قام محللو RBC Capital هذا الأسبوع بتخفيض السعر المستهدف لـ Warrior Met Coal (NYSE: HCC ) مع تضخم التكاليف في مشروع منجم Blue Creek التابع لشركة صناعة الصلب.

وخفض المحللون السعر المستهدف من 74 دولارًا إلى 64 دولارًا بعد أن قالت الشركة إنها تخطط لإنفاق 335 مليون دولار إلى 390 مليون دولار هذا العام على تطوير المنجم والنفقات التقديرية الأخرى. وكان هذا الرقم أعلى بنسبة 32٪ مما توقعه محللو RBC وأعلى بنسبة 24٪ من التوقعات المتفق عليها.

بالنسبة للربع الرابع، كان المحللون يتوقعون أن تنفق الشركة 152 مليون دولار في النفقات الرأسمالية، معظمها على توسيع المنجم، في حين يقدر الإجماع 149 مليون دولار. وكان السعر الفعلي للنفقات الرأسمالية وتطوير المناجم الذي أعلنته الشركة الأسبوع الماضي هو 182.5 مليون دولار.

وقالت الشركة إن التدفق النقدي الحر انخفض بمقدار 34 مليون دولار في الربع الرابع مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2022 ويرجع ذلك أساسًا إلى النفقات الرأسمالية في بلو كريك، التي تقع في ألاباما.

من المقرر أن تبدأ عملياتها التجارية في عام 2026، تمتلك بلو كريك قاعدة احتياطية تبلغ 69.8 مليون طن قصير من الاحتياطيات القابلة للاسترداد و49.5 مليون طن قصير من موارد الفحم، مما يجعلها واحدة من أكبر احتياطيات الفحم المعدني التي لم تمسها الشركة في أمريكا الشمالية.

اعتقدت Warrior Met Coal في الأصل أن المشروع سيكلف 700 مليون دولار. أضاف النطاق الإضافي للنقل والخدمات اللوجستية ما بين 120 إلى 130 مليون دولار إلى السعر، ودفع التضخم الذي تراوح بين 25% إلى 35% هذا التقدير إلى حوالي مليار دولار.

اقرأ أيضًا: جولدمان ساكس يدخل سوق مشتقات اليورانيوم مع تضاعف الأسعار إلى 102 دولار للرطل

وقال ديل بويلز، المدير المالي لشركة واريور، في مؤتمر عبر الهاتف بالشركة يناقش أحدث نتائجها المالية: "إن التكلفة التضخمية في قطاع التعدين لا تزال مستمرة وتضغط على هياكل تكلفة العمالة والإمدادات والمواد والمعدات". "من المتوقع أن تؤدي هذه التكاليف الإضافية إلى رفع التكلفة لكل طن قصير في عام 2024."

وقال بويلز إن أحد العوامل التي تؤثر على توقعات النفقات الرأسمالية للشركة لعام 2024 هو أنها ستحتاج إلى توظيف 250 موظفًا جديدًا لسد الفجوات في المناجم الحالية وتكثيف بلو كريك في وقت لاحق من العام.

وقال بويلز: "من السهل قراءة صحيفة وول ستريت جورنال والقول، حسنًا، لقد انخفض المعدل إلى 3.4%"، في إشارة إلى تقرير صدر مؤخرًا عن التضخم العام في الولايات المتحدة. "حسنا، هذا لا علاقة له بقطاع التعدين حيث كانت هناك زيادة هائلة في العمالة والإمدادات والمواد. لقد تحدثنا عن ذلك على مدى السنوات الثلاث الماضية، فقط ربع بعد ربع من التضخم في هذا القطاع. لذلك لا أرى أن هذا يتغير."

وبالإضافة إلى نفقات منجم بلو كريك، قالت شركة Warrior Met Coal إنها تواجه أيضًا ارتفاع تكاليف الشحن بسبب انخفاض مستويات المياه في نظام قناة بنما والتوترات الجيوسياسية في البحر الأحمر.

على الرغم من انخفاض السعر المستهدف، حافظ محللو RBC هذا الأسبوع على تصنيف أداء القطاع على Warrior Met Coal.

وقال المحللون: "بينما كانت النفقات الرأسمالية لعام 2024 في بلو كريك أعلى من تقديراتنا، كررت الإدارة إجمالي النفقات الرأسمالية المقدمة في الربع الثاني من عام 2023 بقيمة 1.04 مليار دولار تقريبًا". "نعتقد أن شركة Warrior لا تزال في وضع جيد لمواصلة توليد التدفق النقدي الحر القوي حيث تظل أسعار الفحم مرتفعة (315 دولارًا أمريكيًا للطن الفوري) مع موازنة نمو Blue Creek مع عوائد المساهمين."

وعلى الرغم من ارتفاع الإنفاق، ارتفع صافي دخل شركة Warrior Met Coal في الربع الرابع. وبلغ هذا المقياس 128.876 مليون دولار، ارتفاعًا من 99.654 مليون دولار خلال الربع نفسه من العام الماضي، بفضل ارتفاع إنتاج ومبيعات وأسعار الفحم لصناعة الصلب.

كانت أسعار الفحم المعدني أو الفحم - الذي يستخدم في صناعة الصلب - أعلى وسط انخفاض العرض من عمال المناجم بسبب تغييرات المناجم والصيانة والصدوع الجيولوجية وتعليق التعدين بعد وفاة شركة BHP Group Ltd. (NYSE: BHP ) ) منجم، وفقًا لـ S&P Global Commodity Insights.

التحقق من سعر HCC: أنهت أسهم Warrior Met Coal ارتفاعًا بنسبة 0.47٪ عند 57.85 دولارًا يوم الجمعة.

اقرأ الآن: خبير يحذر من أن نقص الكبريت قد يؤثر سلباً على قطاعات مختلفة – التعدين والاقتصاد الأخضر والغذاء

تم إنشاء الصورة باستخدام الذكاء الاصطناعي مع MidJourney.