لم يُعجب المستثمرون بالأرباح القوية التي حققتها شركة فيفا سيستمز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VEEV ) مؤخرًا. أجرينا بعض التحليلات ووجدنا بعض العوامل المطمئنة وراء أرقام الأرباح.

مقارنة التدفق النقدي بأرباح شركة Veeva Systems

في قطاع التمويل العالي، تُعدّ نسبة الاستحقاق (من التدفق النقدي) النسبة الرئيسية المستخدمة لقياس مدى نجاح الشركة في تحويل أرباحها المُعلنة إلى تدفقات نقدية حرة. تطرح نسبة الاستحقاق التدفق النقدي الحر من ربح فترة زمنية محددة، ثم تقسم الناتج على متوسط أصول الشركة التشغيلية خلال تلك الفترة. تُظهر هذه النسبة مدى تجاوز ربح الشركة لتدفقاتها النقدية الحرة.

هذا يعني أن نسبة الاستحقاق السلبية أمرٌ جيد، لأنها تُظهر أن الشركة تُحقق تدفقات نقدية حرة أكبر مما يُشير إليه ربحها. مع أن ارتفاع نسبة الاستحقاق عن الصفر لا يُثير القلق، إلا أننا نعتقد أنه أمرٌ جديرٌ بالملاحظة عندما تكون نسبة الاستحقاق لدى الشركة مرتفعةً نسبيًا. والجدير بالذكر أن هناك بعض الأدلة الأكاديمية التي تُشير إلى أن ارتفاع نسبة الاستحقاق يُعدّ مؤشرًا سيئًا للأرباح على المدى القريب، بشكل عام.

على مدار الاثني عشر شهرًا المنتهية في أكتوبر 2025، سجلت شركة فيفا سيستمز معدل استحقاق قدره -1.17. هذا يعني أن لديها معدل تحويل نقدي جيد جدًا، وأن أرباحها في العام الماضي أقل بكثير من تدفقاتها النقدية الحرة. في الواقع، بلغ التدفق النقدي الحر للشركة 1.4 مليار دولار أمريكي في العام الماضي، وهو ما يفوق بكثير أرباحها القانونية البالغة 860.3 مليون دولار أمريكي. ولا شك أن مساهمي فيفا سيستمز سعداء بتحسن التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

قد يدفعك هذا إلى التساؤل حول توقعات المحللين بشأن الربحية المستقبلية. لحسن الحظ، يمكنك النقر هنا لمشاهدة رسم بياني تفاعلي يوضح الربحية المستقبلية، بناءً على تقديراتهم.

رأينا في أداء أرباح شركة Veeva Systems

كما ذكرنا سابقًا، يشير معدل الاستحقاق لشركة Veeva Systems إلى تحويل قوي للأرباح إلى تدفقات نقدية حرة، وهو أمر إيجابي للشركة. ولذلك، نعتقد أن إمكانات الأرباح الأساسية لشركة Veeva Systems تُضاهي، أو ربما تتفوق، على الأرباح القانونية! والأفضل من ذلك، أن أرباحها للسهم الواحد تنمو بقوة، وهو أمرٌ مُرضٍ. في نهاية المطاف، من الضروري مراعاة أكثر من مجرد العوامل المذكورة أعلاه لفهم الشركة بشكل صحيح. في النهاية، كوّنت هذه المقالة رأيًا بناءً على بيانات تاريخية. ومع ذلك، من المفيد أيضًا التفكير في توقعات المحللين للمستقبل. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين بالضغط هنا .

لقد ركّزنا اليوم على نقطة بيانات واحدة لفهم طبيعة أرباح شركة Veeva Systems بشكل أفضل. ولكن هناك العديد من الطرق الأخرى لتكوين رأيك في الشركة. يعتبر البعض أن العائد المرتفع على حقوق الملكية مؤشر جيد على جودة العمل. لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تحقق عائدًا مرتفعًا على حقوق الملكية ، أو هذه القائمة بالأسهم ذات الملكية الداخلية العالية .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.