يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
أعلنت شركة Vermilion Energy Inc. عن نتائجها للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024 واكتشاف غاز أوروبي كبير
Vermilion Energy Inc. -4.63%
Vermilion Energy Inc. VET | 8.04 | -4.63% |
كالجاري، ألبرتا ، 5 مارس 2025 / بي آر نيوزواير/ - يسر شركة فيرميليون إنرجي ("فيرميليون" أو "الشركة") (TSX: VET) (NYSE: VET) أن تعلن عن النتائج التشغيلية والمالية المختصرة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024.
ستكون البيانات المالية المدققة ومناقشة الإدارة والتحليل ونماذج المعلومات السنوية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024 متاحة على نظام التحليل والاسترجاع الإلكتروني للوثائق Plus ("SEDAR+") على www.sedarplus.ca ، وعلى EDGAR على www.sec.gov/edgar.shtml ، وعلى موقع Vermilion الإلكتروني على www.vermilionenergy.com .
أبرز الأحداث
نتائج نهاية العام 2024
- بلغت التدفقات النقدية من العمليات (FFO) (1) 1,206 مليون دولار أمريكي ( 7.63 دولار أمريكي للسهم الأساسي) (2) ، بزيادة قدرها 6% عن العام السابق، أو 9% على أساس السهم الأساسي، مما يعكس الأثر الإيجابي لبرنامج إعادة شراء الأسهم. وارتفع التدفق النقدي الحر (FCF) (4) البالغ 583 مليون دولار أمريكي بنسبة 9% على أساس السهم الأساسي مقارنةً بعام 2023.
- بلغ صافي الخسارة 47 مليون دولار أمريكي ( 0.30 دولار أمريكي للسهم الأساسي) مقارنةً بخسارة صافية قدرها 238 مليون دولار أمريكي ( 1.45 دولار أمريكي للسهم الأساسي) في العام السابق. وتأثر صافي الخسارة للعام الحالي بالخسائر غير المحققة في الأدوات المشتقة وخسائر صرف العملات الأجنبية غير المحققة نتيجة ضعف الدولار الكندي.
- انخفض صافي الدين (5) بأكثر من 110 ملايين دولار أمريكي ليصل إلى 967 مليون دولار أمريكي ، مما يمثل نسبة صافي الدين إلى الأرباح التشغيلية (FFO) للأرباع الأربعة الأخيرة (6) بمقدار 0.8 مرة. سددت الشركة بالكامل التزام الإيجار البالغ 79 مليون دولار أمريكي والمرتبط ببناء محطة مونتني باتري، والذي اكتمل في عام 2024، مما يعني انخفاضًا فعليًا في الدين بقيمة 190 مليون دولار أمريكي تقريبًا.
- أعادت شركة Vermilion مبلغ 216 مليون دولار ( 1.37 دولار /سهم أساسي) إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، وهو ما يمثل 52% من التدفق النقدي الحر الزائد ("EFCF") (4) ، بما في ذلك إعادة شراء وإلغاء 9.3 مليون سهم مما أدى إلى تقليص الأسهم العادية القائمة بنسبة 5% إلى 154.3 مليون سهم في 31 ديسمبر 2024 .
- بلغ متوسط الإنتاج 84,543 برميلًا من المكافئ النفطي يوميًا (7) (54% غاز طبيعي و46% نفط خام وسوائل)، متضمنًا 53,542 برميلًا من المكافئ النفطي يوميًا (7) من أصول أمريكا الشمالية و31,001 برميل من المكافئ النفطي يوميًا (7) من أصولها الدولية. وقد ارتفع الإنتاج بنسبة 1% مقارنةً بالعام السابق، أو 4% على أساس السهم.
- بلغت احتياطيات الإنتاج المتطورة المؤكدة في نهاية العام 168 مليون برميل مكافئ نفطي (16) وبلغ إجمالي الاحتياطيات المؤكدة بالإضافة إلى المحتملة ("2P") 435 مليون برميل مكافئ نفطي (16) ، مما يعكس مؤشر عمر الاحتياطي 5.4 سنة و14.1 سنة على التوالي.
- القيمة الحالية الصافية بعد الضريبة لاحتياطيات PDP، المخصومة بنسبة 10%، هي 2.8 مليار دولار (16) والقيمة الحالية الصافية بعد الضريبة لاحتياطيات 2P، المخصومة بنسبة 10%، هي 5.2 مليار دولار (16) ، أو 27.62 دولار للسهم الأساسي (16) بعد خصم صافي الدين في نهاية العام.
نتائج الربع الرابع من عام 2024
- تم توليد 263 مليون دولار ( 1.70 دولار /سهم أساسي) (2) من التدفقات النقدية التشغيلية (1) و 62 مليون دولار من التدفقات النقدية الحرة (4) ، مقارنة بـ 372 مليون دولار و 229 مليون دولار على التوالي في العام السابق.
- ونتيجة لأسعار الغاز القوية في أوروبا، بلغ متوسط سعر الغاز الطبيعي المحقق لشركة Vermilion في الربع الرابع من عام 2024 نحو 8.47 دولار أمريكي /مليون قدم مكعب، مقارنة بـ 1.48 دولار أمريكي /مليون قدم مكعب لمعيار AECO 5A.
- تم إرجاع 36 مليون دولار إلى المساهمين، بما في ذلك 18 مليون دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم و 18 مليون دولار في شكل أرباح.
- بلغ صافي الخسارة 18 مليون دولار مقارنة بخسارة صافية بلغت 803 مليون دولار في العام السابق.
- بلغت النفقات الرأسمالية للاستكشاف والتطوير (3) 201 مليون دولار أمريكي ، وتشمل رأس المال المرتبط بحفر بئر استكشاف الغاز العميق Weissenmoor Sud في ألمانيا ، والذي تم تسريعه من الربع الأول من عام 2025.
- بلغ متوسط الإنتاج 83,536 برميل مكافئ نفطي يوميًا (7) (56% غاز طبيعي و44% نفط خام وسوائل)، ويتألف من 52,293 برميل مكافئ نفطي يوميًا (7) من الأصول في أمريكا الشمالية و31,243 برميل مكافئ نفطي يوميًا (7) من الأصول الدولية.
- في ألمانيا ، نجحت شركة فيرميليون في اختبار بئر استكشاف الغاز العميق في ويسيلشورست (0.6 صافي) بمعدل إنتاج مقيد قدره 21 مليون قدم مكعب/يوم (14) من الغاز الطبيعي مع ضغط تدفق في رأس البئر يبلغ 6200 رطل/بوصة مربعة. وبعد نهاية العام، اختبرت الشركة منطقة ثانية في هذا البئر بمعدل إنتاج مقيد قدره 20 مليون قدم مكعب/يوم (14) من الغاز الطبيعي مع ضغط تدفق في رأس البئر يبلغ 6200 رطل/بوصة مربعة. وبناءً على نتائج الاختبار الأولية والتقييم الذي أُجري، يُقدر أن هذا البئر يحتوي على 68 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي القابل للاستخراج (19) ، وهو ما يمثل أكبر اكتشاف لشركة فيرميليون في أوروبا خلال العقد الماضي.
- بعد نهاية العام، أكملت شركة فيرميليون عمليات الحفر في بئر فايسنمور سود لاستكشاف الغاز العميق (صافي 1.0) واكتشفت هيدروكربونات، مسجلةً بذلك اكتشافها الثالث في ألمانيا . ويجري حاليًا اختبار البئر.
التوقعات
- بعد نهاية العام، أُبرمت صفقة الاستحواذ على شركة ويستبريك للطاقة المحدودة ("ويستبريك")، مما أضاف حوالي 50,000 برميل نفط مكافئ يوميًا (16) من الغاز الطبيعي الغني بالسوائل من ديب باسين. ويجري حاليًا دمج أصول ويستبريك وموظفيها وفقًا للخطة، بما في ذلك مواصلة برنامج الحفر ذي المنصتين للربع الأول من عام 2025، والذي بدأته ويستبريك قبل الإعلان عن الصفقة.
- تم تعديل ميزانية رأس المال وإرشادات الإنتاج لعام ٢٠٢٥ لتشمل إتمام صفقة الاستحواذ على ويستبريك بنهاية فبراير ٢٠٢٥، مقارنةً بالتوقعات السابقة في منتصف فبراير ٢٠٢٥. من المتوقع أن يتراوح الإنتاج بين ١٢٥,٠٠٠ و١٣٠,٠٠٠ برميل نفط مكافئ يوميًا (١٧) (٦٢٪ غاز طبيعي، بما في ذلك ١٤٪ غاز أوروبي) (١٧) مع نفقات رأس مال للاستكشاف والتطوير (٣) تتراوح بين ٧٣٠ و ٧٦٠ مليون دولار أمريكي (٦٨٪ في أمريكا الشمالية ، ٣٢٪ في الأسواق الدولية، مع استثمار أكثر من ٧٠٪ من إجمالي النفقات الرأسمالية في امتياز الغاز العالمي) (١٧) .
- في المجمل، يتم تأمين 38% من صافي إنتاج العائدات الملكية المتوقع لعام 2025. وعلى وجه الخصوص، تم تنفيذ عمليات تأمين الغاز في غرب كندا في عامي 2025 و2026 بأسعار تتجاوز الأسعار المفترضة عند الاستحواذ على ويستبريك، مما يضمن اقتصادًا قويًا لبرنامج رأس المال اللاحق.
- بناءً على أسعار السلع الآجلة، تتوقع فيرميليون أن يبلغ التدفق النقدي الحر لعام ٢٠٢٥ (٤) حوالي ٤٠٠ مليون دولار أمريكي . سيُخصص حوالي ٦٠٪ من التدفق النقدي الحر (٤) لتخفيض الديون، بينما يُخصص ٤٠٪ منه لعوائد المساهمين، شاملةً توزيعات أرباح ربع سنوية أساسية بقيمة ٠.١٣ دولار أمريكي للسهم. وسيستمر تخصيص المكون المتغير من عوائد المساهمين لإعادة شراء الأسهم.
- أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.13 دولار أمريكي للسهم العادي، تُدفع في 15 أبريل 2025 للمساهمين المسجلين في 31 مارس 2025. ويمثل هذا زيادة بنسبة 8% عن توزيعات أرباح الربع الرابع من عام 2024، وهي الزيادة الرابعة في توزيعات أرباح فيرميليون الربع سنوية منذ عام 2021.
