اختتمت جلسة التداول الأخيرة لشركة وول مارت (WMT) بحركة طفيفة، مما ترك المستثمرين في حيرة من أمرهم بشأن مستقبل عملاق التجزئة. ورغم ثبات عوائد الشركة خلال الأسبوع الماضي، لا يزال أداء وول مارت على المدى الطويل محل اهتمام.

ارتفع سعر سهم وول مارت بنسبة تزيد عن 13% منذ بداية العام، مما يُؤكد زخمًا تدريجيًا ولكنه ثابت بعد عامٍ اتسم بطلبٍ قوي من المستهلكين وجهودٍ لتعزيز الكفاءة. والأهم من ذلك، حقق المساهمون عائدًا إجماليًا قويًا بنسبة 28% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، مما يُعزز سمعة وول مارت في تقديم قيمةٍ على المديين القصير والطويل.

إذا كنت تتطلع إلى توسيع آفاق الاستثمار الخاصة بك خارج نطاق التجزئة، فهذا هو الوقت المناسب لاكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

ومع استمرار وول مارت في تحقيق عوائد قوية ونمو متواضع، يبقى السؤال: هل يعكس سعر السهم الحالي الإمكانات الحقيقية للشركة، أم لا يزال هناك مجال للمستثمرين الأذكياء للاستفادة؟

الرواية الأكثر شعبية: 9% أقل من قيمتها الحقيقية

مع قيام المحللين بتحديد القيمة العادلة لشركة وول مارت عند 112 دولاراً وإغلاق السوق عند 101.84 دولاراً، فإن المشاعر ترى أن الإمكانات غير المستغلة لا تزال قيد التسعير.

يُسهم توسع قطاعات الأعمال ذات هامش الربح المرتفع، مثل Walmart Connect (الإعلان، بزيادة تتراوح بين 31% و46% عالميًا)، والسوق، وعضويات Walmart+ (ارتفع الإعلان العالمي بنسبة 46%، وارتفع دخل العضوية بنسبة 15%)، في تنويع قاعدة دخل Walmart خارج نطاق تجارة التجزئة. وهذا يُحدث تحولًا تدريجيًا في مزيج أرباح الشركة، ويؤدي إلى ارتفاع هيكلي في هوامش الربح الصافي والأرباح بمرور الوقت.

هل تتساءل عن سرّ هذا التوقع الجريء للتقييم؟ ليس الأمر متعلقًا بقوة قطاع التجزئة فحسب، بل يُشير التقرير إلى تحولات جوهرية في هوامش الربح ومصادر دخل مستقبلية قد تُغيّر المسار المالي لشركة وول مارت. افتراض واحد يُشكّل أساس كل شيء. اكتشف التفاصيل الرئيسية التي تُغيّر وجهة نظر السوق.

النتيجة: القيمة العادلة 112 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الخسائر الدولية المستمرة وارتفاع تكاليف التسليم قد تؤدي إلى إبطاء مكاسب هامش وول مارت وتشكل تحديات للتوقعات المتفائلة إذا تركت دون حل.

وجهة نظر أخرى: المضاعفات تحكي قصة مختلفة

بينما يرى المحللون أن وول مارت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية، فإن النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح الحالية يكشف عن صورة أكثر كلفة. تُتداول وول مارت عند 38 ضعفًا للأرباح، وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط القطاع البالغ 20.5 ضعفًا والنسبة العادلة البالغة 31.9 ضعفًا. تُبرز هذه الفجوة مخاطر التقييم المحتملة إذا لم يواكب النمو هذا الوتيرة. هل السوق متفائلة بشكل مفرط، أم أن قيمة وول مارت الإضافية مستحقة؟

ابنِ روايتك الخاصة عن وول مارت

إذا كنت تفضل التحقق من الأرقام بنفسك أو صياغة تفسيرك الخاص، فيمكنك بسهولة بناء سردك الخاص عن وول مارت في بضع دقائق فقط: افعل ذلك بطريقتك

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول Walmart هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

المستثمرون الأذكياء لا يكتفون بفرصة واحدة. توسّع في محفظتك الاستثمارية لتشمل المزيد من الاحتمالات مع هذه النماذج الاستثمارية المميزة، المصممة للنمو والبقاء في صدارة السوق.

• قم بتنمية ثروتك من خلال دخل ثابت من خلال الاستفادة من أسهم الأرباح الـ 19 هذه بعوائد تزيد عن 3% ، والتي توفر عوائد تزيد عن 3% والمرونة المالية.
• قم بتحفيز مكاسبك من خلال استهداف الابتكار باستخدام 24 سهمًا صغيرًا من أسهم الذكاء الاصطناعي ، والتي تركز على مجال الذكاء الاصطناعي سريع التطور.
• قم بتوسيع استراتيجيتك باستخدام القيمة المخفية من خلال استكشاف 892 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية ، والتي تتميز بالأسهم التي يتم تداولها بأقل من إمكاناتها استنادًا إلى التدفقات النقدية الحقيقية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.