيع الجديدة من ISM	46.4	47.2
05:00 مساءً	أسعار التصنيع ISM	69.7	69.9
05:00 مساءً	توقعات التضخم النهائية لولاية ميشيغان لمدة خمس سنوات	4%	3.6%
05:00 مساءً	توقعات المستهلكين النهائية في ميشيغان	58.1	58.6
05:00 مساءً	الظروف الحالية في ميشيغان النهائية	64.8	66.8
05:00 مساءً	توقعات التضخم النهائية في ميشيغان	5%	4.4%
08:00 مساءً	عدد منصات النفط التابعة لشركة بيكر هيوز	415
08:00 مساءً	إجمالي عدد منصات الحفر لشركة بيكر هيوز	542