(م.س باستثناء ما هو موضح) | الربع الرابع من عام 2024 | الربع الثالث من عام 2024 | الربع الرابع من عام 2023 | 2024 | 2023 |
مالي | |||||
مبيعات البترول والغاز الطبيعي | 504,352 | 490,095 | 522,969 | 1,981,407 | 2,022,555 |
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية | 212,587 | 134,547 | 343,831 | 967,751 | 1,024,528 |
تدفقات الأموال من العمليات (1) | 262,698 | 275,024 | 372,117 | 1,205,783 | 1,142,611 |
تدفقات الأموال من العمليات (دولار/سهم أساسي) (2) | 1.70 | 1.76 | 2.27 | 7.63 | 6.98 |
تدفقات الأموال من العمليات (دولار/سهم مخفف) (2) | 1.68 | 1.75 | 2.27 | 7.55 | 6.98 |
صافي الأرباح (الخسائر) | (18,316) | 51,697 | (803,136) | (46,739) | (237,587) |
صافي (الخسارة) الأرباح (دولار/سهم أساسي) | (0.12) | 0.33 | (4.91) | (0.30) | (1.45) |
التدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة الاستثمار | 154,672 | 145,828 | 132,932 | 634,868 | 576,435 |
النفقات الرأسمالية (3) | 200,659 | 121,269 | 142,887 | 622,980 | 590,191 |
الاستحواذات (9) | 5,257 | 1,642 | 25,724 | 22,101 | 273,018 |
التصرفات | — | — | 14,855 | — | 197,007 |
تم تسوية التزامات تقاعد الأصول | 23,282 | 15,332 | 28,937 | 55,334 | 56,966 |
إعادة شراء الأسهم | 17,637 | 40,106 | 28,736 | 140,707 | 94,838 |
أرباح نقدية (دولار/سهم) | 0.12 | 0.12 | 0.10 | 0.48 | 0.40 |
تم الإعلان عن توزيعات الأرباح | 18,521 | 18,642 | 16,227 | 75,327 | 65,248 |
% من تدفقات الأموال من العمليات (10) | 7% | 7% | 4% | 6% | 6% |
الدفع (12) | 242,462 | 155,243 | 188,051 | 753,641 | 712,405 |
% من تدفقات الأموال من العمليات (11) | 92% | 56% | 51% | 63% | 62% |
التدفق النقدي الحر (4) | 62,039 | 153,755 | 229,230 | 582,803 | 552,420 |
الديون طويلة الأجل | 963,456 | 903,354 | 914,015 | 963,456 | 914,015 |
صافي الدين (6) | 966,882 | 833,331 | 1,078,567 | 966,882 | 1,078,567 |
صافي الدين إلى تدفقات الأموال المتأخرة للأرباع الأربعة من العمليات (7) | 0.8 | 0.6 | 0.9 | 0.8 | 0.9 |
التشغيلية | |||||
الإنتاج (8) | |||||
النفط الخام والمكثفات (برميل/يوم) | 30,327 | 29,837 | 32,866 | 31,427 | 31,727 |
سوائل الغاز الطبيعي (برميل/يوم) | 6,612 | 7,547 | 7,412 | 7,100 | 7,296 |
الغاز الطبيعي (مليون قدم مكعب/يوم) | 279.59 | 280.73 | 283.91 | 276.10 | 269.83 |
الإجمالي (برميل مكافئ نفطي/يوم) | 83,536 | 84,173 | 87,597 | 84,543 | 83,994 |
متوسط الأسعار المحققة | |||||
النفط الخام والمكثفات (دولار/برميل) | 100.06 | 103.55 | 107.91 | 104.29 | 102.43 |
سوائل الغاز الطبيعي (دولار/برميل) | 29.38 | 27.49 | 33.38 | 30.61 | 31.54 |
الغاز الطبيعي (دولار/مليون قدم مكعب) | 8.47 | 6.57 | 8.48 | 6.72 | 8.17 |
مزيج الإنتاج (% من الإنتاج) | |||||
% السعر بالإشارة إلى خام غرب تكساس الوسيط | 29% | 32% | 29% | 31% | 33% |
% السعر بالإشارة إلى برنت المؤرخ | 15% | 13% | 17% | 15% | 13% |
% السعر مع الإشارة إلى AECO | 33% | 33% | 31% | 32% | 33% |
% السعر مع الإشارة إلى TTF وNBP | 23% | 22% | 23% | 22% | 21% |
صافي الظهر | |||||
صافي العائد التشغيلي (دولار/برميل مكافئ نفطي) (12) | 43.92 | 41.89 | 57.48 | 47.18 | 49.22 |
تدفقات الأموال من العمليات (دولار/برميل مكافئ نفطي) (13) | 34.67 | 34.78 | 48.83 | 38.71 | 37.90 |
متوسط أسعار المرجعية | |||||
خام غرب تكساس الوسيط (دولار أمريكي/برميل) | 70.27 | 75.10 | 78.32 | 75.72 | 77.63 |
خام برنت المؤرخ (دولار أمريكي/برميل) | 74.67 | 80.18 | 84.05 | 80.76 | 82.62 |
AECO (دولار/مليون قدم مكعب) | 1.48 | 0.69 | 2.30 | 1.46 | 2.64 |
TTF (دولار/مليون قدم مكعب) | 18.73 | 15.52 | 17.45 | 14.89 | 17.40 |
مشاركة المعلومات (بالآلاف) | |||||
الأسهم القائمة - الأساسية | 154,344 | 155,348 | 162,271 | 154,344 | 162,271 |
الأسهم القائمة - المخففة (14) | 157,837 | 158,912 | 166,456 | 157,837 | 166,456 |
متوسط الأسهم القائمة المرجحة - الأساسية | 154,954 | 156,624 | 163,335 | 158,068 | 163,719 |
متوسط الأسهم القائمة المرجحة - المخففة (14) | 156,184 | 157,502 | 163,335 | 158,068 | 163,719 |
(1) | تدفقات الأموال من العمليات (FFO) هي مجموع القطاعات، وهو مقياس مالي غير متفق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وهو الأقرب للمقارنة المباشرة بصافي الخسارة، ويُحسب على أنه المبيعات مطروحًا منها الإتاوات، ومصاريف النقل، ومصاريف التشغيل، ومصاريف الإدارة العامة، ومصاريف ضريبة دخل الشركات (الاسترداد)، ومصاريف PRRT، ومصاريف الفوائد، والتعويضات القائمة على حقوق الملكية المُسددة نقدًا، والخسارة (الأرباح) المُحققة من المشتقات، والخسارة (الأرباح) المُحققة من صرف العملات الأجنبية، والمصروفات (الإيرادات) الأخرى المُحققة. تستخدم الإدارة هذا المقياس لتقييم مساهمة كل وحدة أعمال في قدرة Vermilion على توليد الدخل اللازم لتوزيع الأرباح، وسداد الديون، وتمويل التزامات تقاعد الأصول، والاستثمارات الرأسمالية. لا يحمل FFO معنىً موحدًا بموجب معايير المحاسبة الدولية (IFRS)، وبالتالي قد لا يكون قابلاً للمقارنة مع مقاييس مماثلة تقدمها جهات إصدار أخرى. يمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات ومطابقة صافي الأرباح (الخسائر)، وهو المقياس الأساسي الأكثر قابلية للمقارنة المباشرة في البيانات المالية، في قسم "المقاييس المالية غير المتفقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(2) | تُحسب التدفقات النقدية من العمليات لكل سهم أساسي وسهم مُخفَّف بقسمة التدفقات النقدية من العمليات (إجمالي القطاعات والمقياس المالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا) على المتوسط المرجح الأساسي للأسهم القائمة وفقًا لمعايير المحاسبة الدولية. تُحسب التدفقات النقدية من العمليات لكل سهم مُخفَّف بقسمة التدفقات النقدية من العمليات على مجموع المتوسط المرجح الأساسي للأسهم القائمة والأسهم الإضافية القابلة للإصدار بموجب خطط التعويض القائمة على حقوق الملكية، كما هو مُحدَّد باستخدام أسهم الخزينة. الطريقة. تُقيّم الإدارة تدفقات الأموال من العمليات على أساس كل سهم، إذ نعتقد أن هذا يُمثل مقياسًا لأداء الشركة التشغيلي بعد الأخذ في الاعتبار إصدار أسهم فيرميليون العادية، والإصدارات المستقبلية المحتملة. يمكنكم الاطلاع على مزيد من المعلومات، بالإضافة إلى مطابقة التدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة الاستثمار، وهو المقياس الرئيسي الأكثر قابلية للمقارنة في القوائم المالية، في قسم "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. يُشار إلى النفقات الرأسمالية أيضًا باسم نفقات رأس المال للاستكشاف والتطوير. |
(3) | النفقات الرأسمالية هي مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وهو الأكثر قابلية للمقارنة المباشرة بالتدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة الاستثمار، ويُحسب كمجموع تكاليف الحفر والتطوير وتكاليف الاستكشاف والتقييم. تعتبر الإدارة النفقات الرأسمالية مقياسًا مفيدًا لاستثمارنا في قاعدة أصولنا الحالية. لا تحمل النفقات الرأسمالية معنىً موحدًا بموجب معايير المحاسبة الدولية (IFRS)، وبالتالي قد لا تكون قابلة للمقارنة مع مقاييس مماثلة تقدمها جهات إصدار أخرى. يمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات ومطابقة التدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة الاستثمار، وهو المقياس الأساسي الأكثر قابلية للمقارنة المباشرة في البيانات المالية، في قسم "المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. يُشار إلى النفقات الرأسمالية أيضًا باسم نفقات رأس المال للاستكشاف والتطوير. |
(4) | التدفق النقدي الحر (FCF) والتدفق النقدي الحر الفائض (EFCF) هما مقياسان ماليان غير متوافقين مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) يُقارنان مباشرةً بالتدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية. يُحسب التدفق النقدي الحر (FCF) بطرح تكاليف الحفر والتطوير وتكاليف الاستكشاف والتقييم من التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية، بينما يُحسب التدفق النقدي الحر الفائض بطرح مدفوعات التزامات الإيجار والتزامات تقاعد الأصول من الأنشطة التشغيلية. تستخدم الإدارة التدفق النقدي الحر (FCF) لتحديد التمويل المتاح لأنشطة الاستثمار والتمويل، بما في ذلك توزيع الأرباح، وسداد الديون طويلة الأجل، وإعادة توزيعها على وحدات الأعمال القائمة، والاستثمار في مشاريع جديدة. أما التدفق النقدي الحر الفائض (EFCF) فيُقارن أيضًا بالتدفقات النقدية المتاحة للمساهمين بعد خصم التكاليف المنسوبة إلى العمليات التجارية الاعتيادية. لا يحمل التدفق النقدي الحر (FCF) والتدفق النقدي الحر الفائض (EFCF) معانٍ موحدة بموجب معايير المحاسبة الدولية (IFRS)، وبالتالي قد لا يكونان قابلين للمقارنة مع مقاييس مماثلة تقدمها جهات إصدار أخرى. يمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات ومطابقة التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية، وهو المقياس الأساسي الأكثر قابلية للمقارنة في البيانات المالية، في قسم "المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(5) | التدفق النقدي الحر للسهم الأساسي هو مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وليس مقياسًا ماليًا موحدًا وفقًا للمعايير المحاسبية الدولية لإعداد التقارير المالية، وقد لا يكون قابلاً للمقارنة مع مقاييس مماثلة تُفصح عنها جهات إصدار أخرى. يُحسب باستخدام التدفق النقدي الحر والأسهم الأساسية القائمة. يستخدم الإدارة التدفق النقدي الحر لتحديد التمويل المتاح لأنشطة الاستثمار والتمويل، بما في ذلك توزيع الأرباح، وسداد الديون طويلة الأجل، وإعادة توزيع الاستثمارات على وحدات الأعمال القائمة، والاستثمار في مشاريع جديدة. |
(6) | صافي الدين هو مقياس لإدارة رأس المال وفقًا للمعيار المحاسبي الدولي رقم 1 "عرض البيانات المالية"، وهو الأكثر قابلية للمقارنة المباشرة بالديون طويلة الأجل، ويُحسب كدين طويل الأجل (باستثناء صرف العملات الأجنبية غير المحقق من قروض الدولار الأمريكي المُبادلة) مضافًا إليه عجز التشغيل المُعدل (رأس المال)، وهو مقياس مالي غير مُتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وموضح في قسم "المقاييس المالية غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المُحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. ترى الإدارة أن هذا يُمثل تمثيلًا مفيدًا لالتزامات التمويل الصافية لشركة فيرميليون بعد تعديل توقيت تقلبات رأس المال العامل. يُمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات ومطابقة الديون طويلة الأجل، وهي المقياس الأساسي الأكثر قابلية للمقارنة المباشرة في البيانات المالية، في قسم "المقاييس المالية غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المُحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(7) | نسبة صافي الدين إلى التدفقات النقدية التشغيلية لأربعة أرباع سنوية هي نسبة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وليست مقياسًا ماليًا موحدًا وفقًا للمعايير المحاسبية الدولية لإعداد التقارير المالية، وبالتالي قد لا تكون قابلة للمقارنة مع مقاييس مماثلة تُفصح عنها جهات إصدار أخرى. يُحسب صافي الدين إلى التدفقات النقدية التشغيلية لأربعة أرباع سنوية بقسمة صافي الدين على التدفقات النقدية التشغيلية للأرباع السنوية الأربعة السابقة. تستخدم الإدارة هذا المقياس لتقييم قدرة الشركة على سداد الديون. يمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات في قسم "المقاييس غير المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(8) | يرجى الرجوع إلى الجدول التكميلي رقم 4 "الإنتاج" لمناقشة الإدارة والتحليل المرفق للإفصاح حسب نوع المنتج. |
