حتى عندما تتكبد شركة خسائر، يُمكن للمساهمين تحقيق ربح إذا اشتروا شركة جيدة بسعر مناسب. على سبيل المثال، على الرغم من أن شركة أمازون تكبدت خسائر لسنوات عديدة بعد إدراجها، لو اشتريت أسهمها واحتفظت بها منذ عام ١٩٩٩، لحققت ثروة طائلة. ولكن، مع أن النجاحات معروفة للجميع، لا ينبغي للمستثمرين تجاهل الشركات غير المربحة الكثيرة التي تستنزف كل أموالها وتنهار.

لذا، فإن السؤال البديهي لمساهمي شركة دياميديكا ثيرابيوتكس ( ناسداك: DMAC ) هو ما إذا كان ينبغي عليهم القلق بشأن معدل استهلاكها النقدي. في هذه المقالة، نُعرّف استهلاكها النقدي بأنه التدفق النقدي الحر السنوي (السالب)، وهو المبلغ الذي تنفقه الشركة سنويًا لتمويل نموها. الخطوة الأولى هي مقارنة استهلاكها النقدي باحتياطياتها النقدية، لنحصل على "مدار السيولة النقدية".

يتضمن تقريرنا المجاني عن الأسهم تحذيرين يجب على المستثمرين الانتباه إليهما قبل الاستثمار في شركة دياميديكا ثيرابيوتكس. اقرأ مجانًا الآن .

ما هي مدة هروب السيولة النقدية لشركة DiaMedica Therapeutics؟

يمكنك حساب فائض السيولة النقدية للشركة بقسمة المبلغ النقدي الذي تمتلكه على معدل إنفاقها. عندما أعلنت شركة دياميديكا ثيرابيوتكس عن ميزانيتها العمومية لشهر ديسمبر 2024 في مارس 2025، كانت ديونها صفرية وبلغت قيمة السيولة النقدية لديها 44 مليون دولار أمريكي. في العام الماضي، بلغ معدل استهلاكها النقدي 22 مليون دولار أمريكي. وبالتالي، اعتبارًا من ديسمبر 2024، كان لديها فائض سيولة نقدية يكفيها لعامين. والأهم من ذلك، يعتقد المحللون أن دياميديكا ثيرابيوتكس ستصل إلى نقطة التعادل في التدفق النقدي خلال 5 سنوات. وهذا يعني في الأساس أن الشركة إما ستقلل من استهلاكها النقدي، أو ستحتاج إلى المزيد من السيولة. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي على مدار السنوات القليلة الماضية.

كيف يتغير استهلاك النقد لدى شركة DiaMedica Therapeutics بمرور الوقت؟

لأن شركة دياميديكا ثيرابيوتكس لا تُحقق إيرادات حاليًا، فإننا نعتبرها شركةً في مراحلها الأولى. لذا، بينما لا يُمكننا الاعتماد على المبيعات لفهم النمو، يُمكننا النظر إلى كيفية تغير معدل استهلاك النقد لفهم اتجاه الإنفاق مع مرور الوقت. خلال العام الماضي، ارتفع معدل استهلاك النقد بنسبة 18%، مما يُشير إلى أن الإدارة تُزيد استثماراتها في النمو المُستقبلي، ولكن ليس بوتيرة مُتسارعة. هذا ليس بالضرورة أمرًا سيئًا، ولكن يجب على المستثمرين أن يُدركوا حقيقة أن ذلك سيُقلل من فائض السيولة النقدية. ومع ذلك، من الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستُنمي أعمالها في المُستقبل. ولهذا السبب، من المنطقي جدًا إلقاء نظرة على توقعات مُحللينا للشركة .

ما مدى سهولة حصول شركة DiaMedica Therapeutics على الأموال؟

رغم أن شركة دياميديكا ثيرابيوتكس تتمتع بمعدلات سيولة نقدية جيدة، إلا أن معدل استهلاكها النقدي قد يدفع بعض المساهمين إلى التفكير مسبقًا في موعد حاجتها إلى جمع المزيد من السيولة. يُعد إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض، من أكثر الطرق شيوعًا للشركات المدرجة لجمع المزيد من الأموال لأعمالها. وتلجأ العديد من الشركات في نهاية المطاف إلى إصدار أسهم جديدة لتمويل نموها المستقبلي. وبمقارنة معدل الاستهلاك النقدي السنوي للشركة بإجمالي قيمتها السوقية، يُمكننا تقدير عدد الأسهم التي ستحتاج إلى إصدارها تقريبًا لتشغيلها لعام آخر (بنفس معدل الاستهلاك).

تبلغ القيمة السوقية لشركة دياميديكا ثيرابيوتكس 151 مليون دولار أمريكي، وقد خسرت 22 مليون دولار أمريكي العام الماضي، أي ما يعادل 15% من قيمتها السوقية. ونتيجةً لذلك، نعتقد أن الشركة قادرة على جمع المزيد من السيولة النقدية اللازمة للنمو دون عناء يُذكر، وإن كان ذلك على حساب بعض التخفيف من قيمتها السوقية.

ما مدى خطورة الوضع المالي الصعب الذي تواجهه شركة DiaMedica Therapeutics؟

بناءً على هذا التحليل لاستنزاف السيولة النقدية لشركة دياميديكا ثيرابيوتكس، نعتقد أن معدل استنزاف السيولة النقدية كان مطمئنًا، إلا أن تزايد استنزاف السيولة النقدية يُثير بعض القلق. يمكن للمساهمين أن يطمئنوا لتوقعات المحللين بتحقيق الشركة لنقطة التعادل. الشركات التي تستنزف السيولة النقدية دائمًا ما تكون أكثر عرضة للمخاطر، ولكن بعد دراسة جميع العوامل التي ناقشناها في هذه المقالة الموجزة، لا نشعر بالقلق الشديد بشأن معدل استنزاف السيولة النقدية لديها.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، وهذه القائمة بأسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين).

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.