• حصلت شركة USA Rare Earth (NasdaqGM:USAR) على قرض فيدرالي أمريكي بقيمة 1.3 مليار دولار، واستثمار مباشر في الأسهم الفيدرالية بقيمة 277 مليون دولار، وطرح خاص بقيمة 1.5 مليار دولار.
• تجعل حزمة التمويل حكومة الولايات المتحدة واحدة من أكبر المساهمين في USAR وتدعم سلسلة توريد محلية من المنجم إلى المغناطيس.
• تُقدم هذه الصفقة تمويلاً قائماً على مراحل محددة ولا تتضمن أي دعم للأسعار، مما يضع شروطاً مختلفة مقارنة ببعض الشركات المنافسة في مجال المعادن الحيوية.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالمعادن الحيوية، تحتل شركة USA Rare Earth الآن مركز الصدارة في جهود الولايات المتحدة لبناء قدراتها الخاصة في تعدين العناصر الأرضية النادرة وإنتاج المغناطيس. يُتداول سهم الشركة (NasdaqGM:USAR) بسعر 22.42 دولارًا أمريكيًا، وقد حقق عائدًا بنسبة 69.8% خلال العام الماضي، وعائدًا بنسبة 58.4% منذ بداية العام، مع مكاسب بلغت 88.4% خلال الشهر الماضي، وانخفاض بنسبة 9.5% خلال الأسبوع الماضي. يُبرز هذا المزيج من المكاسب القوية الأخيرة والتراجع قصير الأجل كيفية تفاعل السوق مع أخبار التمويل والمخاطر المصاحبة لها.

تُشكّل حصة الحكومة في رأس المال، إلى جانب متطلبات تحقيق مراحل محددة وغياب دعم الأسعار، عواملَ مؤثرة في كلٍّ من إمكانات النمو ومخاطر التنفيذ المتعلقة بمشاريع شركة USAR. ومع استثمار الشركة لهذا رأس المال، تشمل العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها كيفية تحقيقها لمراحل المشروع، وإدارة التكاليف والجدول الزمني، ووضع منجمها في موقعٍ يجذب سلاسل التوريد ضمن التوجه الأمريكي الأوسع نحو المعادن الحيوية.

ابقَ على اطلاعٍ دائم بأهم الأخبار المتعلقة بشركة USA Rare Earth من خلال إضافتها إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو يمكنك استكشاف مجتمعنا لاكتشاف وجهات نظر جديدة حول الشركة.

تُعيد حزمة التمويل تشكيل هيكل رأس مال شركة USA Rare Earth، محولةً الشاغل الرئيسي من "هل يمكن تمويلها؟" إلى "هل يمكنها تنفيذ" خطة التوسع متعددة المراحل. وبفضل قروض حكومية وحصص ملكية تصل قيمتها إلى 1.6 مليار دولار أمريكي على مراحل، بالإضافة إلى تمويل خاص بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي، أصبحت الشركة الآن في مصاف شركات مثل MP Materials وLynas من حيث طموحاتها في مجال توريد العناصر الأرضية النادرة بدعم حكومي، ولكن بظروف اقتصادية مختلفة لعدم وجود حد أدنى لأسعار إنتاجها.

سردية شركة USA Rare Earth، وماذا تعني هذه الصفقة بالنسبة للقصة

يدفع هذا الإعلان سردية شركة USA Rare Earth نحو بُعدٍ أمني وبنيوي قومي، بدلاً من كونها مجرد شركة تعدين مضاربة. كما يشير وجود مجمعات صناديق استثمارية كبيرة ومستثمرين مؤسسيين آخرين في صفقة الاستثمار الخاص في الأسهم العامة (PIPE) إلى انخراط شريحة أوسع من المستثمرين في خطة تحويل المنجم إلى مركز جذب، مما قد يزيد من التدقيق في الجداول الزمنية، وتخفيف حصص الملكية، والانضباط في إدارة رأس المال.

المخاطر والمكافآت باتت الآن ضمن اهتمامات المستثمرين

• ⚠️ إجمالي التخفيف المحتمل حوالي 75٪ من أسهم الحكومة وعملية الاستثمار الخاص في الأسهم العامة يمثلان عبئًا واضحًا على المساهمين الحاليين.
• ⚠️ إن الطبيعة غير الملزمة لخطاب النوايا الحكومي، والتمويل القائم على مراحل الإنجاز، وعدم وجود ضمانات سعرية، تزيد من حالة عدم اليقين بشأن كل من وضوح التمويل والربحية المستقبلية.
• ⚠️ لا تزال شركة USA Rare Earth في مرحلة ما قبل الإيرادات مع حقوق ملكية سلبية للمساهمين، لذا فإن مخاطر التنفيذ والتوقيت لأهداف التعادل المخطط لها من 2027 إلى 2029 عالية.
• 🎁 إذا حققت الشركة أهدافها الإنتاجية والربحية، فإن الجمع بين الدعم الحكومي والقدرة الكاملة للتعدين والمغناطيس يمكن أن يدعم وضعًا محليًا أكثر مرونة مقارنة بنظرائها مثل MP Materials و Lynas.

ماذا تشاهد بعد ذلك؟

من المرجح أن يركز السوق من الآن فصاعدًا على إتمام صفقة الاستثمار في الأسهم الخاصة (PIPE)، وتوقيع الاتفاقيات الحكومية النهائية، والتقدم المحرز في مصنع ستيلووتر للمغناطيس ومشروع راوند توب، بالإضافة إلى أي تحديثات على الجداول الزمنية. إذا كنت ترغب في معرفة كيف يفكر المستثمرون الآخرون في المفاضلة بين تخفيف قيمة الأسهم، ومخاطر التنفيذ، والدعم الحكومي، فراجع آراء المجتمع على الصفحة المخصصة لشركة USA Rare Earth .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.