(9) | الاستحواذات مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وليست مقياسًا ماليًا موحدًا بموجب معايير المحاسبة الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، وبالتالي قد لا تكون قابلة للمقارنة مع مقاييس مماثلة تُفصح عنها جهات إصدار أخرى. تُحسب الاستحواذات كمجموع عمليات الاستحواذ، بعد خصم النقد المكتسب، وعمليات الاستحواذ على الأوراق المالية، وصافي رأس المال العامل المكتسب (العجز). تعتقد الإدارة أن تضمين هذه المكونات يوفر مقياسًا مفيدًا للاستثمار الاقتصادي المرتبط بنشاط الاستحواذ لدينا، وهو الأكثر تشابهًا مع التدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة الاستثمار. يمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات ومطابقة عمليات الاستحواذ، بعد خصم النقد المكتسب وعمليات الاستحواذ على الأوراق المالية، وهي المقياس الأساسي الأكثر قابلية للمقارنة في البيانات المالية، في قسم "المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(10) | نسبة توزيعات الأرباح من الأرباح التشغيلية (FFO) هي نسبة غير متفقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، وهي غير موحدة بموجب معايير المحاسبة الدولية (IFRS)، وقد لا تكون قابلة للمقارنة مع مقاييس مماثلة تُفصح عنها جهات إصدار أخرى. تُحسب نسبة توزيعات الأرباح من الأرباح التشغيلية بقسمة الأرباح المُعلنة على الأرباح التشغيلية. تستخدم الإدارة هذه النسبة كمقياس لتقييم النقد الموزع على المساهمين. يُمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات في قسم "المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(11) | التوزيعات ونسبة التوزيع من الأرباح التشغيلية (FFO) مقياسان ماليان غير متفقان مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ونسبة غير متفقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، على التوالي، وهما غير موحدين بموجب معايير المحاسبة الدولية (IFRS)، وقد لا يكونان قابلين للمقارنة مع مقاييس مماثلة تُفصح عنها جهات إصدار أخرى. التوزيعات هي الأكثر تطابقًا مع أرباح الأسهم المعلنة. تُحسب التوزيعات بقسمة أرباح الأسهم المعلنة على أرباح الأسهم المتداولة (FFO)، بالإضافة إلى تكاليف الحفر والتطوير، وتكاليف الاستكشاف والتقييم، والتزامات تقاعد الأصول المسددة. تُحسب نسبة التوزيعات من الأرباح التشغيلية (FFO) بقسمة أرباح الأسهم المتداولة على أرباح الأسهم المتداولة. للمزيد من المعلومات، ومقارنة أرباح الأسهم المعلنة، وهو المقياس الأساسي الأكثر تطابقًا في البيانات المالية، يُرجى الاطلاع على قسم "المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(12) | صافي العائد التشغيلي هو مقياس مالي غير موحد وفقًا لمعايير المحاسبة الدولية (IFRS)، وقد لا يكون قابلاً للمقارنة مع مقاييس مماثلة تُفصح عنها جهات إصدار أخرى. يُقارن صافي العائد التشغيلي مباشرةً بصافي (خسارة) الأرباح، ويُحسب على أنه المبيعات مطروحًا منها الإتاوات، ونفقات التشغيل، ونفقات النقل، ونفقات PRRT، وخسائر التحوط المُحققة (الربح)، وعند عرضه على أساس كل وحدة، يُمثل نسبة غير متفق عليها مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. تُقيّم الإدارة صافي العائد التشغيلي كمقياس لربحية وكفاءة عملياتنا الميدانية. يُمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات ومطابقة صافي (خسارة) الأرباح، وهو المقياس الأساسي الأكثر قابلية للمقارنة في البيانات المالية، في قسم "المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(13) | تُعد نسبة التدفقات النقدية من العمليات لكل برميل نفط مكافئ نسبةً غير متفقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وهي غير موحدة بموجب معايير المحاسبة الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، وقد لا تكون قابلة للمقارنة مع مقاييس مماثلة تُفصح عنها جهات إصدار أخرى. يُحسب صافي الربح التشغيلي لكل برميل نفط مكافئ بقسمة صافي الربح التشغيلي على إنتاج برميل النفط المكافئ. وتستخدم الإدارة صافي الربح التشغيلي لكل برميل نفط مكافئ لتقييم ربحية وحدات أعمال فيرميليون، وفيرميليون ككل. يُمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات في قسم "المقاييس المالية غير المتفقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(14) | تمثل الأسهم المخففة القائمة مجموع الأسهم القائمة في نهاية الفترة بالإضافة إلى المكافآت القائمة بموجب خطة الحوافز طويلة الأجل، بناءً على التقديرات الحالية لعوامل الأداء المستقبلية ومعدلات المصادرة. |
(15) | تم اختبار بئر ويسيلشورست Z1a (بنسبة تشغيل 64%) في ديسمبر 2024. وبلغت معدلات التدفق، خلال مرحلة التنظيف الأولية، 21.2 مليون قدم مكعب/يوم، مع ضغط تدفق في رأس البئر يبلغ 6150 رطل/بوصة مربعة باستخدام خانق قابل للتعديل. وتم استرداد سائل الإكمال خلال فترة تدفق التنظيف. خلال فترة التدفق الرئيسية، تم اختبار البئر بمعدل 20.1 مليون قدم مكعب يوميًا على مدار خمس ساعات من التدفق، مع ضغط تدفق رأس البئر 6250 رطل/بوصة مربعة على خانق ثابت 24/64 بوصة. تم تسجيل ضغط إغلاق نهائي قدره 7020 رطل/بوصة مربعة وضغط قاع البئر 8679 رطل/بوصة مربعة بعد اختبار البئر لهذه المنطقة. المنطقة التي يتم اختبارها هي تكوين روتليجند هافل، الذي تم اكتشافه على عمق 5054 مترًا (MD) وتم تسجيل عمود غاز بطول 124.4 مترًا، مع خزان صافٍ بطول 50.8 مترًا، ومتوسط مسامية فعالة 9.3%. تم اختبار منطقة ثانية في البئر في يناير 2025، حيث تم تسجيل معدلات ذروة بلغت 20.3 مليون قدم مكعب يوميًا عند ضغط تدفق رأس البئر 6189 رطل/بوصة مربعة. خلال فترة التدفق الرئيسية، تم تسجيل معدلات تدفق بلغت 18.8 مليون قدم مكعب يوميًا على مدار خمس ساعات من التدفق مع تدفق رأس البئر. تم تحقيق ضغط قدره 6,334 رطل/بوصة مربعة باستخدام خانق ثابت 24/64 بوصة. وسُجِّل ضغط إغلاق نهائي قدره 7,001 رطل/بوصة مربعة وضغط قاع البئر 8,756 رطل/بوصة مربعة بعد اختبار البئر في هذه المنطقة. أما المنطقة الثانية في البئر فهي تكوين روتليجند ديثلينجن، الذي تم اكتشافه على عمق 5,000 متر فوق سطح البحر، وتم تسجيل عمود غاز بطول 38.2 متر، مع خزان صافٍ يبلغ 25.5 متر، ومتوسط مسامية فعالة 9.9%. لا تُشير نتائج الاختبار بالضرورة إلى أداء الإنتاج أو الاسترداد النهائي. |
(16) | تقدير إجمالي الاحتياطيات المؤكدة والمطورة والمنتجة، وإجمالي الاحتياطيات المؤكدة، وإجمالي الاحتياطيات المؤكدة بالإضافة إلى الاحتياطيات المحتملة، كما قيّمتها شركة ماكدانيال وشركاه للاستشارات المحدودة ("ماكدانيال") في تقرير مؤرخ 4 مارس 2025، ويسري مفعوله في 31 ديسمبر 2024 ("تقرير احتياطيات ماكدانيال"). للمزيد من المعلومات، بما في ذلك افتراضات تسعير الاحتياطيات، يُرجى مراجعة نموذج المعلومات السنوي لشركة فيرميليون للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024. حُسبت مقاييس ربح السهم باستخدام عدد الأسهم القائمة الأساسية في 31 ديسمبر 2024. |
(17) | تقدير إنتاج ويستبريك لعام 2025 استنادًا إلى تقديرات الشركة اعتبارًا من 5 مارس 2025. |
(18) | استنادًا إلى تقديرات الشركة لعام 2025 ومتوسط أسعار المرجع للعام بأكمله 2025 اعتبارًا من 3 مارس 2025: خام برنت 71.29 دولارًا أمريكيًا للبرميل؛ خام غرب تكساس الوسيط 67.56 دولارًا أمريكيًا للبرميل؛ LSB = خام غرب تكساس الوسيط مطروحًا منه 6.83 دولارًا أمريكيًا للبرميل؛ TTF 20.49 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية؛ NBP 20.36 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية؛ AECO 2.21 دولارًا أمريكيًا لكل مليون قدم مكعب؛ الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي 1.43 دولارًا أمريكيًا؛ الدولار الكندي مقابل اليورو 1.51 دولارًا أمريكيًا؛ والدولار الكندي مقابل الدولار الأسترالي 0.90 دولارًا أمريكيًا. |
(19) | في 5 مارس 2025، خُصص لبئر ويسيلشورست Z1a احتياطيات إجمالية مؤكدة ومحتملة من الغاز الطبيعي التقليدي، قدرها 68.3 مليار قدم مكعب، وفقًا لتقييم شركة ماكدانييل آند أسوشيتد كونسلتانتس المحدودة ("ماكدانييل")، وهي شركة تقييم احتياطيات مؤهلة، في منطقة روتليجند هافل ومنطقة ديثلينجن التي خضعت لاختبارات مؤخرًا. ويمثل هذا زيادة كبيرة في الاحتياطيات التي خصصتها ماكدانييل اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، حيث بلغت 32.9 مليار قدم مكعب، من إجمالي احتياطيات الغاز الطبيعي التقليدي المؤكدة والمحتملة، وذلك بفضل نتائج الاختبارات القوية في منطقتي روتليجند هافل وديثلينجن الحاليتين. وقد سجلت شركة فيرميليون 21.1 مليار قدم مكعب من الاحتياطيات الإجمالية المؤكدة والمحتملة في 31 ديسمبر 2024، بناءً على حصتها العاملة البالغة 64.165%. أُعِدَّ التقييم وفقًا للصك الوطني رقم 51-101 - معايير الإفصاح عن أنشطة النفط والغاز ("NI 51-101") ودليل تقييمات النفط والغاز الكندي ("COGEH"). احتياطيات "الملكية الإجمالية" هي إجمالي الاحتياطيات قبل تطبيق حصة العمل. أما "الإجمالي" فيعني، فيما يتعلق بحصة فيرميليون في الإنتاج أو الاحتياطيات، حصة فيرميليون من حصة العمل (التشغيلية وغير التشغيلية) قبل خصم التزامات الإتاوات، ودون احتساب أي حصص إتاوات لفرميليون. |
رسالة إلى المساهمين
حققت شركة Vermilion نتائج تشغيلية ومالية قوية في عام 2024، محققة إنتاجًا سنويًا أعلى من منتصف التوجيه مع تنفيذ برنامج نفقات رأس مال E&D بقيمة 623 مليون دولار ، بما في ذلك العديد من الاستثمارات في المراحل المبكرة التي ستساهم في نمو الإنتاج في المستقبل. بلغ متوسط الإنتاج لهذا العام 84,543 برميل مكافئ نفط يوميًا (1) ، وهو ما يمثل نموًا سنويًا في الإنتاج لكل سهم بنسبة 4٪. حققت الشركة 1.2 مليار دولار ، أو 7.63 دولارًا للسهم الأساسي من تدفقات الأموال من العمليات ("FFO") في عام 2024، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 9٪ عن عام 2023 على أساس السهم الأساسي. زاد التدفق النقدي الحر ("FCF") البالغ 583 مليون دولار بنسبة 9٪ على أساس السهم الأساسي مقارنة بعام 2023. وفر هذا التدفق النقدي الحر تمويلًا لالتزامات تقاعد الأصول والتزامات الإيجار، بما في ذلك السداد الكامل لعقد الإيجار البالغ 79 مليون دولار المرتبط ببناء بطارية Montney الذي اكتمل في عام 2024، مما سيؤدي إلى توفير فوري في تكلفة الفائدة. في عام ٢٠٢٤، أُعيد ما يقارب ٢١٦ مليون دولار أمريكي ، أي ما يعادل ٥٢٪ من فائض التدفقات النقدية الحرة، إلى المساهمين، بما في ذلك ٧٥ مليون دولار أمريكي كأرباح موزعة و ١٤١ مليون دولار أمريكي من عمليات إعادة شراء الأسهم، مما أدى إلى انخفاض بنسبة ٥٪ في الأسهم العادية القائمة، مما عزز مقاييس ربحية السهم. في أواخر العام، أعلنت شركة فيرميليون عن زيادة بنسبة ٨٪ في توزيعات الأرباح الفصلية لعام ٢٠٢٥، مسجلةً بذلك الزيادة الرابعة في توزيعات الأرباح الفصلية للشركة منذ عام ٢٠٢١. انخفض صافي الدين بنسبة ١٠٪ في عام ٢٠٢٤ ليصل إلى ٩٦٧ مليون دولار أمريكي بنهاية العام، مما يمثل نسبة صافي الدين إلى الأرباح التشغيلية للأرباع الأربعة الماضية بمقدار ٠.٨ مرة.
نفذت الشركة أكبر حملة حفر استكشافية لها على الإطلاق في أوروبا في عام 2024، محققة نجاحًا بنسبة 100٪ في ستة آبار استكشافية. وكان أبرزها بئري استكشاف الغاز العميقين (1.6 صافي) اللذين تم حفرهما في ألمانيا ، أوسترهايد وويسيلشورست، واللذين تم اختبارهما بمعدلات مقيدة تبلغ 17 مليون قدم مكعب / يوم (2) و 21 مليون قدم مكعب / يوم (3) على التوالي. بعد نهاية عام 2024، اختبرت شركة فيرميليون منطقة إضافية في بئر فيسيلشورست بمعدل مقيد يبلغ 20 مليون قدم مكعب / يوم (3) مع 6200 رطل لكل بوصة مربعة من ضغط رأس البئر المتدفق، مما أدى إلى معدل اختبار مشترك يزيد عن 40 مليون قدم مكعب / يوم. بناءً على بيانات الاختبار الأولية والتقييم الذي تم إجراؤه، من المقدر أن تحتوي هذه البئر على 68 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي القابل للاستخراج (10) ، وهو ما يمثل أكبر اكتشاف لشركة فيرميليون في أوروبا على مدار العقد الماضي. وبناءً على تقييم شركة Vermilion، فإن هيكل Wisselshorst كبير بما يكفي لدعم 4 إلى 6 مواقع حفر إضافية كجزء من خطط التطوير المستقبلية لدينا. بالإضافة إلى ذلك، أكملت الشركة عمليات الحفر في بئر استكشاف الغاز العميق Weissenmoor Sud في ألمانيا في أوائل عام 2025 والتي واجهت مناطق متعددة حاملة للهيدروكربون.
في المجمل، تم اختبار آبار أوسترهايد وويسيلشورست بمعدل إجمالي قدره 56 مليون قدم مكعب/يوم (2,3) ، أو ما يعادل 50% من إنتاج الغاز الطبيعي الأوروبي الحالي لشركة فيرميليون. في كرواتيا ، حفرت فيرميليون أربعة آبار استكشاف ناجحة (2.4 صافي) في الكتلة SA-7 واختبرت ثلاثة من هذه الآبار في عام 2024. وقد أثبتت الاكتشافات في ألمانيا وكرواتيا مناطق إنتاج متعددة وأهداف استكشاف وتطوير مستقبلية خالية من المخاطر لدعم التطوير العضوي المستقبلي داخل المنطقة التشغيلية الأكثر ربحية للشركة. وتمضي الشركة قدمًا في عمليات ربط الإنتاج وتقييم خيارات إزالة الاختناقات لتعزيز القدرة الإنتاجية المستقبلية من هذه الاكتشافات الجديدة، والتي من المتوقع أن تولد تدفقًا نقديًا حرًا كبيرًا في السنوات القادمة. تعمل فيرميليون في أوروبا منذ ما يقرب من 30 عامًا وتستمر في النظر إلى المنطقة كأصل استراتيجي رئيسي ضمن المحفظة ويوفر فرصًا كبيرة للنمو العضوي وغير العضوي. بلغ متوسط أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا 18.73 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في الربع الرابع من عام 2024 وظلت قوية في الأشهر الأخيرة مع أسعار مستقبلية تزيد عن 19 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية لبقية عام 2025.
في كندا ، نفذت شركة Vermilion توسعًا استراتيجيًا لأصولها في Montney مع إكمال وبدء تشغيل بطارية BC Mica الجديدة في عام 2024. سمح ذلك للشركة بمضاعفة قدرتها الإنتاجية في Montney تقريبًا إلى ما يقرب من 14000 برميل مكافئ نفط يوميًا مع توفير منصة للتوسع المستقبلي إلى 28000 برميل مكافئ نفط يوميًا. حفرت شركة Vermilion ما مجموعه 32 بئرًا في Montney منذ الاستحواذ على الأصل في عام 2022 وتستمر في رؤية تحسينات في تكاليف الآبار والإنتاجية، مع اتجاه إجمالي تكاليف الآبار نحو نطاقنا المستهدف من 9.0 إلى 9.5 مليون دولار لكل بئر. مع قيام الشركة بتنفيذ مراحل التوسع المتبقية على مدى العامين المقبلين، من المتوقع أن يزيد الإنتاج من Montney إلى ما يقرب من 28000 برميل مكافئ نفط يوميًا مما سيترجم إلى تدفق نقدي حر قوي ومستدام مدعوم بأكثر من 15 عامًا من مخزون الحفر.
