يعلم معظم القراء أن سهم شركة فالاريس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VAL) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 17% خلال الشهر الماضي. ولأن السوق عادةً ما يُقيّم الشركات بناءً على أساسياتها طويلة الأجل، فقد قررنا دراسة مؤشرات الأداء الرئيسية للشركة لمعرفة ما إذا كانت تؤثر على السوق. وعلى وجه التحديد، قررنا في هذه المقالة دراسة عائد حقوق الملكية لشركة فالاريس .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا رئيسيًا يُستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مالها. ببساطة، يُستخدم هذا المقياس لتقييم ربحية الشركة نسبةً إلى رأس مالها.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لشركة فالاريس هو:

16% = 393 مليون دولار أمريكي ÷ 2.5 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

يشير مصطلح "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. ويمكن تفسير ذلك بطريقة أخرى، وهي أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق الملكية، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.16 دولار.

لماذا يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أوضحنا سابقًا أن العائد على حقوق الملكية يُعدّ مؤشرًا فعالًا لقياس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح مستقبلًا. وبناءً على نسبة الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرتها المستقبلية على تحقيق الأرباح. وبافتراض ثبات العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية ونسبة احتفاظ أعلى بالأرباح عادةً ما يكون لديها معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بهذه الميزات.

نمو أرباح شركة فالاريس وعائد على حقوق الملكية بنسبة 16%

للوهلة الأولى، يبدو أن شركة فالاريس تتمتع بعائد جيد على حقوق الملكية. وبمقارنته بمتوسط عائد حقوق الملكية في القطاع البالغ 8.6%، يبدو عائد الشركة مميزًا للغاية. وهذا يُفسر بلا شك النمو الاستثنائي في صافي دخل فالاريس بنسبة 73% خلال السنوات الخمس الماضية. مع ذلك، قد تكون هناك أسباب أخرى وراء هذا النمو، مثل ارتفاع نسبة الأرباح المحتجزة أو وجود إدارة فعّالة.

بعد ذلك، عند مقارنة نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن نمو شركة فالاريس مرتفع للغاية مقارنة بمتوسط نمو الصناعة البالغ 46٪ في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.

يُعدّ نمو الأرباح عاملاً بالغ الأهمية في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده لاحقاً هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو انعدامه، مُدرجاً بالفعل في سعر السهم. من خلال ذلك، سيتمكنون من معرفة ما إذا كان السهم مُقبلاً على آفاق واعدة أم أنه سيواجه صعوبات. هل تُقيّم أسهم فالاريس بشكل عادل مقارنةً بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك معايير التقييم الثلاثة التالية في اتخاذ القرار.

هل تستخدم شركة فالاريس أرباحها المحتجزة بفعالية؟

لا تدفع شركة فالاريس حاليًا أي أرباح منتظمة، مما يعني أنها تعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. وهذا يُسهم بلا شك في ارتفاع معدل نمو الأرباح الذي ناقشناه سابقًا.

ملخص

بشكل عام، نرى أن أداء شركة فالاريس كان جيدًا للغاية. ومن المشجع بشكل خاص أن نرى الشركة تستثمر بكثافة في أعمالها، وهو ما أدى، إلى جانب معدل العائد المرتفع، إلى نمو ملحوظ في أرباحها. ومع ذلك، تشير دراسة لأحدث توقعات المحللين إلى أنه من المتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها مستقبلًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.