انخفضت عمليات إعادة شراء أسهم شركة Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK ) (NYSE: BRK ) بشكل كبير حيث يبدو أن وارن بافيت يفضل سندات الخزانة بنسبة 5٪ على إعادة شراء أسهم الشركة .

ماذا حدث : أشار مؤسس Bear Traps Report لورانس ماكدونالد يوم الأحد على X إلى أن عمليات إعادة شراء بيركشاير انخفضت إلى 2.9 مليار دولار في عام 2024 من 9.2 مليار دولار في عام 2023 و7.9 مليار دولار في عام 2022. ويأتي هذا الانخفاض في الوقت الذي ارتفعت فيه الاحتياطيات النقدية للشركة بنحو 300٪ منذ عام 2022، لتصل إلى 334 مليار دولار بحلول عام 2025.

وكتب ماكدونالد، مسلطًا الضوء على النمو السريع في موقف بيركشاير النقدي من 109 مليارات دولار في عام 2022 إلى 277 مليار دولار في عام 2024، "الأمر لا يتعلق بحجم الاحتياطي النقدي، بل بمعدل التغيير في حجم النقد الذي يعد الأكثر دلالة".

انظر أيضًا: خطط ترامب الضريبية، والذهب يقترب من 3000 دولار، وحل راي داليو لأزمة الديون الأمريكية: هذا الأسبوع في الاقتصاد

لماذا هذا مهم : تناول بافيت البالغ من العمر 94 عامًا هذه الاتجاهات في رسالته السنوية إلى المساهمين يوم السبت، مؤكدًا التزامه بملكية الأعمال على الرغم من كومة النقد القياسية . وأكد للمستثمرين أن بيركشاير "ستنشر إلى الأبد غالبية كبيرة من أموالها في الأسهم - معظمها أسهم أمريكية".

وتأتي الزيادة في الاحتياطيات النقدية في الوقت الذي خفضت فيه بيركشاير هاثاواي حصصها في العديد من الشركات، بما في ذلك سيتي جروب وبنك أوف أميركا، في حين أعادت استثمار العائدات في سندات الخزانة. واستشهد بافيت بتحسن عائدات سندات الخزانة كعامل، رغم أنه حذر من أن السندات ذات القسيمة الثابتة لا توفر أي حماية ضد انخفاض قيمة العملة.

تعكس استراتيجية التخصيص المتغيرة الظروف الحالية للسوق وتوقعات بافيت الحذرة. فمع ارتفاع أسعار الأسهم الأميركية إلى مستويات قياسية، وجد المستثمر الأسطوري صعوبة في تحديد أهداف استحواذ جذابة، مما أدى إلى تراكم غير مسبوق للمكافئات النقدية على الرغم من تفضيله التاريخي لامتلاك الشركات بشكل مباشر.

اقرأ التالي:

• بيتر شيف ينتقد هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي عند 2%: "خلال أول 99 عامًا... كان الهدف غير الرسمي صفرًا" وسط مخاوف جيروم باول بشأن التضخم

الصورة عبر Shutterstock

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.