حققت شركة Vermilion تقدمًا كبيرًا في استراتيجية تصنيف الأصول العالية على مدار السنوات القليلة الماضية، بما في ذلك توحيد حصة العمل في مشروع الغاز الطبيعي Corrib في أيرلندا ، والاستحواذ على أصول نمو Montney في مرحلة مبكرة في كندا ، ومؤخرًا الاستحواذ على شركة Westbrick Energy Ltd. ("Westbrick") في Deep Basin في كندا . يعزز استحواذ Westbrick مبادرة Vermilion للتصنيف العالي في أمريكا الشمالية بشكل كبير، مما يضيف ما يقرب من 50000 برميل مكافئ نفط يوميًا (4) من إنتاج الغاز الطبيعي الغني بالسوائل ويزيد من نطاق عمليات الشركة وعمق وجودة المخزون في Deep Basin. ومع إغلاق هذا الاستحواذ، يأتي ما يقرب من 80٪ من إنتاج Vermilion الآن من محفظة الغاز العالمية الخاصة بها والتي تتكون من ممر الغاز الطبيعي الكندي الغني بالسوائل في Deep Basin و Montney والغاز الطبيعي ذو الأسعار الممتازة في أوروبا . يوفر إنتاج الغاز الأوروبي لشركة Vermilion تعرضًا مباشرًا لأسعار الغاز الأوروبية الممتازة ويولد تدفقات نقدية حرة قوية اليوم، في حين تولد قاعدة الأصول الغازية الغنية بالسوائل المتنامية في كندا هوامش قوية للدورة الكاملة مع توفير التعرض لبيئة كلية محسنة لأسعار الغاز في أمريكا الشمالية.
بالتزامن مع إتمام عملية الاستحواذ على Westbrick، وكجزء من مبادرة الشركة الأوسع نطاقًا لتحسين تصنيف الأصول، أطلقت Vermilion مؤخرًا عملية بيع رسمية لأصولها في جنوب شرق ساسكاتشوان والولايات المتحدة . هذه أصول عالية الجودة ذات قيم احتفاظ قوية سيتم دمجها في عملية صنع القرار حول أفضل طريقة لتعظيم قيمة المساهمين. سيساعد البيع المحتمل لهذه الأصول في تسريع جهود Vermilion لتخفيض الديون حيث تظل الشركة ملتزمة بخفض نسبة صافي الدين إلى FFO إلى نطاق مستهدف يبلغ مرة واحدة أو أقل. كما أصدرت Vermilion مؤخرًا سندات غير مضمونة بقيمة 400 مليون دولار أمريكي لمدة ثماني سنوات مما يعزز سيولة الشركة بشكل أكبر. تتمتع Vermilion بوضع مالي قوي للغاية اليوم مع أكثر من مليار دولار من السيولة المالية وأكثر من 35٪ من إنتاجها لعام 2025 محمي (5) ، مما سيساهم في جهود Vermilion لتخفيض الديون.
مراجعة العمليات للربع الرابع من عام 2024
أمريكا الشمالية
بلغ متوسط إنتاج عمليات شركة فيرميليون في أمريكا الشمالية 52,293 برميلًا من النفط المكافئ يوميًا (1) في الربع الرابع من عام 2024، بانخفاض قدره 3% عن الربع السابق، ويعزى ذلك إلى أنشطة إعادة تأهيل مُخطط لها من قِبل جهات خارجية في ألبرتا ، والتوقف الجزئي لبعض إنتاج الغاز الكندي استجابةً لانخفاض أسعار AECO، والانخفاضات الطبيعية في الولايات المتحدة ، والتي عُوِّضت جزئيًا بزيادة الإنتاج في حقل ميكا. وارتفع إنتاج حقل ميكا مونتني بفضل مساهمة ربع سنوية كاملة من منصة 9-21 ذات الآبار الخمسة، والتي بدأت العمل في الربع الثالث من عام 2024، والإنتاج القوي لبطارية 8-33 BC مونتني .
في الربع الرابع من عام 2024، حفرت شركة Vermilion ستة آبار غاز صخري غنية بالسوائل (6.0 صافي) في منطقة Montney ، بما في ذلك خمسة آبار (5.0 صافي) على منصة 8-4 الجديدة في كولومبيا البريطانية وبئر احتجاز أرضي واحد في ألبرتا . في حوض Deep Basin، حفرنا خمسة آبار (5.0 صافي) وأكملنا خمسة آبار (4.5 صافي) وجلبنا خمسة آبار (3.8 صافي) للغاز الطبيعي التقليدي الغني بالسوائل. في ساسكاتشوان ، حفرنا ستة آبار (5.9 صافي) وأكملنا ستة آبار (5.9 صافي) وجلبنا سبعة آبار (6.9 صافي) للنفط الخام الخفيف والمتوسط، بينما في الولايات المتحدة ، شاركنا في حفر وإكمال خمسة آبار (0.6 صافي) غير عاملة للنفط الخام الخفيف والمتوسط.
تواصل شركة فيرمليون تحقيق نجاحٍ ملحوظٍ من خلال برنامجها متعدد التخصصات للحفر المفتوح في ساسكاتشوان ، محافظةً على إنتاجٍ يتجاوز 10,000 برميل نفط مكافئ يوميًا بكفاءةٍ عالية خلال هذا الربع. كما نفذت الشركة برنامج حفرٍ نشطًا في الحوض العميق، حيث حفرنا أكثر من 300 بئرٍ على مدار العقود الثلاثة الماضية، ونواصل تحقيق النجاح في مناطق عديدة.
دولي
بلغ متوسط الإنتاج من عمليات Vermilion الدولية 31،243 برميل مكافئ نفطي يوميًا (1) في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة قدرها 3% عن الربع السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ربع الإنتاج الكامل في أستراليا بعد الصيانة المخطط لها في الربع الثالث من عام 2024.
في ألمانيا ، نجحت شركة Vermilion في اختبار بئر استكشاف الغاز العميق Wisselshorst (0.6 صافي) في ديسمبر 2024. تم اختبار تدفق البئر بمعدل مقيد يبلغ 21 مليون قدم مكعب / يوم (3) من الغاز الطبيعي مع ضغط تدفق رأس البئر 6200 رطل لكل بوصة مربعة. بعد نهاية العام، اختبرت الشركة منطقة ثانية في هذه البئر والتي تم اختبار تدفقها بمعدل مقيد يبلغ 20 مليون قدم مكعب / يوم (3) من الغاز الطبيعي مع ضغط تدفق رأس البئر 6200 رطل لكل بوصة مربعة. تم تقييد كلا الاختبارين بسبب قيود معدات الاختبار. تتوقع شركة Vermilion تشغيل هذه البئر في النصف الأول من عام 2026 وتقوم حاليًا بتقييم مواقع الحفر المتابعة وخيارات إزالة الاختناقات لتحسين الإنتاج وخطط التطوير المستقبلية. زادت حصة شركة Vermilion العاملة في هذه البئر من 30٪ إلى 64٪ خلال الربع الرابع من عام 2024، مما يزيد من تعرض الشركة لهذا المورد الغازي الكبير المحتمل.
بعد نهاية العام، أكملت شركة فيرميليون عمليات الحفر في بئر فايسنمور سود لاستكشاف الغاز العميق (صافي 1.0) واكتشفت هيدروكربونات، مسجلةً بذلك اكتشافها الثالث في ألمانيا . ويجري حاليًا اختبار البئر. وتسير عمليات الربط في بئر أوسترهايد (صافي 1.0) وفقًا للخطة، ومن المتوقع أن يبدأ الإنتاج في النصف الأول من عام 2025. ومن المتوقع أن يُسهم نجاح برنامج الشركة لاستكشاف الغاز العميق في ألمانيا في إضافة إنتاج ذي قيمة طويلة الأمد وتدفقات نقدية حرة (FCF) في السنوات القادمة، بالإضافة إلى تعزيز الثقة الفنية في مواقع الحفر المستقبلية.
في كرواتيا ، بلغ متوسط الإنتاج 1,869 برميل نفط مكافئ يوميًا، بزيادة طفيفة عن الربع السابق عقب بدء تشغيل مصنع الغاز في الكتلة SA-10 في يونيو 2024. واستمرت أنشطة التخطيط والتصاريح خلال الربع الرابع للبئر الثالث الذي سيتم حفره في الكتلة SA-10 في وقت لاحق من هذا العام لتعويض الانخفاضات المتوقعة من البئرين الأوليين. وبدأت عمليات الاختبار في بئر الاكتشاف الرابع (0.6 صافي) في الكتلة SA-7 في الربع الرابع وما زالت مستمرة. وقد صادف هذا البئر هيدروكربونات عبر مناطق محتملة متعددة وسيتطلب اختبارات إضافية لتحديد منطقة الإنتاج المثلى وطريقة الإكمال للتطوير. وتواصل شركة Vermilion العمل مع شريكها في تقييم نتائج برنامج الاستكشاف لعام 2024 وتخطط لحملة الحفر الثانية التي قد تشمل أربعة إلى خمسة آبار إضافية في عام 2026.
تحديث الاحتياطيات لعام 2024
ارتفعت الاحتياطيات الإجمالية المؤكدة والمحتملة ("2P") بنسبة 1% عن العام السابق لتصل إلى 435.1 مليون برميل مكافئ نفطي (6) ، ويعزى ذلك أساسًا إلى التوسعات وتحسين الاسترداد في أصل ميكا مونتني. أضافت شركة فيرميليون 26.2 مليون برميل مكافئ نفطي من احتياطيات الإنتاج المطورة المؤكدة ("PDP") و36.2 مليون برميل مكافئ نفطي من احتياطيات 2P بتكلفة متوسطة للاكتشاف والتطوير والاستحواذ ("FD&A") (8) ، شاملةً تكاليف التطوير المستقبلية، بلغت 22.81 دولارًا أمريكيًا للبرميل المكافئ النفطي و 15.77 دولارًا أمريكيًا للبرميل المكافئ النفطي على التوالي، مما أدى إلى معدل إعادة تدوير (9) قدره 1.6x على أساس PDP و2.3x على أساس 2P. تتضمن أرقام FD&A لعام 2024 تكاليف رأس المال الأولية المرتبطة بالعديد من مشاريع النمو في مراحلها المبكرة، مثل البنية التحتية في مونتني واستكشاف ألمانيا / كرواتيا ، والتي تم من خلالها تحقيق احتياطيات ضئيلة حتى الآن.
يبلغ مؤشر عمر الاحتياطيات الثابتة والمتغيرة (PDP) ومؤشر عمر الاحتياطيات الثابتة والمتغيرة (2P) في 31 ديسمبر 2024، 5.4 سنوات و14.1 سنة على التوالي، وكلاهما يتوافق مع متوسطنا طويل الأجل. تبلغ القيمة الحالية الصافية بعد الضريبة لاحتياطيات PDP، المخصومة بنسبة 10%، 2.8 مليار دولار أمريكي (6) ، بينما تبلغ القيمة الحالية الصافية بعد الضريبة لاحتياطيات PDP، المخصومة بنسبة 10%، 5.2 مليار دولار أمريكي (6) ، أو 27.62 دولار أمريكي للسهم الأساسي (6) بعد خصم صافي الدين في نهاية العام.
يقدم الجدول التالي ملخصًا لاحتياطيات الشركة من الفوائد حسب فئة الاحتياطي والمنطقة على أساس مكافئ النفط. يُرجى مراجعة نموذج المعلومات السنوي لشركة فيرميليون لعام ٢٠٢٤ للسنة المالية المنتهية في ٣١ ديسمبر ٢٠٢٤ ("نموذج المعلومات السنوي لعام ٢٠٢٤") للاطلاع على معلومات مفصلة حسب البلد ونوع المنتج.
بنك إنجلترا (mboe) | أثبتت تطورها وإنتاجها | تم إثبات تطويره غير منتج | ثبت عدم تطوره | ثبت | محتمل | مُثبت بالإضافة إلى مُحتمل |
أمريكا الشمالية | 114,376 | 4,785 | 91,509 | 210,670 | 119,942 | 330,612 |
دولي | 53,600 | 6,037 | 8,815 | 68,453 | 36,043 | 104,496 |
الزنجفر | 167,976 | 10,822 | 100,324 | 279,123 | 155,986 | 435,109 |
يوضح الجدول التالي مطابقةً للتغيرات في احتياطيات فوائد الشركة حسب فئة الاحتياطي والمنطقة. يُرجى مراجعة نموذج المعلومات السنوي لشركة فيرميليون لعام ٢٠٢٤ للاطلاع على معلومات مفصلة حسب البلد ونوع المنتج، وللحصول على شرحٍ لفئات تغير الاحتياطي. قد لا يُجمع المجموع في الجداول التالية بسبب التقريب.
حزب الشعب الديمقراطي (مبو) | أمريكا الشمالية | دولي | الزنجفر |
31 ديسمبر 2023 | 112,204 | 60,502 | 172,706 |
الاكتشافات | — | — | — |
الإضافات وتحسين الاسترداد | 3,994 | 100 | 4,095 |
المراجعات الفنية | 18,563 | 4,162 | 22,726 |
الاستحواذات | — | — | — |
التصرفات | (36) | — | (36) |
العوامل الاقتصادية | (754) | 182 | (572) |
إنتاج | (19,596) | (11,347) | (30,943) |
31 ديسمبر 2024 | 114,376 | 53,600 | 167,976 |
1P (مبو) | أمريكا الشمالية | دولي | الزنجفر |
31 ديسمبر 2023 | 195,685 | 72,700 | 268,385 |
الاكتشافات | — | 2,782 | 2,782 |
الإضافات وتحسين الاسترداد | 31,271 | 2,568 | 33,839 |
المراجعات الفنية | 4,064 | 334 | 4,398 |
الاستحواذات | 1,782 | 1,161 | 2,943 |
التصرفات | (1,473) | — | (1,473) |
العوامل الاقتصادية | (1,063) | 254 | (809) |
إنتاج | (19,596) | (11,347) | (30,943) |
31 ديسمبر 2024 | 210,670 | 68,453 | 279,123 |
2P (mboe) | أمريكا الشمالية | دولي | الزنجفر |
31 ديسمبر 2023 | 316,040 | 113,798 | 429,838 |
الاكتشافات | colspan = "1" nowraprowspan = "1">4,861 | 4,861 | |
الإضافات وتحسين الاسترداد | 35,273 | 1,327 | 36,600 |
المراجعات الفنية | 1,366 | (6,100) | (4,734) |
الاستحواذات | 2,302 | 1,825 | 4,128 |
التصرفات | (3,317) | — | (3,317) |
العوامل الاقتصادية | (1,455) | 133 | (1,323) |
إنتاج | (19,596) | (11,347) | (30,943) |
31 ديسمبر 2024 | 330,612 | 104,496 | 435,109 |
يمكن العثور على معلومات إضافية حول تقرير احتياطيات ماكدانييل في نموذج المعلومات السنوي على موقعنا الإلكتروني على www.vermilionenergy.com وعلى SEDAR+ على www.sedarplus.ca .
