تخفض شركة وينديز ( ناسداك: WEN ) توزيعاتها النقدية إلى 0.14 دولار أمريكي في 16 يونيو، وهو أقل بنسبة 44% من توزيعات العام الماضي المماثلة البالغة 0.25 دولار أمريكي. مع ذلك، لا يزال عائد توزيعات الأرباح البالغ 8.2% يُمثل دفعة جيدة لعوائد المساهمين.

يبدو أن توقعات توزيعات الأرباح المستقبلية لشركة Wendy's مغطاة بشكل جيد بالأرباح

نرغب في رؤية عوائد أرباح قوية، ولكن هذا لا يهم إذا لم تكن الدفعة مستدامة. قبل هذا الإعلان، كانت الشركة تدفع 106% من أرباحها و78% من تدفقاتها النقدية. هذا يشير إلى أن الشركة كان بإمكانها التركيز على إعادة السيولة النقدية إلى المساهمين بدلاً من إعادة الاستثمار لتنمية أعمالها.

من المتوقع أن ينمو ربح السهم بنسبة 27.8% خلال العام المقبل. إذا استمرت الأنماط الحالية في توزيع الأرباح، فقد تصل نسبة التوزيع خلال 12 شهرًا إلى 81%، وهي نسبة مرتفعة بعض الشيء، لكنها قابلة للاستدامة بالتأكيد.

تقلبات الأرباح

تتمتع الشركة بسجل حافل من توزيعات الأرباح، لكنها لا تبدو في وضع جيد مع تخفيضات الأرباح السابقة. بلغ الدفع السنوي خلال السنوات العشر الماضية 0.20 دولار أمريكي في عام 2015، وكان آخر دفعة للسنة المالية دولارًا أمريكيًا واحدًا. هذا يعني أن الشركة زادت توزيعاتها بمعدل سنوي بلغ حوالي 17% خلال تلك الفترة. وقد زادت وينديز توزيعاتها بمعدل سريع على الرغم من تخفيض أرباحها مرة واحدة على الأقل في الماضي. الشركات التي تخفض أرباحها غالبًا ما تخفضها مجددًا، لذا ننصح بالحذر من شراء هذا السهم لمجرد الحصول على دخل من الأرباح.

قد تفتقر أرباح وينديز إلى النمو

قد يكون نمو ربحية السهم عاملاً مخففاً عند النظر في التقلبات السابقة في توزيعات الأرباح. وقد أبهرتنا وينديز بنمو ربحية السهم بنسبة 14% سنوياً على مدار السنوات الخمس الماضية. ورغم أن ربحية السهم تنمو بمعدل جيد، إلا أن النمو المستقبلي قد يكون محدوداً بحجم الأرباح الموزعة للمساهمين.

توزيعات أرباح وينديز لا تبدو مستدامة

بشكل عام، يبدو أن توزيعات الأرباح كانت مرتفعة بعض الشيء، وهذا ما يفسر تخفيضها الآن. بشكل عام، التوزيعات أعلى بقليل مما نتمناه، لكن لا يمكننا تجاهل حقيقة أن النمو السريع في الأرباح يمنح هذا السهم إمكانات كبيرة في المستقبل. هذه الشركة ليست من بين أفضل الأسهم المُدرة للدخل.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح ثابتة ومستقرة، مقارنةً بتلك التي تتبع سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. ومع ذلك، هناك أمور أخرى ينبغي على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء أسهمهم. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيع الأرباح عالية العائد؟ جرّب مجموعتنا من الشركات التي تُقدم أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.