مع انخفاض أسهمها بنسبة 38% على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، من السهل تجاهل شركة Verint Systems (NASDAQ:VRNT). ومع ذلك، عادة ما تكون أسعار الأسهم مدفوعة بالبيانات المالية للشركة على المدى الطويل، والتي تبدو في هذه الحالة محترمة للغاية. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين لشركة Verint Systems .

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو مقياس رئيسي يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. باختصار، يوضح ROE الربح الذي يولده كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق المساهمين باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Verint Systems هو:

4.9% = 63 مليون دولار أمريكي ÷ 1.3 مليار دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يوليو 2024).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. إحدى الطرق لتصور هذا هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.05 دولار من الأرباح.

لماذا يعد العائد على حقوق المساهمين مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق المساهمين يعمل كمقياس فعال لتوليد الأرباح لتحديد أرباح الشركة في المستقبل. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، نستطيع بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبافتراض أن كل شيء آخر ظل دون تغيير، فكلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين والاحتفاظ بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.

نمو أرباح شركة Verint Systems وعائد حقوق المساهمين بنسبة 4.9%

للوهلة الأولى، لا يبدو معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة Verint Systems واعدًا للغاية. ثم عند مقارنته بمتوسط معدل العائد على حقوق المساهمين في الصناعة البالغ 14%، فإن معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة يجعلنا نشعر بحماس أقل. ومع ذلك، تمكنت Verint Systems من تحقيق نمو لائق في صافي الدخل بنسبة 12% على مدى السنوات الخمس الماضية. لذا، ربما كان النمو في أرباح الشركة ناتجًا عن متغيرات أخرى. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الاستراتيجية الجيدة، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.

وفي الخطوة التالية، قمنا بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Verint Systems مع الصناعة، وشعرنا بخيبة أمل عندما وجدنا أن نمو الشركة أقل من متوسط نمو الصناعة البالغ 20% في نفس الفترة.

إن نمو الأرباح عامل ضخم في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدم وجوده، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أو قاتم. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقع هو نسبة السعر إلى الأرباح التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على آفاق أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت Verint Systems تتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مرتفعة أو منخفضة ، نسبة إلى صناعتها.

هل تستخدم شركة Verint Systems أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

لا تدفع شركة Verint Systems أي أرباح منتظمة، مما يعني أن جميع أرباحها يتم إعادة استثمارها في الأعمال، وهو ما يفسر قدرًا كبيرًا من النمو في الأرباح الذي شهدته الشركة.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن شركة Verint Systems تتمتع ببعض السمات الإيجابية. وعلى وجه التحديد، معدل نمو الأرباح المرتفع إلى حد ما، والذي لا شك أنه كان مدعومًا بمعدل الاحتفاظ المرتفع للأرباح لدى الشركة. ومع ذلك، فإن انخفاض معدل العائد على حقوق المساهمين يعني أن كل هذا الاستثمار لا يعود بفائدة كبيرة على المستثمرين. ومع ذلك، بالنظر إلى تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أن أرباح الشركة من المتوقع أن تكتسب زخمًا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.