تحديث التوقعات والإرشادات
بعد نهاية العام، أعلنت شركة Vermilion عن إغلاق عملية الاستحواذ على Westbrick، مضيفة ما يقرب من 50000 برميل مكافئ نفطي يوميًا (4) من الغاز الطبيعي الغني بالسوائل في Deep Basin. ويجري حاليًا دمج أصول Westbrick وموظفيها ويتقدم كما هو مخطط له مع العديد من أوجه التآزر التي تم تحديدها بالفعل. وتخطط Vermilion لمواصلة برنامج الحفر ذي المنصتين في الربع الأول من عام 2025 الذي بدأته Westbrick وتتوقع الحفاظ على هذا البرنامج على الأصول المكتسبة بعد الانفصال. وخلال الربع الأول من عام 2025، أطلقت Vermilion عملية بيع رسمية لأصولها في جنوب شرق ساسكاتشوان ووايومنغ . وتشمل أصول ساسكاتشوان ما يقرب من 10000 برميل مكافئ نفطي يوميًا (85٪ سوائل) من الإنتاج مع انخفاضات معتدلة وصعود في التطوير متعدد الأطراف. وتشمل أصول وايومنغ ما يقرب من 5000 برميل مكافئ نفطي يوميًا (80٪ سوائل) من الإنتاج مع إمكانات تطوير متعددة المناطق، بما في ذلك Niobrara و Parkman .
تم تعديل ميزانية رأس المال وإرشادات الإنتاج لعام ٢٠٢٥ لتشمل إتمام صفقة الاستحواذ على ويستبريك. ومن المتوقع الآن أن يتراوح الإنتاج السنوي بين ١٢٥,٠٠٠ و١٣٠,٠٠٠ برميل نفط مكافئ يوميًا (٥) (٦٢٪ غاز طبيعي، منها ١٤٪ غاز أوروبي) (٥) مع نفقات رأسمالية للاستكشاف والتطوير تتراوح بين ٧٣٠ و ٧٦٠ مليون دولار أمريكي (٦٨٪ أمريكا الشمالية و٣٢٪ دوليًا، مع استثمار أكثر من ٧٠٪ من إجمالي رأس المال في امتياز الغاز العالمي لشركة فيرميليون) (٥) . ويشمل برنامج رأس المال المُعدّل حفر ١٣ بئرًا إضافية (١٢.٣ بئرًا صافيًا) في أصول ويستبريك، ليصل إجمالي عدد آبار الحوض العميق إلى ٢٨ بئرًا (٢٤.٩ بئرًا صافيًا) بحلول عام ٢٠٢٥.
بناءً على أسعار السلع الآجلة، تتوقع فيرميليون أن يبلغ التدفق النقدي الحر (FCF) لعام 2025 حوالي 400 مليون دولار أمريكي . سيُخصص حوالي 60% من فائض التدفق النقدي الحر ("EFCF") لتخفيض الديون، بينما يُخصص 40% منه لعوائد المساهمين، شاملةً توزيعات أرباح ربع سنوية أساسية بقيمة 0.13 دولار أمريكي للسهم. سيستمر تخصيص المكون المتغير من عوائد المساهمين لإعادة شراء الأسهم. منذ إطلاق برنامج إعادة شراء الأسهم في يوليو 2022 ، أعادت فيرميليون شراء وسحبت 17.8 مليون سهم.
التوجيهات المحدثة لنفقات رأس المال والإنتاج لشركة Vermilion لعام 2025 بعد إغلاق عملية الاستحواذ على Westbrick هي:
فئة | 2025 قبل (7) | 2025 الحالي (7) |
الإنتاج (برميل مكافئ نفطي/يوم) | 84,000 - 88,000 | 125,000 - 130,000 |
نفقات رأس المال في مجال الهندسة والتطوير (مليون دولار) | 600 - 625 دولارًا | 730 - 760 دولارًا |
معدل الإتاوة (% من المبيعات) | 8 - 10% | 9 - 11% |
التشغيل (دولار/برميل مكافئ نفطي) | 17.00 - 18.00 دولارًا | 13.50 - 14.50 دولارًا |
النقل (دولار/برميل مكافئ نفطي) | 3.50 - 4.00 دولارًا | 3.00 - 3.50 دولارًا |
العامة والإدارة (دولار/برميل مكافئ نفطي) | 2.75 - 3.25 دولارًا | 2.25 - 2.75 دولارًا |
الضرائب النقدية (% من صافي الدخل التشغيلي قبل الضريبة) | 7 - 9% | 6 - 10% |
تم تسوية التزامات تقاعد الأصول (مليون دولار) | 60 دولارًا | 60 دولارًا |
المدفوعات على التزامات الإيجار (مليون دولار) (2) | 20 دولارًا | 20 دولارًا |
وبناءً على تاريخ إغلاق عملية الاستحواذ على ويستبريك، فمن المتوقع أن يبلغ إنتاج الربع الأول من عام 2025 حوالي 100 ألف برميل من النفط المكافئ يوميًا (5) .
أعلنت الولايات المتحدة مؤخرًا عن فرض تعريفات جمركية على جميع السلع المستوردة من كندا ، بما في ذلك تعريفة بنسبة 10% على واردات الطاقة الكندية، اعتبارًا من 4 مارس 2025. يأتي أكثر من نصف إيرادات شركة فيرميليون من أصول تقع خارج كندا ، مما يوفر حماية جزئية من هذه التعريفات. ستواصل فيرميليون مراقبة الوضع فيما يتعلق بإنتاجها وعملياتها في كندا، لكنها لا تتوقع حاليًا أن يكون لهذه التعريفات تأثير مالي ملموس على الشركة.
التحوط السلعي
تُحوّط شركة فيرميليون لإدارة مخاطر أسعار السلع الأساسية وتعزيز استقرار تدفقاتنا النقدية. إجمالاً، قمنا بتحوّط 38% من صافي إنتاجنا المتوقع بعد خصم الإتاوات لعام 2025. وفيما يتعلق بمنتجات السلع الأساسية الفردية، قمنا بتحوّط 54% من إنتاجنا من الغاز الطبيعي الأوروبي، و34% من إنتاجنا من النفط الخام، و35% من أحجام الغاز الطبيعي في أمريكا الشمالية، على التوالي. للمزيد من التفاصيل، يُرجى مراجعة قسم التحوّط على موقعنا الإلكتروني ضمن قسم "استثمر معنا" باستخدام الرابط التالي:
https://www.vermilionenergy.com/invest-with-us/hdging .
(توقيع "ديون هاتشر")
ديون هاتشر
الرئيس والمدير التنفيذي
5 مارس 2025
(1) | يرجى الرجوع إلى الجدول التكميلي رقم 4 "الإنتاج" لمناقشة الإدارة والتحليل المرفق للإفصاح حسب نوع المنتج. |
(2) | تم اختبار بئر أوسترهايد Z2-2 (بنسبة تشغيل 100%) بمعدل تدفق 17.3 مليون قدم مكعب/يوم خلال فترة تدفق مدتها ثماني ساعات، مع ضغط تدفق في رأس البئر بلغ 4,625 رطل/بوصة مربعة أثناء التنظيف الأولي للبئر باستخدام خانق قابل للتعديل. تم استرداد سائل الإكمال خلال فترة تدفق التنظيف. تم تسجيل ضغط نهائي لرأس البئر عند الإغلاق بلغ 5,757 رطل/بوصة مربعة، وضغط في قاع البئر بلغ 7,235 رطل/بوصة مربعة بعد اختبار البئر. المنطقة المختبرة هي تكوين روتليجند ووسترو، الذي تم اكتشافه على عمق 5,757 مترًا (MD)، وتم تسجيل عمود غاز بطول 42 مترًا، مع خزان صافٍ يبلغ 13.8 مترًا، ومتوسط مسامية فعالة 8.3%. لا تشير نتائج الاختبار بالضرورة إلى الأداء طويل الأمد أو الاسترداد النهائي. |
(3) | تم اختبار بئر ويسيلشورست Z1a (بنسبة تشغيل 64%) في ديسمبر 2024. وبلغت معدلات التدفق، خلال مرحلة التنظيف الأولية، 21.2 مليون قدم مكعب/يوم، مع ضغط تدفق في رأس البئر يبلغ 6150 رطل/بوصة مربعة باستخدام خانق قابل للتعديل. وتم استرداد سائل الإكمال خلال فترة تدفق التنظيف. خلال فترة التدفق الرئيسية، تم اختبار البئر بمعدل 20.1 مليون قدم مكعب/يوم على مدى فترة تدفق مدتها خمس ساعات مع ضغط تدفق رأس البئر 6250 رطل/بوصة مربعة على خنق ثابت 24/64 بوصة. تم تسجيل ضغط إغلاق نهائي قدره 7020 رطل/بوصة مربعة وضغط قاع البئر 8679 رطل/بوصة مربعة بعد اختبار البئر لهذه المنطقة. المنطقة التي يتم اختبارها هي تكوين روتليجند هافل، الذي تم العثور عليه على عمق 5054 مترًا فوق سطح البحر وتم تسجيل عمود غاز بطول 124.4 مترًا مع خزان صافٍ بطول 50.8 مترًا ومتوسط مسامية فعالة بنسبة 9.3٪. تم اختبار منطقة ثانية في البئر في يناير 2025 حيث تم تسجيل معدلات ذروة قدرها 20.3 مليون قدم مكعب/يوم عند ضغط تدفق رأس البئر 6189 رطل/بوصة مربعة. خلال فترة التدفق الرئيسية، تم تسجيل معدلات قدرها 18.8 مليون قدم مكعب/يوم على مدى فترة تدفق مدتها خمس ساعات مع ضغط تدفق رأس البئر تم تحقيق ضغط 6,334 رطل/بوصة مربعة باستخدام خانق ثابت بقياس 24/64 بوصة. وسُجِّل ضغط إغلاق نهائي قدره 7,001 رطل/بوصة مربعة وضغط قاع البئر 8,756 رطل/بوصة مربعة بعد اختبار البئر في هذه المنطقة. أما المنطقة الثانية في البئر فهي تكوين روتليجند ديثلينجن، الذي تم اكتشافه على عمق 5,000 متر فوق سطح البحر، حيث سُجِّل عمود غاز بطول 38.2 متر، ويبلغ طول الخزان الصافي 25.5 متر، ومتوسط مسامية فعالة 9.9%. لا تُشير نتائج الاختبار بالضرورة إلى أداء الإنتاج أو الاسترداد النهائي. |
(4) | تقدير إنتاج Westbrick للعام بأكمله 2025 بناءً على تقديرات الشركة اعتبارًا من 5 مارس 2025. |
(5) | استنادًا إلى تقديرات الشركة لعام 2025 ومتوسط أسعار المرجع للعام بأكمله 2025 اعتبارًا من 3 مارس 2025: خام برنت 71.29 دولارًا أمريكيًا للبرميل؛ خام غرب تكساس الوسيط 67.56 دولارًا أمريكيًا للبرميل؛ LSB = خام غرب تكساس الوسيط مطروحًا منه 6.83 دولارًا أمريكيًا للبرميل؛ TTF 20.49 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية؛ NBP 20.36 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية؛ AECO 2.21 دولارًا أمريكيًا لكل مليون قدم مكعب؛ الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي 1.43 دولارًا أمريكيًا؛ الدولار الكندي مقابل اليورو 1.51 دولارًا أمريكيًا؛ والدولار الكندي مقابل الدولار الأسترالي 0.90 دولارًا أمريكيًا. |
(6) | إجمالي الاحتياطيات المؤكدة والمُطورة والمنتجة المُقدّرة، وإجمالي الاحتياطيات المؤكدة، وإجمالي الاحتياطيات المؤكدة بالإضافة إلى الاحتياطيات المحتملة، كما قيّمتها شركة ماكدانيال في تقرير احتياطياتها. يُرجى الاطلاع على نموذج المعلومات السنوي لمزيد من المعلومات، بما في ذلك افتراضات تسعير الاحتياطيات. حُسبت مقاييس السهم الواحد باستخدام عدد الأسهم القائمة الأساسية في 31 ديسمبر 2024، ويُرجى مراجعة جدول "أهم النقاط" لمزيد من المعلومات. |
(7) | تعكس التوجيهات الحالية لعام ٢٠٢٥ افتراضات سعر صرف العملات الأجنبية عند ١.٤٣ دولار كندي/دولار أمريكي، و١.٥١ دولار كندي/يورو، و٠.٩٠ دولار كندي/دولار أسترالي. أما التوجيهات السابقة لعام ٢٠٢٥ فتعكس افتراضات سعر صرف العملات الأجنبية عند ١.٤٠ دولار كندي/دولار أمريكي، و١.٤٨ دولار كندي/يورو، و٠.٩١ دولار كندي/دولار أسترالي. |
(8) | تُحسب تكاليف البحث والتطوير (F&D) وتكاليف البحث والتطوير والاستحواذ (FD&A) بقسمة النفقات الرأسمالية المطبقة للفترة، بما في ذلك التغير في رأس مال التطوير المستقبلي غير المخصوم (FDC)، على التغير في الاحتياطيات، شاملةً المراجعات والإنتاج، للفترة نفسها. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على قسم "التدابير المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتدابير المالية المحددة الأخرى" من هذه الوثيقة. |
(9) | نسبة إعادة التدوير التشغيلي هي نسبة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تُحسب بقسمة صافي العائد التشغيلي على تكلفة إضافة الاحتياطيات (تكلفة التمويل والتوزيع وتكلفة التمويل والتوزيع والإدارة). لأغراض حساب نسبة إعادة التدوير التشغيلي لعام ٢٠٢٤، بلغ صافي العائد هذا ٣٦.٤٨ دولارًا أمريكيًا. للمزيد من المعلومات، يُرجى مراجعة قسم "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المالية المحددة الأخرى" في هذه الوثيقة. |
(10) | في 5 مارس 2025، خُصص لبئر ويسيلشورست Z1a احتياطيات إجمالية مؤكدة ومحتملة من الغاز الطبيعي التقليدي، قدرها 68.3 مليار قدم مكعب، وفقًا لتقييم شركة ماكدانييل آند أسوشيتد كونسلتانتس المحدودة ("ماكدانييل")، وهي شركة تقييم احتياطيات مؤهلة، في منطقة روتليجند هافل ومنطقة ديثلينجن التي خضعت لاختبارات مؤخرًا. ويمثل هذا زيادة كبيرة في الاحتياطيات التي خصصتها ماكدانييل اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، حيث بلغت 32.9 مليار قدم مكعب، من إجمالي احتياطيات الغاز الطبيعي التقليدي المؤكدة والمحتملة، وذلك بفضل نتائج الاختبارات القوية في منطقتي روتليجند هافل وديثلينجن الحاليتين. وقد سجلت شركة فيرميليون 21.1 مليار قدم مكعب من الاحتياطيات الإجمالية المؤكدة والمحتملة في 31 ديسمبر 2024، بناءً على حصتها العاملة البالغة 64.165%. أُعِدَّ التقييم وفقًا للصك الوطني رقم 51-101 - معايير الإفصاح عن أنشطة النفط والغاز ("NI 51-101") ودليل تقييمات النفط والغاز الكندي ("COGEH"). احتياطيات "الملكية الإجمالية" هي إجمالي الاحتياطيات قبل تطبيق حصة العمل. أما "الإجمالي" فيعني، فيما يتعلق بحصة فيرميليون في الإنتاج أو الاحتياطيات، حصة فيرميليون من حصة العمل (التشغيلية وغير التشغيلية) قبل خصم التزامات الإتاوات، ودون احتساب أي حصص إتاوات لفرميليون. |
التدابير المالية غير المقبولة عمومًا والتدابير المالية المحددة الأخرى
يتضمن هذا التقرير والمواد الأخرى الصادرة عن فيرميليون مقاييس مالية غير موحدة أو محددة أو مُعرّفة أو مُحددة بموجب معايير المحاسبة الدولية (IFRS)، وبالتالي تُعتبر مقاييس مالية غير مُعتمدة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) أو مقاييس مالية مُحددة أخرى، وقد لا تكون قابلة للمقارنة مع مقاييس مماثلة تُقدمها جهات مُصدرة أخرى. تشمل هذه المقاييس المالية ما يلي:
مجموع مقاييس القطاعات
تدفقات الأموال من العمليات (FFO): تُعدّ FFO، الأقرب للمقارنة المباشرة بصافي الخسارة، مقياسًا ماليًا غير مُعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ومقياسًا لإجمالي القطاعات، ويتألف من المبيعات مطروحًا منها الإتاوات، والنقل، والتشغيل، والإدارة العامة، وضريبة دخل الشركات، وعائدات الأرباح التشغيلية، ومصروفات الفوائد، والتعويضات القائمة على حقوق الملكية المُسددة نقدًا، والأرباح (الخسائر) المُحققة من المشتقات، والأرباح (الخسائر) المُحققة من صرف العملات الأجنبية، والإيرادات (المصروفات) الأخرى المُحققة. تستخدم الإدارة هذا المقياس لتقييم مساهمة كل وحدة أعمال في قدرة شركة فيرميليون على توليد الدخل اللازم لتوزيع الأرباح، وسداد الديون، وتمويل التزامات تقاعد الأصول، والاستثمارات الرأسمالية. يُمكن الاطلاع أدناه على مُطابقة مقاييس البيانات المالية الأساسية الأكثر مُقارنةً بها.
