اشترت شركة ValueAct Capital Management حصصًا في موقع البحث عن الوظائف Recruit Holdings (6098.T) الشركة الأم لإنديد وفي مزود خدمات السفر عبر الإنترنت Expedia Group (EXPE.O) وتعتقد أن كلاهما يستعد لنمو قوي.

وأعلنت شركة الاستثمار عن المراكز الجديدة، دون أن تحدد حجمها، في رسالة بتاريخ 15 نوفمبر تشرين الثاني إلى العملاء اطلعت عليها رويترز. تبلغ قيمة Recruit حوالي 49 مليار دولار بينما تبلغ القيمة السوقية لشركة Expedia حوالي 17 مليار دولار.

وقالت إن الشركتين ستستفيدان من التسعير الأكثر ذكاءً وإدارة أفضل للتكاليف والتحديث الذكي للخدمات المستخدمة لتشغيل المواقع الإلكترونية.

ولم يتسن الوصول إلى المتحدث باسم ValueAct للتعليق.

قالت شركة ValueAct إنها تعتقد أن أصول Recruit تساوي بالفعل ضعف سعر سهم الشركة. لكنها تشعر أن المستثمرين لم يكونوا على دراية كاملة بفرصة الاستثمار لأن الشركة الأم مدرجة في طوكيو. وأشارت إلى أن إنديد، التي تساهم بنسبة 45% من الأرباح، يقع مقرها في أوستن، تكساس.

وجاء في الرسالة: "نعتقد أن فريق إدارة Recruit يبذل قصارى جهده لتحسين تحقيق الدخل وهامش الربح لمنصات الإنترنت إلى مستويات أعلى بكثير من حالتها الحالية". "من خلال التخصيص الذكي لرأس المال، يمكننا أن نرى طريقًا لتحقيق عائد سنوي للسهم الواحد يزيد عن 30%."

وفي شركة Expedia، التي ارتفع سعر سهمها بنسبة 25٪ منذ أن أعلنت عن أرباحها في وقت سابق من هذا الشهر، يرى المستثمرون تسارعًا في النمو وارتفاع الهوامش إلى أعلى مستوياتها خلال عقد من الزمن، حسبما كتب ValueAct.

وكتبت شركة ValueAct: "لقد بدأت بالفعل إعادة تخصيص التكاليف الهندسية الزائدة التي كانت الشركة تتحملها، وبالتالي، لن تحتاج النفقات العامة إلى النمو خلال السنوات القليلة المقبلة مما يوفر دفعة إضافية للهوامش".

على عكس شركات الاستثمار الأخرى التي تدفع بشكل روتيني من أجل التغيير علنًا وغالباً ما تطلب مقاعد في مجالس الإدارة في الشركات المستهدفة، تفضل شركة ValueAct العمل مع الإدارة خلف الكواليس.

وأشاد بالقادة في Recruit، مشيراً إلى أن الإدارة تركز بالفعل بشكل أكثر حدة على التكاليف، وفي Expedia، حيث ركز الرئيس التنفيذي على إعادة بناء العديد من جوانب أعمالها عندما أدى الوباء إلى توقف السفر.

وقالت الشركة أيضًا إنها مستعدة لمساعدة كل شركة، مشيرة إلى أن لديها خبرة في اليابان وشاركت مع شركات التكنولوجيا مثل Microsoft (MSFT.O) وSalesforce (CRM.N) ، للعمل على تحسين الطريقة التي تمارس بها أعمالها.

لكنها قالت أيضا إن هناك عملا يتعين القيام به، مشيرة إلى الحاجة إلى تسعير أفضل وإدارة مستمرة للتكاليف.

تمت دعوة الرئيس التنفيذي لشركة ValueAct Mason Morfit للانضمام إلى مجلس إدارة Salesforce هذا العام وارتفع سعر السهم بنسبة 64٪ منذ يناير.

كما استثمرت شركة ValueAct بشكل متكرر في اليابان في السنوات الأخيرة، بما في ذلك في Seven & i (3382.T) حيث حاولت إقالة أربعة مديرين هذا العام لكنها فشلت.

قالت شركة ValueAct يوم الثلاثاء في ملف تنظيمي إنها أنشأت مناصب جديدة في Illumina (ILMN.O) وDanaher Corp (DHR.N) وأسهم Roblox Corp Class A (RBLX.N) وAlarm.com Holdings (ALRM.O). خلال الربع الثالث.

ولم يكن هناك ذكر لـ Recruit أو Expedia.