شهدت شركة Virgin Galactic Holdings (SPCE) تقلبات حادة في الآونة الأخيرة، حيث انخفضت أسهمها على مدار العام الماضي ولكنها ارتفعت في الأشهر الثلاثة الماضية، وهذا التقلب هو بالضبط ما يجذب انتباه المستثمرين.

هذه الخلفية تُبرز آخر سعر للسهم، وهو 3.81 دولار أمريكي، في منظوره الصحيح، مع عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 21.7%، وهو ما يتناقض بشكل حاد مع عائد إجمالي سلبي للغاية للمساهمين على مدار خمس سنوات. هذا يُشير إلى أن المعنويات قد تكون في طور الاستقرار، لكنها لا تزال هشة.

إذا شعرت أن شركة فيرجن غالاكتيك متقلبة للغاية بالنسبة لك، فقد يكون من المفيد استكشاف أسماء أخرى في مجال الطيران والدفاع من خلال أسهم الطيران والدفاع باعتبارها شركات ذات إمكانات نمو طويلة الأجل.

مع استمرار تداول أسهم الشركة بالقرب من منطقة الأسهم الرخيصة على الرغم من النمو السريع في الإيرادات ولكن الخسائر الفادحة، يواجه المستثمرون معضلة: هل تعتبر Virgin Galactic رهانًا مخفضًا على الرحلات الفضائية التجارية، أم أن السوق قد حددت بالفعل أي انتعاش واقعي؟

سعر الكتاب 1.1x: هل هو مبرر؟

إن إغلاق سهم شركة فيرجن غالاكتيك مؤخراً عند 3.81 دولار يعادل نسبة سعر السهم إلى القيمة الدفترية حوالي 1.1 مرة، وهو ما يبدو رخيصاً مقارنة بنظرائه وقطاع الطيران والدفاع الأوسع.

يُقارن مُضاعِف السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بالقيمة المحاسبية لصافي أصولها. يُمكن أن يكون هذا مُنظورًا مُفيدًا للشركات كثيفة رأس المال، مثل رحلات الفضاء، حيث تُهيمن الأصول الملموسة والملكية الفكرية على الميزانية العمومية بدلًا من الأرباح الثابتة.

بحسب تحليلات موقع Simply Wall St، تُعتبر أسهم شركة SPCE ذات قيمة جيدة، حيث يبلغ مُضاعف سعرها إلى قيمتها الدفترية 1.1 مرة، وهو أقل بكثير من متوسط المجموعة النظيرة البالغ 2.7 مرة، وأقل من متوسط قطاع الطيران والدفاع الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 3.5 مرة. يشير هذا إلى أن المستثمرين يُقيّمون أصول الشركة بخصم كبير، على الرغم من توقعات النمو السريع في الإيرادات والأرباح خلال السنوات القادمة.

هذا الخصم صارخ. يُقيّم السوق كل دولار من حقوق الملكية الدفترية لشركة فيرجن جالاكتيك بجزء بسيط مما يمنحه للاعبين الأكثر رسوخًا في الصناعة، مما يُشير إلى أن المشاعر ومخاطر التنفيذ تطغى على أي حماس تجاه نموها على المدى الطويل.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.1x (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استنزاف السيولة النقدية الكبير والخسائر المستمرة، إلى جانب مخاطر التنفيذ في توسيع نطاق الرحلات التجارية بأمان، قد يؤدي بسرعة إلى عرقلة أي انتعاش مؤقت في المعنويات.

وجهة نظر أخرى: نموذج DCF الخاص بنا يرسم صورة أكثر غرابة

في حين أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 1.1 مرة تبدو متواضعة، إلا أن نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) يشير إلى احتمالية أكبر بكثير. إذ يشير إلى أن سهم SPCE يُتداول بأقل من قيمته العادلة المُقدرة بنحو 96%، والبالغة حوالي 98 دولارًا للسهم. فهل تُمثل هذه فرصة هائلة، أم أنها مجرد نموذج يستبق الواقع؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Virgin Galactic Holdings كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 903 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

بناء سردية خاصة بك لشركة فيرجن غالاكتيك هولدينغز

إذا لم تقتنع بهذا الإطار أو كنت تفضل التعمق في الأرقام بنفسك، فيمكنك إنشاء عرض شخصي في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة فيرجن غالاكتيك هولدينغز.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تتوقف عن البحث عند سهم واحد؛ استخدم أداة Simply Wall St Screener الآن لاكتشاف فرص محددة قد تندم على تفويتها لاحقاً.

• اغتنم فرص الربح المتعددة المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3588 سهماً والتي تتمتع ببيانات مالية قوية مبنية على أساسيات متطورة وتوقعات نمو واقعية.
• قم بتحديد موقع محفظتك للثورة الإنتاجية القادمة من خلال استهداف الشركات الموجودة في قلب هذه الأسهم الرخيصة الـ 27 الخاصة بالذكاء الاصطناعي وتبني الذكاء الاصطناعي في العالم الحقيقي.
• استغل نقاط الدخول ذات القيمة الأفضل من خلال تصفية هذه الأسهم الـ 903 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها بأقل مما قد تبرره تدفقاتها النقدية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.