الربع الرابع من عام 2024 | الربع الرابع من عام 2023 | 2024 | 2023 | |||||
م | دولار/برميل مكافئ نفطي | م | دولار/برميل مكافئ نفطي | م | دولار/برميل مكافئ نفطي | م | دولار/برميل مكافئ نفطي | |
مبيعات | 504,352 | 66.54 | 522,969 | 68.64 | 1,981,407 | 63.58 | 2,022,555 | 67.10 |
حقوق الملكية | (40,049) | (5.28) | (45,148) | (5.93) | (177,950) | (5.71) | (191,694) | (6.36) |
مواصلات | (23,961) | (3.16) | (22,441) | (2.95) | (98,933) | (3.17) | (88,856) | (2.95) |
التشغيل | (139,566) | (18.41) | (116,937) | (15.35) | (567,913) | (18.22) | (513,381) | (17.03) |
العامة والإدارة | (27,460) | (3.62) | (19,810) | (2.60) | (99,503) | (3.19) | (80,716) | (2.68) |
مصروف ضريبة دخل الشركات | (15,997) | (2.11) | (19,623) | (2.57) | (66,442) | (2.13) | (170,358) | (5.65) |
ضريبة إيجار الموارد البترولية | 3,226 | 0.43 | 20,860 | 2.74 | (11,702) | (0.38) | 20,860 | 0.69 |
مصاريف الفائدة | (23,965) | (3.16) | (22,909) | (3.01) | (84,606) | (2.71) | (85,212) | (2.83) |
التعويض القائم على الأسهم | — | — | — | — | (14,361) | (0.46) | — | — |
الربح المحقق من المشتقات | 28,795 | 3.80 | 78,737 | 10.33 | 345,318 | 11.08 | 234,365 | 7.77 |
ربح (خسارة) صرف العملات الأجنبية المحققة | 2,442 | 0.32 | (5,529) | (0.73) | 7,735 | 0.25 | (4,532) | (0.15) |
الإيرادات المحققة الأخرى (المصروفات) | (5,119) | (0.68) | 1,948 | 0.26 | (7,267) | (0.23) | (420) | (0.01) |
تدفقات الأموال من العمليات | 262,698 | 34.67 | 372,117 | 48.83 | 1,205,783 | 38.71 | 1,142,611 | 37.90 |
التعويض القائم على الأسهم | (7,499) | (7,871) | (15,569) | (42,756) | ||||
الربح (الخسارة) غير المحقق من الأدوات المشتقة (1) | (137,273) | 141,126 | (452,858) | 179,707 | ||||
ربح (خسارة) صرف العملات الأجنبية غير المحقق (1) | (28,517) | 4,834 | (58,471) | 12,438 | ||||
التراكم | (19,272) | (19,469) | (74,541) | (78,187) | ||||
الاستنزاف والاستهلاك | (163,458) | (259,012) | (683,240) | (712,619) | ||||
استرداد الضريبة المؤجلة | 80,016 | 110,758 | 37,991 | 190,193 | ||||
الربح من اندماج الأعمال | — | (5,607) | — | 439,487 | ||||
خسارة عند التصرف | — | (125,539) | — | (352,367) | ||||
مصروف الانخفاض في القيمة | — | (1,016,094) | — | (1,016,094) | ||||
الدخل (المصروفات) الأخرى غير المحققة | (5,011) | 1,621 | (5,834) | — | ||||
صافي الخسارة | (18,316) | (803,136) | (46,739) | (237,587) | ||||
(1) | إن الأرباح غير المحققة (الخسارة) من الأدوات المالية المشتقة، والأرباح غير المحققة (الخسارة) من صرف العملات الأجنبية، والمصروفات الأخرى غير المحققة هي بنود من البيانات الموحدة لتدفقات النقد. |
المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا والنسب غير المقبولة عمومًا
تدفقات الأموال من العمليات لكل سهم أساسي ومخفف: الأرباح التشغيلية لكل سهم أساسي ومخفف هي نسب غير محاسبية. تُقيّم الإدارة تدفقات الأموال من العمليات على أساس كل سهم، حيث نعتقد أن هذا يُمثل مقياسًا لأداء الشركة التشغيلي بعد الأخذ في الاعتبار إصدار أسهم فيرميليون العادية والإصدارات المستقبلية المحتملة. تُحسب تدفقات الأموال من العمليات لكل سهم أساسي بقسمة تدفقات الأموال من العمليات (إجمالي قياس القطاعات) على المتوسط المرجح الأساسي للأسهم القائمة وفقًا لمعايير المحاسبة الدولية (IFRS). تُحسب تدفقات الأموال من العمليات لكل سهم مخفف بقسمة تدفقات الأموال من العمليات على مجموع المتوسط المرجح الأساسي للأسهم القائمة والأسهم الإضافية القابلة للإصدار بموجب خطط التعويضات القائمة على حقوق الملكية، وفقًا لطريقة أسهم الخزينة.
تدفقات الأموال من العمليات لكل برميل نفط مكافئ: تستخدم الإدارة تدفقات الأموال من العمليات لكل برميل نفط مكافئ لتقييم ربحية وحدات أعمالنا وشركة فيرميليون ككل. تُحسب تدفقات الأموال من العمليات لكل برميل نفط مكافئ بقسمة تدفقات الأموال من العمليات (إجمالي قياس القطاعات) على إنتاج برميل النفط المكافئ.
التدفق النقدي الحر (FCF) والتدفق النقدي الحر الفائض (EFCF): يُعدّ التدفق النقدي الحر ( FCF) مقياسًا ماليًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ويُحسب بطرح تكاليف الحفر والتطوير وتكاليف الاستكشاف والتقييم من التدفق النقدي الحر (FCF). ويتألف التدفق النقدي الحر الفائض من التدفق النقدي الحر (FCF) مطروحًا منه مدفوعات التزامات الإيجار والتزامات تقاعد الأصول المُسددة. وتستخدم الإدارة التدفق النقدي الحر لتحديد التمويل المتاح لأنشطة الاستثمار والتمويل، بما في ذلك توزيع الأرباح، وسداد الديون طويلة الأجل، وإعادة توزيعها على وحدات الأعمال القائمة، والاستثمار في مشاريع جديدة. أما التدفق النقدي الحر الفائض، فيستخدم لتحديد التمويل المتاح لإرجاعه إلى المساهمين بعد خصم التكاليف المنسوبة إلى العمليات التجارية الاعتيادية. ويمكن الاطلاع على مطابقة مقاييس البيانات المالية الأساسية في الجدول التالي.
(مليون دولار) | الربع الرابع من عام 2024 | الربع الرابع من عام 2023 | 2024 | 2023 |
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية | 212,587 | 343,831 | 967,751 | 1,024,528 |
التغيرات في رأس المال العامل التشغيلي غير النقدي | 26,829 | (651) | 182,698 | 61,117 |
تم تسوية التزامات تقاعد الأصول | 23,282 | 28,937 | 55,334 | 56,966 |
تدفقات الأموال من العمليات | 262,698 | 372,117 | 1,205,783 | 1,142,611 |
الحفر والتطوير | (176,505) | (132,308) | (586,962) | (569,110) |
الاستكشاف والتقييم | (24,154) | (10,579) | (36,018) | (21,081) |
التدفق النقدي الحر | 62,039 | 229,230 | 582,803 | 552,420 |
المدفوعات على التزامات الإيجار | (82,060) | (3,977) | (101,539) | (17,094) |
تم تسوية التزامات تقاعد الأصول | (23,282) | (28,937) | (55,334) | (56,966) |
التدفق النقدي الحر الزائد | (43,303) | 196,316 | 425,930 | 478,360 |
النفقات الرأسمالية: تُعدّ النفقات الرأسمالية، التي تُقارن مباشرةً بالتدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة الاستثمار، مقياسًا ماليًا غير مُعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ويُحسب كمجموع تكاليف الحفر والتطوير وتكاليف الاستكشاف والتقييم، كما هو مُستمد من البيانات المالية الموحدة للتدفقات النقدية. نعتبر النفقات الرأسمالية مقياسًا مفيدًا لاستثمارنا في قاعدة أصولنا الحالية. ويُشار إلى النفقات الرأسمالية أيضًا باسم رأس مال الاستكشاف والتطوير. يُمكن الاطلاع على مُطابقة هذه المقاييس مع البيانات المالية الأساسية أدناه.
(مليون دولار) | الربع الرابع من عام 2024 | الربع الرابع من عام 2023 | 2024 | 2023 |
الحفر والتطوير | 176,505 | 132,308 | 586,962 | 569,110 |
الاستكشاف والتقييم | 24,154 | 10,579 | 36,018 | 21,081 |
النفقات الرأسمالية | 200,659 | 142,887 | 622,980 | 590,191 |
التوزيعات ونسبة التوزيع من الأرباح التشغيلية: التوزيعات ونسبة التوزيع من الأرباح التشغيلية هي، على التوالي، مقياس مالي غير محاسبي، ونسبة غير محاسبية. يُقارن التوزيع بشكل مباشر بأرباح الأسهم المُعلنة. يتكون التوزيع من أرباح الأسهم المُعلنة، بالإضافة إلى تكاليف الحفر والتطوير، وتكاليف الاستكشاف والتقييم، والتزامات تقاعد الأصول المُسددة. تُحسب نسبة التوزيع من الأرباح التشغيلية بقسمة التوزيع على الأرباح التشغيلية. تستخدم الإدارة هذا المقياس لتقييم مبلغ النقد المُعاد توزيعه على المساهمين وإعادة استثماره في الشركة للحفاظ على الإنتاج والنمو العضوي. يُشار إلى التوزيع كنسبة مئوية من الأرباح التشغيلية أيضًا باسم نسبة التوزيع أو نسبة الاستدامة. يُمكن الاطلاع أدناه على مطابقة هذا المقياس مع المقياس الرئيسي في البيانات المالية.
