إذا أردنا العثور على شركة رابحة محتملة، فغالبًا ما توجد اتجاهات أساسية تُقدم لنا مؤشرات. أولًا، سنرغب في رؤية عائد ثابت على رأس المال المُستخدم (ROCE) آخذ في الازدياد، وثانيًا، قاعدة متنامية من رأس المال المُستخدم. ببساطة، هذه الأنواع من الشركات تُعتبر آلات مُركبة، أي أنها تُعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى باستمرار. لذلك، عندما نظرنا إلى اتجاه عائد رأس المال المُستخدم لشركة Ulta Beauty ( ناسداك: ULTA )، أعجبنا جدًا بما رأيناه.

فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)

إذا لم يسبق لك التعامل مع مؤشر عائد رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس العائد (الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لشركة Ulta Beauty:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.37 = 1.6 مليار دولار أميركي ÷ (6.0 مليار دولار أميركي - 1.8 مليار دولار أميركي) (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مايو/أيار 2025) .

وبالتالي، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة Ulta Beauty 37%. وهذا عائد ممتاز، بل إنه أفضل من متوسط عائد قطاع تجارة التجزئة المتخصصة البالغ 13%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بقياس عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة Ulta Beauty مقارنةً بأدائها السابق، ولكن المستقبل أهم بكثير. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا التحليلي المجاني لشركة Ulta Beauty .

ما هو اتجاه الإرجاع؟

تُبشّر شركة Ulta Beauty بنتائج واعدة، إذ يتجه عائدها على رأس المال المستثمر (ROCE) نحو الارتفاع. تُظهر الأرقام أنه على مدار السنوات الخمس الماضية، نما هذا العائد بنسبة 184% مع توظيف نفس القدر تقريبًا من رأس المال. باختصار، تُحقق الشركة عوائد أعلى بنفس القدر من رأس المال، وهذا دليل على تحسن كفاءة الشركة. من هذا المنطلق، تبدو الأمور جيدة، لذا يجدر بنا دراسة ما قالته الإدارة حول خطط النمو المستقبلية.

النقطة الرئيسية

باختصار، يسعدنا أن نرى أن شركة Ulta Beauty قد استطاعت زيادة كفاءتها وتحقيق معدلات عائد أعلى بنفس القدر من رأس المال. ومع الأداء الاستثنائي للسهم خلال السنوات الخمس الماضية، فإن المستثمرين يأخذون هذه الأنماط في الاعتبار. لذلك، نعتقد أنه من المفيد أن تتأكدوا من استمرار هذه الاتجاهات.

رغم أن شركة Ulta Beauty تبدو مبهرة، إلا أن أي شركة لا تستحق سعرًا لا نهائيًا. يُساعد الرسم البياني للقيمة الجوهرية لشركة ULTA على تصوّر ما إذا كانت تُباع حاليًا بسعر عادل.

إذا كنت ترغب في رؤية شركات أخرى تحقق عوائد مرتفعة، فتفضل بالاطلاع على قائمتنا المجانية للشركات التي تحقق عوائد مرتفعة بميزانيات عمومية قوية هنا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.