رغم الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة ووتر دروب ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز WDH )، إلا أنها واصلت ارتفاعها القوي، محققةً مكاسب بنسبة 26% خلال الثلاثين يومًا الماضية. وبالنظر إلى الوراء، من المشجع أن نرى ارتفاع السهم بنسبة 65% خلال العام الماضي.

على الرغم من ارتفاع سعر سهم Waterdrop، إلا أنه لا يزال يُشير إلى ارتفاعه حاليًا، حيث يبلغ مضاعف ربحيته (أو "P/E") 11.9x، نظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مضاعف ربحية أعلى من 20x، وحتى مضاعف ربحية أعلى من 34x ليس أمرًا نادرًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مضاعف الربحية كما هو، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديته.

مع نمو أرباح يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت ووتر دروب أداءً جيدًا نسبيًا. قد يتوقع الكثيرون تراجعًا كبيرًا في أداء الأرباح القوي، مما أدى إلى انخفاض مضاعف السعر إلى الربحية. وإن لم يحدث ذلك، فلدى المساهمين الحاليين سبب وجيه للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن ووتر دروب على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل يتناسب النمو مع انخفاض نسبة السعر إلى الربحية؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة السعر إلى الربحية منخفضة مثل نسبة Waterdrop هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن السوق.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في أرباح السهم بنسبة 105% العام الماضي. مع ذلك، لم يكن أداءها على المدى الطويل قويًا بنفس القدر، حيث كان نمو أرباح السهم على مدار ثلاث سنوات معدومًا نسبيًا بشكل عام. لذا، يبدو لنا أن الشركة حققت نتائج متباينة من حيث نمو الأرباح خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 11% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لأربعة محللين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 10% سنويًا، وهو أمر لا يختلف جوهريًا.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يكون مضاعف ربحية ووتر دروب أقل من مضاعف ربحية غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن بعض المساهمين متشككون في التوقعات، وقد تقبّلوا أسعار بيع أقل.

ماذا يمكننا أن نتعلم من نسبة السعر إلى الربح لشركة Waterdrop؟

لم يكن الارتفاع الأخير في سعر السهم كافيًا لرفع نسبة السعر إلى الربحية لشركة ووتر دروب إلى ما يقارب متوسط السوق. يُقال إن نسبة السعر إلى الربحية تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، لكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

لقد تأكدنا من أن سهم Waterdrop يُتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى ربحية أقل من المتوقع، نظرًا لأن توقعات نموه تتماشى مع السوق الأوسع. قد تكون هناك بعض المخاطر غير الملحوظة على الأرباح، مما يحول دون توافق نسبة السعر إلى الربحية مع التوقعات. ويبدو أن البعض يتوقع بالفعل عدم استقرار في الأرباح، لأن هذه الظروف عادةً ما تُوفر دعمًا أكبر لسعر السهم.

تُعدّ الميزانية العمومية للشركة مجالاً رئيسياً آخر لتحليل المخاطر. يمكنك تقييم العديد من المخاطر الرئيسية من خلال تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة Waterdrop، والذي يتضمن ستة اختبارات بسيطة.

إذا كانت نسب السعر إلى الربحية تثير اهتمامك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.