(مليون دولار) | الربع الرابع من عام 2024 | الربع الرابع من عام 2023 | 2024 | 2023 |
تم الإعلان عن توزيعات الأرباح | 18,521 | 16,227 | 75,327 | 65,248 |
الحفر والتطوير | 176,505 | 132,308 | 586,962 | 569,110 |
الاستكشاف والتقييم | 24,154 | 10,579 | 36,018 | 21,081 |
تم تسوية التزامات تقاعد الأصول | 23,282 | 28,937 | 55,334 | 56,966 |
الدفع | 242,462 | 188,051 | 753,641 | 712,405 |
% من تدفقات الأموال من العمليات | 92% | 51% | 63% | 62% |
العائد على رأس المال المُستخدم (ROCE): نسبة غير مُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، وهو مقياس تستخدمه الإدارة لتحليل ربحيتها وكفاءة عملية تخصيص رأس المال؛ والمقياس الرئيسي المُقارن في البيانات المالية هو الأرباح قبل ضريبة الدخل. يُحسب العائد على رأس المال المُستخدم بقسمة صافي الخسارة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على متوسط رأس المال المُستخدم خلال الاثني عشر شهرًا السابقة. يُحسب رأس المال المُستخدم بطرح إجمالي الأصول من الالتزامات المتداولة، بينما يُحسب متوسط رأس المال المُستخدم باستخدام الميزانيات العمومية في بداية ونهاية فترة الاثني عشر شهرًا.
اثني عشر شهرًا منتهية | ||
(مليون دولار) | 31 ديسمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
صافي الخسارة | (46,739) | (237,587) |
الضرائب | 40,153 | (40,695) |
مصاريف الفائدة | 84,606 | 85,212 |
الأرباح قبل الفوائد والضرائب | 78,020 | (193,070) |
متوسط رأس المال المستخدم | 5,522,367 | 5,819,380 |
العائد على رأس المال المستخدم | 1% | (3) % |
رأس المال العامل المُعدَّل (العجز): رأس المال العامل المُعدَّل (العجز) هو مقياس مالي غير مُتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ويُحسب بطرح الأصول المتداولة من الالتزامات المتداولة، باستثناء المشتقات المتداولة والتزامات الإيجار المتداولة. تستخدم الإدارة هذا المقياس لحساب صافي الدين، وهو مقياس لإدارة رأس المال مُفصَّل أدناه.
كما في | ||
(مليون دولار) | 31 ديسمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
الأصول المتداولة | 582,326 | 823,514 |
الأصول المشتقة الحالية | (40,312) | (313,792) |
الالتزامات الحالية | (610,590) | (696,074) |
التزام الإيجار الحالي | 12,206 | 21,068 |
الالتزامات المشتقة الحالية | 52,944 | 732 |
رأس المال العامل المعدل | (3,426) | (164,552) |
الاستحواذات: تُعدّ الاستحواذات مقياسًا ماليًا غير مُعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وتُحسب بمجموع عمليات الاستحواذ، بعد خصم النقد المُكتسب وعمليات الاستحواذ على الأوراق المالية، من البيانات الموحدة للتدفقات النقدية، وأسهم فيرميليون العادية الصادرة كمقابل، والقيمة المُقدّرة للمقابل المُحتمل، ومبلغ الدين طويل الأجل المُستحق على الشركة المُستحوذة، وصافي عجز أو فائض رأس المال العامل المُكتسب. تعتقد الإدارة أن تضمين هذه العناصر يُوفر مقياسًا مفيدًا للاستثمار الاقتصادي المُرتبط بنشاط الاستحواذ لدينا، ويُقارن مباشرةً بالتدفقات النقدية المُستخدمة في أنشطة الاستثمار. يُمكن الاطلاع أدناه على مُطابقة لبنود الاستحواذ في البيانات الموحدة للتدفقات النقدية.
(مليون دولار) | الربع الرابع من عام 2024 | الربع الرابع من عام 2023 | الربع الرابع من عام 2024 | الربع الرابع من عام 2023 |
الاستحواذات، صافي النقد المكتسب | 5,257 | 2,669 | 12,728 | 142,281 |
الاستحواذ على الأوراق المالية | — | 17,448 | 9,373 | 21,603 |
رأس المال العامل المكتسب | — | 5,607 | — | 109,134 |
الاستحواذات | 5,257 | 25,724 | 22,101 | 273,018 |
صافي الربح التشغيلي: صافي الربح التشغيلي هو مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ويُحسب على أنه المبيعات مطروحًا منها الإتاوات، ونفقات التشغيل، وتكاليف النقل، وعائدات إعادة بيع المنتجات، ومكاسب وخسائر التحوط المحققة. وعند عرضه على أساس كل وحدة، يُمثل نسبة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. يُقارن صافي الربح التشغيلي مباشرةً بصافي الخسارة. تُقيّم الإدارة صافي الربح التشغيلي كمقياس لربحية وكفاءة عملياتنا الميدانية.
صافي الدين إلى التدفقات النقدية التشغيلية لأربعة أرباع متتالية: تستخدم الإدارة صافي الدين (مقياس إدارة رأس المال، كما هو موضح أدناه) إلى التدفقات النقدية التشغيلية لأربعة أرباع متتالية لتقييم قدرة الشركة على سداد الديون. صافي الدين إلى التدفقات النقدية التشغيلية لأربعة أرباع متتالية هو نسبة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تُحسب بقسمة صافي الدين (مقياس إدارة رأس المال) على التدفقات النقدية التشغيلية (مقياس إجمالي القطاعات) من الأرباع الأربعة السابقة.
مقياس إدارة رأس المال
صافي الدين: يُعد صافي الدين مقياسًا لإدارة رأس المال وفقًا للمعيار الدولي للمحاسبة رقم 1 "عرض البيانات المالية"، وهو الأقرب للمقارنة المباشرة مع الديون طويلة الأجل. يتكون صافي الدين من الديون طويلة الأجل (باستثناء فروق الصرف الأجنبي غير المحققة على القروض بالدولار الأمريكي المُبادَل) بالإضافة إلى رأس المال العامل المُعدل (المُعرّف بأنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، باستثناء المشتقات المتداولة والتزامات الإيجار المتداولة)، ويمثل صافي التزامات التمويل لشركة فيرميليون بعد تعديل توقيت تقلبات رأس المال العامل.
كما في | ||
(مليون دولار) | 31 ديسمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
الديون طويلة الأجل | 963,456 | 914,015 |
رأس المال العامل المعدل | 3,426 | 164,552 |
صافي الدين | 966,882 | 1,078,567 |
نسبة صافي الدين إلى التدفقات النقدية من العمليات على مدى أربعة أرباع | 0.8 | 0.9 |
التدابير المالية التكميلية
الأسهم المخففة القائمة: مجموع الأسهم القائمة في نهاية الفترة بالإضافة إلى المكافآت القائمة بموجب خطة الحوافز طويلة الأجل ("LTIP")، استنادًا إلى التقديرات الحالية لعوامل الأداء المستقبلية ومعدلات المصادرة.
(آلاف الأسهم) | الربع الرابع من عام 2024 | الربع الرابع من عام 2023 |
الأسهم القائمة | 154,344 | 162,271 |
الأسهم المحتملة القابلة للإصدار بموجب خطة الحوافز طويلة الأجل | 3,493 | 4,185 |
الأسهم المخففة القائمة | 157,837 | 166,456 |
نمو الإنتاج لكل سهم: يُحسب على أنه التغير في الإنتاج المُحدد على أساس متوسط عدد الأسهم القائمة المرجحة خلال فترة زمنية محددة مسبقًا، ويُعبر عنه بنسبة مئوية سنوية مركبة للعائد. يعكس قياس نمو الإنتاج لكل سهم بشكل أفضل مصالح مساهمينا الحاليين من خلال عكس التأثير المُخفِّض لإصدارات الأسهم.
تكاليف البحث والتطوير وتكاليف البحث والتطوير والاستحواذ : تستخدم كمقياس لكفاءة رأس المال، ويتم حسابها عن طريق قسمة النفقات الرأسمالية المعمول بها للفترة، بما في ذلك التغيير في رأس مال التطوير المستقبلي غير المخصوم، على التغيير في الاحتياطيات، بما في ذلك المراجعات والإنتاج، لنفس الفترة.
نسبة إعادة التدوير التشغيلية : نسبة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تُحسب بقسمة صافي الربح التشغيلي، باستثناء الربح (الخسارة) المحقق من المشتقات وضريبة إيجار موارد البترول، على تكلفة إضافة الاحتياطيات (التمويل والتوزيع وتكلفة التمويل والتوزيع والإدارة). تُقيّم الإدارة نسبة إعادة التدوير التشغيلية كمقياس لإعادة استثمار الأرباح.
مناقشة الإدارة وتحليلها والقوائم المالية الموحدة
للاطلاع على مناقشة وتحليل إدارة شركة Vermilion والقوائم المالية الموحدة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024 و2023، يرجى الرجوع إلى SEDAR+ ( www.sedarplus.ca ) أو موقع Vermilion الإلكتروني على https://www.vermilionenergy.com/invest-with-us/reports-filings.cfm .
حول فيرميليون
فيرميليون شركة عالمية لإنتاج الغاز، تسعى إلى تحقيق قيمة مضافة من خلال الاستحواذ على أصول الإنتاج واستكشافها وتطويرها وتحسينها في أمريكا الشمالية وأوروبا وأستراليا . ويركز نموذج أعمال الشركة على توليد التدفقات النقدية الحرة وإعادة رأس المال للمستثمرين عند الحاجة الاقتصادية، مدعومًا بعمليات استحواذ ذات قيمة مضافة. وتركز عمليات فيرميليون على استغلال النفط الخفيف والغاز الطبيعي الغني بالسوائل، في مناطق الموارد التقليدية وغير التقليدية في أمريكا الشمالية ، واستكشاف وتطوير فرص الغاز الطبيعي والنفط التقليدي في أوروبا وأستراليا .
تُولي شركة فيرميليون أولويةً قصوى للصحة والسلامة، والبيئة، والربحية، على التوالي. لا شيء أهم من سلامة الجمهور والعاملين مع فيرميليون، وحماية البيئة الطبيعية. كما تُولي الشركة اهتمامًا بالغًا للاستثمار المجتمعي الاستراتيجي في جميع مجالات عملها.
يتم تداول شركة Vermilion في بورصة تورنتو وبورصة نيويورك تحت الرمز VET.
تنصل
قد تُشكل بعض البيانات المُضمنة أو المُدمجة بالإشارة في هذه الوثيقة "معلومات استشرافية" و"بيانات استشرافية" وفقًا لقوانين الأوراق المالية الكندية المعمول بها وقانون إصلاح التقاضي الخاص بالأوراق المالية الأمريكي لعام ١٩٩٥، على التوالي (يُشار إليها مجتمعةً هنا باسم "البيانات أو المعلومات الاستشرافية"). عادةً ما تتضمن هذه البيانات أو المعلومات الاستشرافية عبارات مثل "نتوقع"، "نعتقد"، "نتوقع"، "نخطط"، "نعتزم"، "نُقدّر"، "نقترح"، أو كلمات مشابهة تُشير إلى نتائج أو بيانات مستقبلية تتعلق بتوقعات مستقبلية. قد تشمل البيانات أو المعلومات الاستشرافية في هذه الوثيقة، على سبيل المثال لا الحصر: النفقات الرأسمالية وقدرة شركة فيرميليون على تمويل هذه النفقات؛ التدفقات المالية المستقبلية من العمليات والتدفقات النقدية الحرة؛ عوائد المساهمين؛ قدرة شركة فيرميليون على تحمل الديون المستقبلية المتوقعة ومستوياتها؛ ميزانية شركة فيرميليون؛ إتمام صفقة الاستحواذ على شركة ويستبريك للطاقة المحدودة وآثارها المتوقعة، بما في ذلك دمج الأصول والموظفين؛ السداد المتوقع وتسوية سندات 2025 (الموضحة أدناه) وتوقيت ذلك؛ تدابير خفض التكاليف؛ عمليات بيع أصول فيرميليون في جنوب شرق ساسكاتشوان والولايات المتحدة ؛ البيانات المتعلقة بعودة رأس المال ومرونة برنامج رأس مال فيرميليون وعملياتها؛ استراتيجيات الأعمال والأهداف والأولويات؛ الأداء التشغيلي والمالي؛ أحجام الاحتياطيات المقدرة والقيمة الحالية المخصومة للتدفقات النقدية الصافية المستقبلية من هذه الاحتياطيات؛ مبيعات البترول والغاز الطبيعي؛ مستويات الإنتاج المستقبلية وتوقيتها، بما في ذلك إرشادات فيرميليون لعام 2025، ومعدلات متوسط نمو الإنتاج السنوي؛ تأثير التغيرات في أسعار النفط الخام والغاز الطبيعي، والتغيرات في أسعار الصرف والفائدة ومعدلات التضخم؛ الانخفاضات الكبيرة في أحجام الإنتاج أو المبيعات بسبب ظروف غير متوقعة؛ تأثير التغييرات المحتملة في تقديرات المحاسبة الحرجة؛ البيانات المتعلقة بنمو وعدد وإنتاج آبار فيرميليون المستقبلية المتوقع حفرها؛ خطط الاستكشاف والتطوير وتوقيتها؛ هدف فيرميليون وقدرتها على خفض ديونها؛ البيانات المتعلقة ببرنامج التحوط الخاص بشركة Vermilion، وخططها لإضافة المزيد إلى مراكز التحوط الخاصة بها، والتأثير المتوقع لبرنامج التحوط الخاص بشركة Vermilion على اقتصاديات المشروع والتدفقات النقدية الحرة؛ والتأثير المالي المحتمل للمخاطر المتعلقة بالمناخ؛ وخطط الاستحواذ والتصرف وتوقيتها؛ والنفقات التشغيلية وغيرها، بما في ذلك الدفع ومقدار الأرباح المستقبلية؛ ومعدلات ضريبة الإتاوات والدخل وتوقعات شركة Vermilion فيما يتعلق بالضرائب المستقبلية وقابلية الضريبة؛ واستخدام العائدات من سندات 2033 (الموضحة أدناه)؛ والالتزامات التعاقدية الجارية؛ والتزامات تقاعد الأصول؛ والانبعاثات والأهداف، بما في ذلك التخفيضات؛ والاستدامة وخطط الاستدامة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)؛ وتوقيت الإجراءات التنظيمية والموافقات.
