قد يبدو سهم شركة USANA للعلوم الصحية (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: USNA ) مكررًا للأرباح (أو "مكرر الربحية")، والبالغ 16.3x، خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة مكرر الربحية لنحو نصف الشركات 19x، بل إن تجاوزها 34x أمر شائع. مع ذلك، نحتاج إلى دراسة الأمر بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض مكرر الربحية.

من المحتمل أن يكون أداء شركة USANA للعلوم الصحية أفضل، إذ تراجعت أرباحها مؤخرًا، بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الأرباح. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الأرباح، مما أدى إلى انخفاض مكرر الربحية. في هذه الحالة، من المرجح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني على USANA Health Sciences .

ما هو اتجاه نمو علوم الصحة في USANA؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة السعر إلى الربحية منخفضة مثل USANA Health Sciences هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن السوق.

بالنظر إلى الوراء، لم يكن نمو ربحية السهم للشركة العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 43%. هذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الأرباح على المدى الطويل، حيث انخفضت ربحية السهم بنسبة 66% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالتشاؤم بشأن معدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحلل الوحيد الذي يغطي الشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 9.9% خلال العام المقبل. وهذا أقل بكثير من توقعات نمو السوق الأوسع البالغة 13%.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون مضاعف ربحية شركة USANA للعلوم الصحية أقل من مضاعف ربحية غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا مستقبليًا محدودًا، وهم على استعداد لدفع مبلغ أقل مقابل السهم.

النقطة الرئيسية

نحن نقول أن قوة نسبة السعر إلى الأرباح لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة USANA للعلوم الصحية أن ضعف توقعات أرباحها يُسهم في انخفاض نسبة السعر إلى الربحية. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الأرباح ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في بعض الشركات المرشحة الجيدة. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، والتي تتداول بمتوسط سعر إلى ربحية منخفض.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.