تستند هذه البيانات أو المعلومات التطلعية إلى عدد من الافتراضات التي قد يثبت عدم صحة جميعها أو أي منها. بالإضافة إلى أي افتراضات أخرى تم تحديدها في هذه الوثيقة، تم وضع افتراضات فيما يتعلق، من بين أمور أخرى: قدرة شركة Vermilion على الحصول على المعدات والخدمات والإمدادات في الوقت المناسب للقيام بأنشطتها في كندا وعلى الصعيد الدولي؛ وقدرة شركة Vermilion على تسويق النفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي بنجاح للعملاء الحاليين والجدد؛ وتوقيت وتكاليف إنشاء وتوسيع خط الأنابيب ومرافق التخزين والقدرة على تأمين نقل مناسب للمنتجات؛ والحصول في الوقت المناسب على الموافقات التنظيمية المطلوبة؛ وقدرة شركة Vermilion على الحصول على التمويل بشروط مقبولة؛ وأسعار صرف العملات الأجنبية وأسعار الفائدة ومعدلات التضخم؛ ونجاح عمليات بيع أصول شركة Vermilion في جنوب شرق ساسكاتشوان والولايات المتحدة ؛ ودقة تقرير احتياطيات ماكدانييل (المحدد أدناه)؛ وقدرة الشركة على تحديد فرص الاندماج والاستحواذ الجذابة؛ وقدرة الشركة على إجراء العمليات بطريقة آمنة؛ والاستقرار السياسي في المناطق التي تعمل فيها الشركة؛ تأثيرات التغييرات في سياسات التجارة الدولية؛ دقة ميزانية الشركة لعام 2025؛ قدرة الشركة على الاحتفاظ بالموظفين الرئيسيين؛ معدلات الإنتاج والانخفاض؛ الإطار التنظيمي فيما يتعلق بالامتيازات والضرائب والشؤون البيئية؛ حالة أسواق رأس المال؛ الظروف الاقتصادية العالمية؛ قدرة الشركة على تنفيذ الخطط، بما في ذلك خطط الاستكشاف والتطوير؛ نجاح الآبار الحالية والمستقبلية؛ أسعار النفط الخام المستقبلية، وسوائل الغاز الطبيعي، والغاز الطبيعي؛ وتوقعات الإدارة المتعلقة بتوقيت ونتائج أنشطة الاستكشاف والتطوير.
على الرغم من أن شركة Vermilion تعتقد أن التوقعات الواردة في مثل هذه البيانات أو المعلومات التطلعية معقولة، إلا أنه لا ينبغي الاعتماد بشكل مفرط على البيانات أو المعلومات التطلعية لأن شركة Vermilion لا يمكنها تقديم أي ضمان بأن مثل هذه التوقعات ستثبت صحتها. يتم توفير التوقعات المالية لغرض فهم الوضع المالي لشركة Vermilion وأهدافها التجارية، وقد لا تكون المعلومات مناسبة لأغراض أخرى. تستند البيانات أو المعلومات التطلعية إلى التوقعات والتقديرات والتوقعات الحالية التي تنطوي على عدد من المخاطر وعدم اليقين والتي قد تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية مادياً عن تلك التي توقعتها شركة Vermilion والموضحة في البيانات أو المعلومات التطلعية. تشمل هذه المخاطر وعدم اليقين، على سبيل المثال لا الحصر: أسعار السلع الأساسية؛ أسعار الصرف؛ أحجام الإنتاج والمبيعات؛ أسعار الفائدة؛ التوترات الجيوسياسية؛ التعريفات الجمركية في أمريكا الشمالية؛ تقلب أسعار النفط والغاز؛ القيود المفروضة على مرافق المعالجة و/أو النقل؛ تقلب أسعار صرف العملات الأجنبية؛ تقلب سعر السوق للأسهم العادية (المحدد أدناه)؛ ترتيبات التحوط؛ الضغوط التضخمية؛ زيادة تكاليف التشغيل أو انخفاض مستوى الإنتاج؛ أداء المشغل وتأخير الدفع؛ الظروف الجوية؛ تكلفة التكنولوجيا الجديدة؛ الضرائب والإتاوات والتشريعات الحكومية الأخرى؛ اللوائح الحكومية؛ المخاطر السياسية والقانونية؛ الأحداث السياسية والهجمات الإرهابية؛ الطبيعة التقديرية للأرباح وإعادة شراء الأسهم؛ التمويل الإضافي؛ خدمة الدين؛ الاختلافات في أسعار الفائدة وأسعار الصرف الأجنبي؛ التشريعات البيئية؛ لوائح التكسير الهيدروليكي؛ تغير المناخ؛ المنافسة؛ العمليات الدولية والتوسع الجغرافي/الصناعي المستقبلي؛ افتراضات الاستحواذ؛ الفشل في تحقيق الفوائد المتوقعة من عمليات الاستحواذ السابقة؛ تقديرات الاحتياطيات؛ الأمن السيبراني؛ تعديلات المحاسبة؛ ضوابط داخلية غير فعالة؛ إمكانية فرض تعريفات جمركية أمريكية جديدة ومتزايدة وتدابير تجارية حمائية على واردات النفط والغاز الكندية؛ والمخاطر وعدم اليقين الأخرى الموضحة في مكان آخر في هذه الوثيقة أو في الملفات الأخرى التي قدمتها شركة فيرميليون إلى السلطات التنظيمية للأوراق المالية الكندية.
قد تتسبب عوامل عديدة في اختلاف النتائج الفعلية أو الأداء أو الإنجازات لشركة Vermilion أو أي وحدة أعمال معينة عن تلك الموضحة في هذه الوثيقة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، تلك المذكورة أعلاه والافتراضات التي تستند إليها والتي ثبت عدم صحتها. لا ينبغي تفسير هذه العوامل على أنها شاملة. في حالة تحقق واحد أو أكثر من هذه المخاطر أو عدم اليقين، أو في حالة ثبوت عدم صحة الافتراضات التي تقوم عليها البيانات التطلعية، فقد تختلف النتائج الفعلية ماديًا عن تلك الموضحة في هذه الوثيقة على النحو المقصود أو المخطط له أو المتوقع أو المعتقد أو المطلوب أو المقترح أو المقدر أو المتوقع أو المتوقع أو المتوقع أو المستهدف، ولا ينبغي الاعتماد بشكل مفرط على مثل هذه البيانات التطلعية الواردة في هذه الوثيقة. لا يمكن تحديد تأثير أي افتراض أو خطر أو عدم يقين أو أي عامل آخر على بيان تطلعي معين على وجه اليقين لأنها مترابطة وستعتمد قرارات Vermilion وإجراءاتها المستقبلية على تقييم الإدارة لجميع المعلومات في الوقت ذي الصلة. تتحدث هذه البيانات اعتبارًا من تاريخ هذه الوثيقة فقط. البيانات أو المعلومات التطلعية الواردة في هذه الوثيقة صادرة اعتبارًا من تاريخه، ولا تلتزم الشركة بتحديث أو مراجعة أي بيانات أو معلومات تطلعية علنًا، سواءً نتيجةً لمعلومات جديدة أو أحداث مستقبلية أو غير ذلك، إلا إذا كانت قوانين الأوراق المالية المعمول بها تقتضي ذلك. تخضع البيانات التطلعية الواردة في هذه الوثيقة صراحةً لهذه البيانات التحذيرية.
تحتوي هذه الوثيقة على مراجع لبيانات وأداء الاستدامة/الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG) تعكس المقاييس والمفاهيم الشائعة الاستخدام في أطر عمل مثل مبادرة إعداد التقارير العالمية، وفريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ، ومجلس معايير المحاسبة للاستدامة. وقد بذلت شركة فيرميليون قصارى جهدها لمواءمتها مع أكثر منهجيات إعداد التقارير البيئية والاجتماعية والمؤسسية قبولاً، بما في ذلك ما يتعلق ببيانات المناخ والمعلومات المتعلقة بالمخاطر والفرص المستقبلية المحتملة، وذلك لتوفير سياق أشمل لعملياتنا الحالية والمستقبلية. ومع ذلك، فإن هذه المنهجيات لم تُوحَّد بعد، وكثيراً ما تستند إلى عوامل حسابية تتغير بمرور الوقت، وتستمر في التطور بسرعة. ويُحذَّر القراء بشكل خاص من تقييم التعريفات والمقاييس الأساسية التي تستخدمها الشركات الأخرى، لأنها قد لا تكون قابلة للمقارنة مع تعريفات فيرميليون. وبينما ستواصل فيرميليون مراقبة تقاريرها وتكييفها وفقاً لذلك، فإن الشركة ليست ملزمة بتحديث أو مراجعة بيانات أو بيانات الاستدامة/الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ذات الصلة إلا وفقاً لما تقتضيه قوانين الأوراق المالية المعمول بها.
جميع معلومات احتياطيات النفط والغاز الطبيعي الواردة في هذه الوثيقة مستمدة من تقرير احتياطيات ماكدانيال (كما هو موضح أدناه)، وقد أُعدّت وعُرضت وفقًا لدليل تقييم النفط والغاز الكندي والصك الوطني رقم 51-101، معايير الإفصاح عن أنشطة النفط والغاز ("NI 51-101"). في هذه الوثيقة: (أ) لا تُمثّل القيمة الحالية الصافية للإيرادات المستقبلية الصافية المنسوبة إلى الاحتياطيات القيمة السوقية العادلة لها؛ (ب) تقديرات الاسترداد والاحتياطيات لاحتياطيات النفط الخام والغاز الطبيعي والغاز الطبيعي الواردة في هذه الوثيقة هي تقديرات فقط، ولا يوجد أي ضمان لاسترداد الاحتياطيات المقدرة. قد تكون الاحتياطيات الفعلية من النفط الخام والغاز الطبيعي والغاز الطبيعي أكبر أو أقل من التقديرات الواردة في هذه الوثيقة؛ و(ج) قد لا تعكس تقديرات الاحتياطيات وصافي الإيرادات المستقبلية للعقارات الفردية نفس مستوى الثقة المُستخدم في تقديرات الاحتياطيات وصافي الإيرادات المستقبلية لجميع العقارات، وذلك بسبب تأثيرات التجميع.
بموجب المعيار الوطني رقم 51-01، ينبغي أن يشمل الإفصاح عن أحجام الإنتاج تقسيمًا حسب نوع المنتج كما هو مُعرّف في الوثيقة. في هذه الوثيقة، تُشير عبارة "النفط الخام" و"النفط الخام الخفيف والمتوسط" إلى "النفط الخام الخفيف والنفط الخام المتوسط"، وتُشير عبارة "الغاز الطبيعي" إلى "الغاز الطبيعي التقليدي".
حُوِّلت أحجام الغاز الطبيعي على أساس ستة آلاف قدم مكعب من الغاز الطبيعي إلى برميل واحد من النفط المكافئ. قد يكون استخدام برميل النفط المكافئ (boe) مُضلِّلاً، خاصةً عند استخدامه بشكل مُنفصل. تعتمد نسبة تحويل برميل النفط المكافئ، وهي ستة آلاف قدم مكعب إلى برميل واحد من النفط، على طريقة تحويل تكافؤ الطاقة المُطبَّقة أساسًا عند طرف الموقد، ولا تُمثِّل تكافؤ القيمة عند رأس البئر.
تكشف هذه الوثيقة عن معدلات اختبار إنتاج آبار معينة على مدى فترات زمنية قصيرة (مثل 5 أو 8 أو 24 ساعة، IP30، IP60، IP90، إلخ)، وهي معدلات أولية وليست حاسمة لمعدلات بدء إنتاج تلك الآبار أو أي آبار أخرى ثم انخفاضه. لا تُشير معدلات الاختبار قصيرة الأجل بالضرورة إلى أداء البئر أو المكمن على المدى الطويل أو إلى معدل الاسترداد النهائي. على الرغم من فائدة هذه المعدلات في تأكيد وجود الهيدروكربونات، إلا أنها أولية بطبيعتها، وتخضع لدرجة عالية من عدم اليقين التنبؤي نتيجةً لمحدودية توافر البيانات، وقد لا تُمثل معدلات الإنتاج المستقرة على خط الإنتاج. لم يُجرَ تحليل مؤقت للضغط أو تفسير لاختبار البئر لجميع الآبار. سيشهد الإنتاج على مدى فترة زمنية أطول أيضًا معدلات انخفاض طبيعية، والتي قد تكون مرتفعة في بعض المناطق التي تعمل فيها الشركة، وقد لا تكون متسقة على المدى الطويل مع الانخفاض الذي شهدته فترة الإنتاج الأولية. قد تشمل معدلات الإنتاج الأولية أو معدلات الاختبار أيضًا سوائل "الحمل" المُستردة المستخدمة في عمليات تحفيز إكمال الآبار. قد تختلف النتائج الفعلية عن تلك التي تم تحقيقها خلال فترة الإنتاج الأولية أو فترة الاختبار القصيرة الأجل، وقد يكون الاختلاف ماديًا.
تكشف هذه الوثيقة عن بعض مقاييس النفط والغاز، بما في ذلك مؤشر عمر الاحتياطي، وتكاليف الاكتشاف والتطوير والاستحواذ ("FD&A")، وتكاليف التطوير المستقبلي ("FD")، والتي لا تحمل معاني موحدة أو طرق حسابية موحدة، وبالتالي قد لا تكون هذه المقاييس قابلة للمقارنة مع مقاييس مماثلة تستخدمها شركات أخرى، ولا ينبغي استخدامها لإجراء مقارنات. أُدرجت هذه المقاييس في هذه الوثيقة لتزويد القراء بمقاييس إضافية لتقييم أداء الشركة؛ ومع ذلك، لا تُعدّ هذه المقاييس مؤشرات موثوقة لأداء الشركة المستقبلي، وقد لا يُقارن أداؤها المستقبلي بأداء الشركة في الفترات السابقة، وبالتالي لا ينبغي الاعتماد عليها بشكل مفرط.
البيانات المالية الواردة في هذه الوثيقة مُقدَّمة بالدولار الكندي ما لم يُنص على خلاف ذلك. تشير الإشارة هنا إلى الدولار الأمريكي .
شاهد المحتوى الأصلي لتنزيل الوسائط المتعددة: https://www.prnewswire.com/news-releases/vermilion-energy-inc-announces-results-for-the-year-ended-december-31-2024-and-significant-european-gas-discovery-302393747.html
المصدر: شركة فيرميليون للطاقة
